博时第三产业成长:2011年年度报告摘要

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博时第三产业成长股票证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 博时第三产业股票
基金主代码 050008
交易代码 050008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2007 年 4 月 12 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 6,756,274,352.66 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
基于我国第三产业的快速发展壮大及其战略地位,本基金以高速增长
投资目标 的第三产业集群企业为主要投资对象,通过深入研究并积极投资,力
争为基金持有人获得超越于业绩比较基准的投资回报。
本基金将通过“自上而下”的宏观分析,以及定性分析与定量分析相
投资策略
补充的方法,在股票、债券和现金等资产类之间进行配置。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%
本基金是一只积极主动管理的股票型基金,属于证券投资基金中的高
风险收益特征 风险品种,其预期风险收益水平高于混合型基金、债券基金和货币市
场基金。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 孙麒清 赵会军
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -594,086,265.94 2,009,552,764.81 757,914,496.45
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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本期利润 -1,047,094,203.84 -339,846,982.27 5,654,675,996.52
加权平均基金份额本期利润 -0.1467 -0.0383 0.5595
本期加权平均净值利润率 -14.41% -3.55% 50.94%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 0.2731 0.3583 0.3160
期末基金资产净值 6,307,071,564.63 8,437,960,376.00 11,584,347,067.37
期末基金份额净值 0.934 1.083 1.316
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用,计入费用后持有人的实际收益水平要低于所列
数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -1.68% 0.79% -6.54% 1.12% 4.86% -0.33%
过去六个月 -10.28% 0.82% -17.92% 1.08% 7.64% -0.26%
过去一年 -13.76% 0.90% -19.41% 1.04% 5.65% -0.14%
过去三年 41.01% 1.27% 26.27% 1.35% 14.74% -0.08%
自基金合同
13.58% 1.51% -13.76% 1.72% 27.34% -0.21%
生效起至今
注:本基金业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×80%+中国债券总指数收益率×20%
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要
求,基准指数每日按照 80%、20%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较

注:本基金由原封闭式基金-裕元证券投资基金转型而来,本基金合同于 2007 年 4 月 12 日生效。本

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
基金于 2007 年 4 月 24 日完成了基金份额的集中申购,并向中国证监会提交了“关于博时基金管理有限公
司申请延长博时第三产业成长股票证券投资基金证券投资比例调整期的请示”,将调整期由原来的 10 个
交易日延长至三个月。按照本基金的基金合同规定,自集中申购份额确认之日起 3 个月内使基金的投资组
合比例符合本基金合同第十一条(二)投资范围、(五)投资限制的有关约定。调整期结束时各项资产配
置比例符合基金合同约定。
3.2.3 合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

注:本基金 2007 年实际运作期间为 2007 年 4 月 12 日(基金合同生效日)至 2007 年 12 月 31 日,合
同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
每 10 份基金
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数
2011年 - - - - -
2010年 1.900 995,135,825.71 705,802,823.60 1,700,938,649.31 -
2009年 - - - - -
合计 1.900 995,135,825.71 705,802,823.60 1,700,938,649.31 -

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。
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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,
博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规
模近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增长率
在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度净值增长
率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011 年度净值
增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度净
值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1)2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计 145
场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视界等活
动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。
2)2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”是
基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多功能的
“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投资理财的所
有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1)2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2)2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳
定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。
3)博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届(2010
年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009 年荣获
“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

一金牛奖项。
4)2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,
以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
5)2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会
颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。
6)2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越
大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7)2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评选”
结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
4、其他大事件
1)2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自 2003
年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园
等地开辟了七片“博时林”。
2)深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放式指数证
券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。
3)博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年 9 月
2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。
4)博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
5)博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。
6)2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有
限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同日开始在
香港公开发售。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2002 起先后在汉唐证券
刘彦春 基金经理 2010-8-3 - 9
研究所、香港中信投资研
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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
究有限公司任行业研究
员。2006 年加入博时公
司,历任研究员、研究员
兼基金经理助理、博时新
兴成长基金基金经理。现
任博时第三产业成长股
票基金的基金经理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》及其各项实施细则、《博时第三产业成长股票证券投资基金基金合同》和其他
相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运
用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证
券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内
进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年 A 股市场大幅下跌。近年来持续大规模的货币投放,推动物价快速上升,资产泡
沫风险上升,2010 年下半年阶段性货币宽松使得问题趋于严重。从 2010 年四季度开始,政
府开始收紧货币,其中加息 3 次,上调准备金率 6 次,经济增速逐季回落。海外经济继续动
荡,美国失业率居高不下,欧洲深陷主权债务危机。海外经济低迷对我国的出口增长也造成
了较大的负面影响。
2011 年本基金全年坚持超配食品饮料等消费品行业,同时精选个股集中配置;较早的回
避了与宏观经济密切相关的周期品行业,因此取得了较好的相对排名。但在一季度,由于市

