eia非农是否真实?

内容发布时间: 2019-12-04 00:00 - 金融直播室

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「eia非农是否真实?」

  文 | 上海邦成 大宗商品信息中心

  经授权发布

  周内涨幅近10%,豆油、棕榈油期货突然成为明星品种,除宏观情绪推动外,基本面情况究竟啥样?

  棕榈油

  BMD毛棕榈油高开震荡,基准10月合约今开盘2159,截止12:15最新报2156涨218涨幅0.98%。

  棕榈油现货价格进一步走高。主要地区24度棕榈油报价:秦皇岛4850涨100,天津(9.20前)4690/基差p1909+140,张家港4650/基差P1909+100,广东(9.20前)4610/基差P1909+60

  其它棕榈油:仪征10度(精炼)5330、18度4920/基差P1909+350、33度(精分)4700,昆明16度4970、28度4800,广东18度4650、28度4530。(单位:元/吨)

  棕榈油国际价格FOB($):24度9月532.5,10/11/12月540;8月44度525;8月毛棕2090令吉;棕仁油148令吉/60千克。

  我们的分析

  隔夜CBOT豆油大幅上涨,提振BMD毛棕榈油期货走势,另外,对产量增幅放缓的担忧挥之不去也给棕榈油价格运行带来支撑。

  本周国内棕榈油追随豆油连续走强,豆棕价差明显扩大,利好棕榈油后市消费。目前18度购销仍然旺盛,并且排队限量提货。

  但是,受累于原油期价挫跌,柴油价格有所走低,同时华南掺兑利润下滑,对需求产生不利影响,市场挺价意愿稍减弱。继续关注后期进口情况以及库存变化。

  豆油

  国内主要地区一级豆油现货报价情况:天津5820涨100,日照5820涨120,青岛5950涨150,宁波6050涨150,仪征6000涨110,张家港5990涨120,巢湖6050涨230,荆门6130涨250,兴平6200涨150,广州5970涨130,北海/钦州5850涨150,南宁5900涨150。(单位:元/吨)

  市场消息:美国农业部周度出口销售报告显示,美国对华大豆出口销售总量同比减少48.1%,一周前同比减少48.7%。

  截止到2019年8月1日,2018/19年度(始于9月1日)美国对中国(大陆地区)大豆出口装船量为1062.3万吨,远远低于去年同期的2755.3万吨。当周美国对中国装运51.6万吨大豆,相比之下,前一周装运了53.2万吨。

  我们的分析

  中美贸易紧张局势升级,国内四季度之后大豆供应受限,与此同时,豆粕需求疲弱,油厂压榨节奏较慢,致使挺油意愿增强。

  部分行业人士预计到明年2-3月份,全国豆油整体库存有望降至80万吨附近水平。投机资金借机炒作叠加市场乐观情绪助推,豆油期价大幅飙涨,y2001盘中一度涨停6162元/吨,创年内新高,技术上多头形态明显,短期维持低多思路。

  鹰眼快讯·油脂Pro监测的一些重要图表变化

  1. 持仓异动:近一个月豆油总持仓大幅增加37万手至130万手,同时Y2001价格创2018年6月以来新高

  近一个月来豆油总持仓大幅增加,7月10日豆油油总持仓92.5万手,增至8月9日的130万手,创近10年来历史同期高位,逼近2016年3月22日136.7万和2018年6月4日的134.8万的高位水平。同时豆油2001合约价格自5604涨至6150,涨幅10%,创2018年6月以来新高。

  2.基差价差追踪

  (1)单边:主力1月合约日涨跌幅:豆粕+0.9%、菜粕+0.87%、豆油+3.78%、菜油+1.7%、棕榈油+2.93%。

  (2)基差:学校陆续开学、中秋国庆备货,需求乐观&开机率偏低,油厂挺油意愿不减,终端也逐渐接受高基差合同。

  (3)月间差:豆粕9-1升水较昨日扩大3至13,菜油1-5升水较昨日扩大5至62。

  (4)跨品种价差:1月豆棕价差扩大至1366,本周累计扩大176。1月油粕比扩大至2.12。

  3. GAPKI:6月份印尼出口棕榈油及棕榈仁油217万吨

  据印尼棕榈油协会(GAPKI)称,2019年6月份印尼出口棕榈油及棕榈仁油217万吨,同比减少5.24%,而5月份的出口曾增加12%。

  6月底印尼标棕榈油库存为355万吨,高于5月份的353万吨。2019年1月到6月期间国内生物柴油用量达到329万吨,同比增加144%。

  4. 8月9日进口大豆成本估算:巴西大豆9月船期CNF升贴水较昨日持平至218美分/蒲式耳,进口大豆成本涨49至3306元/吨

  据邦成粮油在线数据估算进口大豆成本,8月9日巴西9月船期CNF升贴水218(0),完税价格3306(+49)

  巴西10月船期CNF升贴水225(-2),完税价格3332(+43)

  美湾大豆9月船期CNF升贴水175(+0),完税价格3921(+62)

  美西大豆9月船期CNF升贴水144(0),完税价格3822(+62)

  阿根廷大豆9月船期CNF升贴水180(0),完税价格3195(+50)

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