原油行情分析是上市了吗

内容发布时间: 2019-12-17 00:00 - 金融直播室

德指突破

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  我,兔期妹,一只聪明伶俐活泼可爱的兔子,用期货村村长支持的一万元在期货市场厮杀,虽然期间有过1个多月7倍的战绩,终于还是以爆仓告终。在美联储宣布降息的那天,兔期妹用自己买裙裙的1000元,借了一个50etf期权账户,再次杀回市场,这次兔兔选择做空,你们觉得兔兔还能战出奇迹吗?

  8月10日 台疯可能晒得久了一直盼望雨季,可真的来了,似乎又并不是我想要的……

  今天期货村刮起了台疯,窗外大风呼呼地吹着,暑气吹散的同时,我的兔窝也似乎要被吹飞。大周末的,一个兔子猫在家里,不知道这场风暴什么时候会过去,正瑟瑟发抖,忽然间想起村长交代的日记还没写,于是只能起床总结。

  话说老村长看到兔期妹自己充钱玩期权玩得很high,一个劲地夸兔兔这周操作节奏不错,大方向把握得好,应该总结总结。(这周操作哪里好了呀?……是不是不想给兔兔账户充钱了……)

  回顾兔期妹最近的交易可以用过山车来形容。

  而转折点就在那8月6日,当时因为一时的“恻隐之心,为国接盘”。讲真,如果当时兔期妹抄底的是50ETF的话,那兔期妹这周的表现真可以用出神入化形容,先来回顾一下兔期妹的操作节奏。

  8月1日早上10点左右,携自备资金1000元开始入场做空50ETF,8月5日获利减仓一半,8月6日50ETF金针探底,兔兔收盘时顺势空翻多,8月7日指数再次调整,兔期妹继续充钱1000,加仓做多,直到8月9日(周五)收盘,兔兔再次选择多翻空。这一轮操作下来是不是很6?可能是村长看到50ETF走势才夸的兔期妹吧……

  但是如果把这波操作映射到期权上,这出神入化的操作就变成了美丽的过山车。下面才是兔期妹期权上操作的效果,时间节奏全对,效果却打折了……

  实战上兔期妹选择的是50ETF沽9月2750。上半场的操作还是赚钱的,资金虽然没有最大化赚4-5倍,但是利润也有150%,1000元入场,出场时资金达到了2500左右,总体获利150%。

  在操作细节上似乎只有第一笔建仓的操作可圈可点(最低点)。但是其他操作都是渣渣。主要是波动太大,兔期妹心里总是患得患失,出场时往往已经回落了好大一波。对于期权离场,大家有何策略,可以一起留言探讨。或者加好dznc00,给兔期妹出谋献策。

  除了操作问题外,兔兔选择合约也出了一些问题,如果当时选择同价位的近月合约,那么兔期妹的利润可能会更大一些,譬如8月1日当天选择的是同价位的50ETF沽8月2850,当天最低价在188元,最高达到1183,最高涨幅6倍多,而我的涨幅最大只有达到5倍,整体波动大,利润空间自然就更大了。

  下半场的抄底之路,可以说是找死之路,虽然在标的物50ETF上,兔兔这轮抄底时机以及加仓时机,离场时机都是应该盈利的。但在期权实际交易中却是一个敲级大的陷阱,这个大家以后要以我为鉴。在市场明明出现反弹的过程中,我的看涨期权却不涨反跌,这把兔兔给坑惨了。

  再看一下标的物的走势

  最后那4根k线,在标的物上的操作是如此完美,在衍生品上却是另外一番结局,衍生品跟跌不跟涨。兔期妹差点把之前的利润全吐回市场。究竟兔兔错哪了?

  小灰兔告诉兔期妹:反弹行情不该买看涨期权,除非你认为这波行情是深V反转。

  期货与期权的区别在于期货只有买涨,买跌两个方向;而期权开仓有4个方向。期权开仓做多看涨期权,就是买大涨;开仓做多看跌期权,就是买大跌;开仓做空看涨期权,就是买不涨;开仓做空看跌期权就是买不跌。

  这个买大涨与买不跌虽然在期货层面上意思相近,但其实却相差甚远。因为权利金的存在,买方与卖方并不是公平对弈,而是买方让球的一场比赛。如果双方不分胜负打平,那么赢的就是卖方,如果波动率大,让球数可能更大,也存在打个2:0仍是卖方赢的可能性,这就是大涨与不跌的博弈区别。

  在这个案例中,兔期妹看到的可能只是反弹,却去开仓做多看涨期权(买大涨),这就是亏钱的关键。

  他怎么不早说……哎……终于继豆粕反手之后,又一次反手失利,下次期权再不轻易反手啦……

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