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

场持续追逐景气高位的周期品行业,一度采取跟随策略增加了相关行业配置,对净值造成了
一定影响。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.934 元,份额累计净值为 2.486 元。报告
期内,本基金份额净值增长率为-13.76%,同期业绩基准增长率为-19.41%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
2012 年,市场环境明显优于 2011 年,毕竟紧缩政策已经开始调整,而且大跌之后的市
场更加便宜。但我们认为基于政策调整,全面追求周期品的投资模式可能会有问题。在全球
经济增长模式调整重构阶段,简单的行业轮动策略风险很大,更加深入的行业和个股研究才
可能提供持续稳定的超额收益。
对于 2012 年的宏观经济,我们认为不会出现 2009 年那样的 V 型反转,会有很长的时间
在底部徘徊。一方面,房地产行业绑架经济的情况没有缓解,而高房价已经推高了全社会的
经营成本,导致国家竞争力下降,国民幸福指数低下,刺激地产重新获得增长引擎会引发更
大问题,相信政府不会饮鸩止渴;另一方面,地方政府资产负债表已经出现问题,同时固定
资产投资收益率下降,指望在近些年大干快上基础上再攀高峰也不现实。在失业情况并不严
重情况下,相信政府更多的做一些兜底工作,即维持稳定而不是拉高增长。
我们认为 A 股市场表现可能会好于去年,但牛市可能性也并不大。最主要的原因在于危
机过后,市场始终没有出清,中国如此,海外经济体同样如此。近期的欧洲央行的长期再融
资计划也是典型的拖延策略,缓解短期内欧洲银行的流动性风险,但对于欧洲经济的深层次
问题并没有解决。中国也是如此,2008 年底的大规模刺激计划,到现在仍留有后遗症,地方
政府债务获得展期只是把短期问题长期化。中国经济向可持续发展方向转变,还要有很长的
路要走。
未来我国经济的希望在于制度变革,非公 36 条的推进远比信贷放松意义重大的多。多年
来政府参与经济过多,投资低效率问题日益严重,解决这一问题需要更大魄力在更多制度层
面实现突破。过去大量国内企业依托于基建和地产投资,在极低的人力、资源和环境成本下,
通过粗放式经营既可实现较高盈利和持续增长,未来由于生产要素价格上升、政府投资能力
下降,这种粗放式经营模式将难以为继,由此催生出的具备创新能力的优秀企业有望脱颖而
出。正因为如此,我们未来投资将进一步淡化仓位、行业配置,将重点集中于企业的核心竞
争力。
感谢持有人一直以来对基金经理人的信赖,为您提供专业、勤勉的服务是我们的天职。

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

投资的道路上有喜悦,偶尔也会遭遇暂时的挫折,我们会及时总结经验和教训,不断提高自
己的投资能力。天道酬勤,与赢者共赢。通过默默辛勤劳动和长期积累,通过专业的研究和
资产管理,我们有信心在中长期取得优异回报。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人等成员组成,基金经理原则上不参与
估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均具有
5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估值委
员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程序;
确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则:在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每年收益分配次数最
多为 4 次,每次分配比例不得低于可分配收益的 60%,若《基金合同》生效不满 3 个月可不
进行收益分配;基金投资当期出现净亏损,则不进行收益分配;基金当年收益应先弥补上一
年度亏损后,才可进行当年收益分配;
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
足收益分配条件,故不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

2011 年,本基金托管人在对博时第三产业成长股票证券投资基金的托管过程中,严格遵

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持
有人利益的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

2011 年,博时第三产业成长股票证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博
时第三产业成长股票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格
计算、基金费用开支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面
的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内,博时第三产业成长股票证券投资基金未
进行利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时第三产业成长股票证券投资基
金 2011 年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等
内容进行了核查,以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容,可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时第三产业成长股票证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 4,017,807.56 1,455,169,068.97
结算备付金 117,715,447.62 4,674,248.22
存出保证金 2,640,521.44 848,780.49
交易性金融资产 4,687,763,477.34 6,975,251,456.18
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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
其中:股票投资 4,347,763,477.34 6,924,838,502.96
基金投资 - -
债券投资 340,000,000.00 50,412,953.22
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 1,400,000,000.00 59,400,289.10
应收证券清算款 111,264,464.78 -
应收利息 8,057,724.97 322,935.96
应收股利 - -
应收申购款 236,163.79 2,128,973.40
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 6,331,695,607.50 8,497,795,752.32
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 9,593,229内盘期货手续费怎样算 .82 34,683,136.91
应付赎回款 2,317,703.68 3,093,705.43
应付管理人报酬 8,128,934.93 11,017,881.09
应付托管费 1,354,822.49 1,836,313.51
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,373,176.04 7,195,009.77
应交税费 25,137.60 116,501.60
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,831,038.31 1,892,828.01
负债合计 24,624,042.87 59,835,376.32
所有者权益:
实收基金 3,054,177,931.63 3,521,941,958.93
未分配利润 3,252,893,633.00 4,916,018,417.07
所有者权益合计 6,307,071,564.63 8,437,960,376.00
负债和所有者权益总计 6,331,695,607.50 8,497,795,752.32
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.934 元,基金份额总额 6,756,274,352.66 份。
7.2 利润表
会计主体:博时第三产业成长股票证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元

11
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011 2010年1月1日至2010
年12月31日 年12月31日
一、炒内盘期货怎样开户收入 -892,442,805.15 -139,395,690.74
1.利息收入 34,370,140.56 11,381,248.73
其中:存款利息收入 8,051,886.35 10,751,708.20
债券利息收入 5,121,402.53 35,251.83
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 21,196,851.68 594,288.70
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -474,147,465.12 2,196,204,334.47
其中:股票投资收益 -537,234,492.22 2,128,094,641.96
基金投资收益 内盘期货杠杆多少 - -
债券投资收益 754,011.04 -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 62,333,016.06 68,109,692.51
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
-453,007,937.90 -2,349,399,747.08
列)
内盘期货直播室分析师 4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 342,457.31 2,418,473.14
减:二、费用 154,651,398.69 200,451,291.53
1.管理人报酬 109,239,566.66 144,102,161.10
2.托管费 18,206,594.53 24,017,026.84
3.销售服务费 - -
4.交易费用 26,727,031.34 31,839,166.90
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 478,206.16 492,936.69
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -1,047,094,203.84 -339,846,982.27
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -1,047,094,203.84 -339,846,982.27
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时第三产业成长股票证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
3,521,941,958.93 4,916,018,417.07 8,437,960,376.00
值)
二、本期经营活动产生的基金 - -1,047,094,203.84 -1,047,094,203.84

12
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -46螺纹钢期货如何开户7,764,027.30 -616,030,580.23 -1,083,794,607.53
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 82,153,380.87 102,140,846.51 184,294,227.38
2.基金赎回款 -549,917,408.17 -718,171,426.74 -1,268,088,834.91
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
3,054,177,931.63 3,252,893,633.00 6,307,071,564.63
值)
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
3,978,397,309.30 7,605,949,758.07 11,584,347,067.37
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -339,846,982.27 -339,846,982.27
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -456,455,350.37 -649,145,709.42 -1,105,601,059.79
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 913,952,302.16 1,352,464,617.11 2,266,416,919.27
2.基金赎回款 -1,370,407,652.53 -2,001,610,326.53 -3,372,017,979.06
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - -1,700,938,649.31 -1,700,938,649.31
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
3,521,941,958.93 4,916,018,417.07 8,437,960,376.00
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

————————— ————————— ————————
基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江

7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.3 关联方关系
7.4.3.1 与基金存在重大利益关系的主要关联方的名称及关联关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
109,239,566.66 144,102,161.1045654665564
管理费
其中:支付销售机构的客
22,202,085.65 22,959,937.75
户维护费

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每
月月底,按月支付。其计算公式为:
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
18,206,594.53 24,017,026.84
托管费
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至
每月月底,按月支付。其计算公式为:
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。

7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
份额单位:份
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 201 2010 年 1 月 1 日至 201
1 年 12 月 31 日 0 年 12 月 31 日
期初持有的基金份额 33,181,825.24 33,181,825.24
期间申购/买入总份额 - -
期间因拆分变动份额 - -
减:期间赎回/卖出总份额 33,181,825.24 -
期末持有的基金份额 - 33,181,825.24
期末持有的基金份额占基金总份额比例 - 0.43%
注:博时基金在本年度赎回本基金的交易委托招商证券办理,适用费率为 0。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 4,017,807.56 7,261,583.05 1,455,169,068.97 10,580,380.78
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 110015 石化转债 新债网下申购 147,890 14,789,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 4,550,000 40,267,500.00
招商证券 126729 燕京转债 老股东配售 322,092 32,209,200.00
招商证券 002516 江苏旷达 网上申购 500 10,050.00
7.4.5 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
证 数量
期末 期末
证券 券 成功 可流 流通受限 认购 (单 期末 备
估值 估值
代码 名 认购日 通日 类型 价格 位: 成本总额 注
单价 总额
称 股)
新华 新股网下申
601336 11/12/09 12/03/16 23.25 27.87 87,441 2,033,003.25 2,436,980.67 -
保险 购
合计 2,033,003.25 2,436,980.67

注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作
为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定
期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不
能自由转让。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
16
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

(b) 以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 4,347,763,477.34 元,属于第二层级的余额为 340,000,000.00 元,无属于第三层级的余
额(2010 年 12 月 31 日:第一层级 6,955,773,456.18 元,第二层级 19,478,000.00 元,无第
三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 4,347,763,477.34 68.67
其中:股票 4,347,763,477.34 68.67
2 固定收益投资 340,000,000.00 5.37
其中:债券 340,000,000.00 5.37

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 1,400,000,000.00 22.11
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 121,733,255.18 1.92
6 其他各项资产 122,198,874.98 1.93
7 合计 6,331,695,607.50 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 2,779,551,589.38 44.07
C0 食品、饮料 1,159,132,000.64 18.38
C1 纺织、服装、皮毛 70,591,528.00 1.12
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 623,720,138.79 9.89
C8 医药、生物制品 926,107,921.95 14.68
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 1,051,667,209.64 16.67
H 批发和零售贸易 38,521,692.69 0.61
I 金融、保险业 283,802,985.63 4.50
J 房地产业 194,220,000.00 3.08
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 - -
合计 4,347,763,477.34 68.93
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600519 贵州茅台 3,100,000 599,230,000.00 9.50
2 600050 中国联通 99,999,646 523,998,145.04 8.31
3 600535 天士力 10,499,331 440,341,942.14 6.98

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博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4 000651 格力电器 24,999,492 432,241,216.68 6.85
5 000063 中兴通讯 20,572,134 347,669,064.60 5.51
6 600809 山西汾酒 5,335,703 336,896,287.42 5.34
7 600276 恒瑞医药 9,408,794 276,994,895.36 4.39
8 000002 万 科A 26,000,000 194,220,000.00 3.08
9 600588 用友软件 10,000,000 180,000,000.00 2.85
10 600036 招商银行 15,000,000 178,050,000.00 2.82
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的
年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600050 中国联通 514,461,605.43 6.10
2 000063 中兴通讯 440,925,960.73 5.23
3 600535 天士力 436,057,991.86 5.17
4 600585 海螺水泥 403,129,800.27 4.78
5 000651 格力电器 362,601,619.16 4.30
6 600809 山西汾酒 354,379,249.07 4.20
7 601088 中国神华 297,697,245.59 3.53
8 601678 滨化股份 223,172,218.55 2.64
9 600015 华夏银行 219,676,726.09 2.60
10 000002 万 科A 192,957,188.90 2.29
11 000157 中联重科 191,380,469.77 2.27
12 600875 东方电气 169,580,434.97 2.01
13 000937 冀中能源 162,809,282.72 1.93
14 600104 上汽集团 149,741,413.71 1.77
15 002375 亚厦股份 136,697,783.68 1.62
16 000983 西山煤电 130,818,226.26 1.55
17 600095 哈高科 128,500,938.13 1.52
18 000423 东阿阿胶 124,764,122.24 1.48
19 600887 伊利股份 124,667,737.53 1.48
20 600600 青岛啤酒 118,253,319.47 1.40
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 434,559,062.52 5.15
2 600015 华夏银行 411,815,884.92 4.88
3 002024 苏宁电器 405,433,893.34 4.80
19
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4 600489 中金黄金 366,459,053.92 4.34
5 600585 海螺水泥 357,703,229.30 4.24
6 000002 万 科A 293,538,560.47 3.48
7 601166 兴业银行 289,426,567.46 3.43
8 600875 东方电气 284,835,298.73 3.38
9 000983 西山煤电 276,999,478.88 3.28
10 601088 中国神华 268,325,426.46 3.18
11 601288 农业银行 253,614,839.47 3.01
12 600048 保利地产 253,493,862.80 3.00
13 600588 用友软件 217,862,024.11 2.58
14 600036 招商银行 188,082,573.92 2.23
15 000729 燕京啤酒 184,852,820.48 2.19
16 600547 山东黄金 184,538,333.49 2.19
17 000937 冀中能源 182,569,040.76 2.16
18 600600 青岛啤酒 177,347,244.93 2.10
19 000157 中联重科 174,807,551.91 2.07
20 601678 滨化股份 168,740,377.27 2.00
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 7,822,855,070.52
卖出股票的收入(成交)总额 9,487,101,565.64
注:本项 “买入股票成本”、“卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 340,000,000.00 5.39
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 340,000,000.00 5.39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
20
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
11 附息国债
1 110009 3,400,000 340,000,000.00 5.39
09
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,640,521.44
2 应收证券清算款 111,264,464.78
3 应收股利 -
4 应收利息 8,057,724.97
5 应收申购款 236,163.79
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 122,198,874.98
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人户 户均持有的基 持有人结构

21
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
数(户) 金份额 机构投资者 个人投资者

占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
423,221 15,963.94 180,010,392.47 2.66% 6,576,263,960.19 97.34%

9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 60,818.32 0.0009%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
基金合同生效日(2007 年 4 月 12 日)基金份额总额 1,500,000,000.00
本报告期期初基金份额总额 7,791,020,238.29
本报告期基金总申购份额 181,733,279.30
减:本报告期基金总赎回份额 1,216,479,164.93
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 6,756,274,352.66

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证券监督管理委员
会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管理
有限公司总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变

22
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 130,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期
占当期佣
券商名称 单元 股票成 备注
成交金额 佣金 金总量的
数量 交总额
比例
的比例
申银万国 2 4,047,599,927.55 23.48% 3,440,473.53 24.42% -
国金证券 1 2,357,174,613.64 13.67% 2,003,375.71 14.22% -
广发证券 2 2,078,942,333.09 12.06% 1,767,094.13 12.54% -
国海证券 1 1,990,311,797.08 11.54% 1,617,146.00 11.48% -
华泰联合 3 1,936,531,665.71 11.23% 1,587,141.92 11.27% -
国泰君安 1 902,205,973.12 5.23% 766,874.85 5.44% -
西部证券 1 660,042,380.44 3.83% 429,024.95 3.05% -
中信证券 1 624,992,117.83 3.62% 507,812.34 3.60% -
中金公司 1 559,546,946.24 3.25% 454,633.77 3.23% -
宏源证券 1 558,786,679.35 3.24% 363,209.08 2.58%

东吴证券 1 549,093,261.01 3.18% 445,827.98 3.16% -
兴业证券 1 516,222,735.15 2.99% 419,434.80 2.98% -
中信建投 1 160,249,480.74 0.93% 98,154.34 0.70% -
开源证券 1 154,272,759.88 0.89% 94,492.41 0.67%

五矿证券 1 145,296,628.93 0.84% 94,443.38 0.67% -

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
券商名称 债券交易 回购交易 权证交易
23
博时第三产业成长股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要
占当期债 占当期回 占当期权
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例
申银万国 - - - - - -

国金证券 19,320,652.20 32.78% 8,080,000,000.00 6.46% - -

国海证券 33,336,873.50 56.56% - - - -

广发证券 - - 40,460,900,000.00 32.34% - -

华泰联合 - - - - - -

国泰君安 - - 18,570,000,000.00 14.84% - -

西部证券 - - 42,754,200,000.00 34.17% - -

中信证券 - - - - - -

中金公司 - - - - - -

东吴证券 6,281,252.26 10.66% - - - -

兴业证券 - - - - - -

中信建投 - - - - - -

五矿证券 - - - - - -
注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证
监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构。
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

24

博时宏观回报债券型证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .................................................................................................................................................... 1
1.2 目录 ............................................................................................................................................................ 2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 ............................................................................................................................................ 4
2.2 基金产品说明 ............................................................................................................................................ 4
2.3 基金管理人和基金托管人 ........................................................................................................................ 4
2.4 信息披露方式 ............................................................................................................................................ 5
2.5 其他相关资料 ............................................................................................................................................ 5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 ........................................................................................................................ 5
3.2 基金净值表现 ............................................................................................................................................ 6
3.3 过去三年基金的利润分配情况 ................................................................................................................ 8
§4 管理人报告 .........................................................................................................................................................8
4.1 基金管理人及基金经理情况 ................................................................................................................... 8
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明...........................................................................11
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明.......................................................................................11
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明.......................................................................11
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望.......................................................................11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况...................................................................................... 12
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明................................................................................... 12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明....................................................................................... 13
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明........................................................................................... 13
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ............................... 13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ........................................... 14
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................14
6.1 管理层对财务报表的责任 ...................................................................................................................... 14
6.2 注册会计师的责任 .................................................................................................................................. 14
6.3 审计意见 .................................................................................................................................................. 14
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................................15
7.1 资产负债表 .............................................................................................................................................. 15
7.2 利润表 ...................................................................................................................................................... 16
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 .......................................................................................................... 17
7.4 报表附注 .................................................................................................................................................. 18
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................................38
8.1 期末基金资产组合情况 .......................................................................................................................... 38
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 .......................................................................................................... 38
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ............................................... 39
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 ...................................................................................................... 39
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合................................................................................................... 41
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ........................................... 41
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ............................... 41
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ........................................... 41
2
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
8.9 投资组合报告附注 .................................................................................................................................. 41
§9 基金份额持有人信息 .......................................................................................................................................42
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构............................................................................................... 42
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况....................................................................... 42
§10 开放式基金份额变动 .....................................................................................................................................43
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................................43
11.1 基金份额持有人大会决议 .................................................................................................................... 43
本报告期内未召开持有人大会。 ................................................................................................................. 43
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ..................................................... 43
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼......................................................................... 43
11.4 基金投资策略的改变 ............................................................................................................................ 43
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况................................................................................................. 44
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况................................................................. 44
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况............................................................................................. 44
11.8 其他重大事件 ........................................................................................................................................ 44
§12 备查文件目录 .................................................................................................................................................46
12.1 备查文件目录 ........................................................................................................................................ 46
12.2 存放地点 ................................................................................................................................................ 46
12.3 查阅方式 ................................................................................................................................................ 46

3
§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 博时宏观回报债券型证券投资基金
基金简称 博时宏观回报债券
基金主代码 050016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 7 月 27 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 583,606,585.73 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
下属分级基金的交易代码 050016(前端)、051016(后端) 050116
报告期末下属分级基金的份额总额 228,960,714.83 份 354,645,870.90 份
2.2 基金产品说明
通过一定范围内固定收益类与权益类资产,以及不同久期固定收
投资目标 益类资产的灵活配置,获取不同时期各子类资产的市场收益,力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金采用以自上而下分析为主,自下而上分析为辅,定性分析、
定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置,在
确定基金资产在固定收益类资产(债券、可转债、货币)与权益
类资产(股票)之间的配置比例后,再确定不同年期债券的配置
比例。
债券方面本基金对不同年期债券的配置,主要采取期限结构策
投资策略
略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类不同年期的
债券进行久期配置,力争组合收益超过业绩比较基准收益。
权益投资方面,本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、
二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面,选取合适的
环境与个股参与。参与股票二级市场时,坚持择时参与不同股票
指数的策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但低
风险收益特征
于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 孙麒清 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66594855
电子邮箱 service@bosera.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 95105568 95566

4
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
传真 0755-83195140 010-66594942
广 东 省 深 圳 市 福田 区 深 南 大道
注册地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
7088 号招商银行大厦 29 层
广 东 省 深 圳 市 福田 区 深 南 大道
办公地址 北京西城区复兴门内大街 1 号
7088 号招商银行大厦 29 层
邮政编码 518040 100818
法定代表人 杨鶤 肖钢
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
普华永道中天会计师事务所有限 中国上海市浦东新区陆家嘴环路
会计师事务所
公司 1318 号星展银行大厦 6 楼
北京市建国门内大街 18 号恒基中
注册登记机构 博时基金管理有限公司
心 1 座 23 层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至
2011 年
2010 年 12 月 31 日
3.1.1 期间数据和指标
博时宏观回报 博时宏观回报 博时宏观回报债 博时宏观回报债券 C
债券 A/B 类 债券 C 类 券 A/B 类 类
本期已实现收益 3,984,546.54 1,944,975.42 936,919.67 944,386.80

本期利润 7,471,408.27 8,075,300.16 -213,160.69 63,299.78
加权平均基金份额本期利润 0.0327 0.0250 -0.0005 0.0001
本期加权平均净值利润率 3.28% 2.51% -0.05% 0.01%
本期基金份额净值增长率 3.22% 2.82% -0.60% -0.80%
2011 年末 2010 年末
3.1.2 期末数据和指标 博时宏观回报债 博时宏观回报债 博时宏观回报债券
博时宏观回报债券 C 类
券 A/B 类 券C类 A/B 类
期末可供分配利润 1,372,552.90 228,025.39 -1,985,389.94 -3,618,882.43
期末可供分配基金份额利润 0.0060 0.0006 -0.0063 -0.0078
234,807,861. 361,758,540.
期末基金资产净值 311,569,769.29 458,472,102.19
29 84
期末基金份额净值 1.026 1.020 0.994 0.992
2011 年末 2010 年末
3.1.3 累计期末指标
博时宏观回报债 博时宏观回报债 博时宏观回报债券 博时宏观回报债券 C 类

5
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
券 A/B 类 券C类 A/B 类
基金份额累计净值增长率 2.60% 2.00% -0.60% -0.80%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券 A/B 类:
份额净值增
份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率标准差 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.27% 0.23% 4.46% 0.14% -0.19% 0.09%
过去六个月 2.70% 0.21% 4.49% 0.14% -1.79% 0.07%
过去一年 3.22% 0.22% 5.88% 0.14% -2.66% 0.08%
自基金成立起 2.60% 0.25% 4.15% 0.13% -1.55% 0.12%
至今
博时宏观回报债券 C 类:
份额净值增
份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率标准差 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.08% 0.23% 4.46% 0.14% -0.38% 0.09%
过去六个月 2.41% 0.21% 4.49% 0.14% -2.08% 0.07%
过去一年 2.82% 0.22% 5.88% 0.14% -3.06% 0.08%
自基金成立起 2.00% 0.25% 4.15% 0.13% -2.15% 0.12%
至今
注:本基金的业绩比较基准为:中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时宏观回报债券 A/B 类

6
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

博时宏观回报债券 C 类

注:本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个

月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“(四)投资策略”、第二十七部分“(五)投资

限制”的有关约定。至本报告期末,本基金建仓期尚未结束。

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券 A/B 类

7
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

注:本基金 2010 年实际运作期间为 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日,合

同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
博时宏观回报债券 C 类

注:本基金 2010 年实际运作期间为 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日,合

同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准设
立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,此
外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公
司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持有
股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,
博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规

8
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

模近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增长率
在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度净值增长
率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011 年度净值
增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度净
值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计 145
场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视界等活
动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”是
基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多功能的
“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投资理财的所
有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳
定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届(2010
年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009 年荣获
“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,
以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。

9
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会
颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。
6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越
大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评选”
结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
4、其他大事件
1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自 2003
年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园
等地开辟了七片“博时林”。
2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放式指数证
券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年 9 月
2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。
4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有
限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同日开始在
香港公开发售。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2005 年至 2009 年在国信
证券经济研究所任分析
师。2009 年 6 月加入博时
基金管理有限公司,任固
皮敏 基金经理 2010-7-27 - 7
定收益部固定收益研究
员。现任博时平衡配置混
合基金、博时宏观回报债
券基金的基金经理。
10
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和
其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理
和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基
金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年的资本市场表现出现显著分化,低风险的国债金融债表现不俗,中等风险程度的
信用债表象一般,而高风险资产,包括股票与可转债则表现较差。资本市场的表现基本上提
前反应了经济运行的状况。
在 2011 年组合的资产配置有明显变化,年初时权益类仓位较重,在 2 季度的时候开始逐
步降低权益类仓位,幸运的躲过了权益的调整。同时从年初开始就逐步增加低风险的国债金
融债配置,拉长组合久期。从结果来看,这样的操作为组合带来不错的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金 A/B 类基金份额净值为 1.026 元,份额累计净值为 1.026
元;C 类基金份额净值为 1.020 元,份额累计净值为 1.020 元。报告期内,本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为 3.22%,C 类基金份额净值增长率为 2.82%,同期业绩基准增长率
5.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
关于 2012 年,我们认为经济调整还远没有结束,无论是国内还是国外。中国经济在 2012
11
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

年将处于寻底过程中,我们认为资本市场还没有充分反应这种寻底过程的残酷。09 年给了人
太多美好的回忆,然而环境与时间都不一样了。然而这样的寻底过程不会一蹴而就,需要不
断的确认,确认的过程会给资本市场带来波动,2012 年存在这样的可能,我们将继续尽力把
握这样的投资机会,回报持有人对我们的信任。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,在完
善内部控制制度和流程手册的同时,推动内控体系和制度措施的落实;强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察,通过实时监控、定期检查、专项检查等方式,及时发现情况,
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查,发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告,定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2011 年,我公司根据法律、法规的规定,更新了《债券池管理办法》、《ETF 基金业务
操作流程手册》、《公平交易制度》、《研究部工作流程》、《员工手册》、《对外信息发
布审核流程手册》等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》,以制度形式明确了
投资管理相关的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金管理有限公司
利益冲突识别手册》、《博时基金管理有限公司股票大宗交易制度》、《股指期货投资风险
管理流程手册》等制度和手册,不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持
系统”等管理平台,加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基
金发行和老基金持续营销的过程中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理
办法》的规定审查宣传推介材料,选择有代销资格的代销机构销售基金,并努力做好投资者
教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价

12
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则:基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额
后不能低于面值,基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日;在符合有关基金分
红条件的前提下,基金收益分配每年最多为 4 次;每次基金收益分配比例不得低于期末(收
益分配基准日)可供分配利润的 20%;基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算,
期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为
准;基金合同生效不满三个月,收益可不分配。
本基金的基金管理人于 2012 年 1 月 13 日宣告 2011 年度及 2012 年度第 1 次分红,向 A/B
类基金份额持有人每 10 份基金份额派发红利 0.07 元,向 C 类基金份额持有人每 10 份基金份
额派发红利 0.02 元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对博时宏观回报债券型证
券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽
职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。

13
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和
完整。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2012)第 20944 号
博时宏观回报债券型证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的博时宏观回报债券型证券投资基金 (以下简称“ 博时宏观回报基金”
的财务报表,包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金
净值)变动表以及财务报表附注。
6.1 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时宏观回报基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括:
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映;
设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。
6.2 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰
当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
6.3 审计意见

14
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

我们认为,上述博时宏观回报基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反
映了博时宏观回报基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。
普华永道中天会计师事务所有限公司 注册会计师 汪棣 张鸿
中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 6 楼 2012-03-23

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产:
银行存款 7.4.7.1 11,572,467.07 15,813,929.63
结算备付金 3,779,641.10 1,789,637.81
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 7.4.7.2 619,646,872.22 791,058,830.18
其中:股票投资 5,143,495.12 94,998,840.38
基金投资 - -
债券投资 614,503,377.10 696,059,989.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 7,578,683.84 12,019,614.41
应收利息 7.4.7.5 6,626,085.02 11,591,119.04
应收股利 - -
应收申购款 118,337.28 31,044,288.98
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 649,572,086.53 863,567,420.05
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -

15
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 46,000,000.00 90,000,000.00
应付证券清算款 - -
应付赎回款 5,809,538.25 2,138,151.48
应付管理人报酬 381,407.04 470,829.98
应付托管费 108,973.44 134,522.83
应付销售服务费 110,106.54 150,416.67
应付交易费用 7.4.7.7 61,894.28 281,413.74
应交税费 9,686.60 -
应付利息 10,981.10 38,120.80
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 513,097.15 312,093.07
负债合计 53,005,684.40 93,525,548.57
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 583,606,585.73 775,646,143.85
未分配利润 7.4.7.10 12,959,816.40 -5,604,272.37
所有者权益合计 596,566,402.13 770,041,871.48
负债和所有者权益总计 649,572,086.53 863,567,420.05
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额总额 583,606,585.73 份。其中 A/B 类基金份额净值 1.026

元,基金份额总额 228,960,714.83 份;C 类基金份额净值 1.020 元,基金份额总额 354,645,870.90 份。

7.2 利润表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
2010 年 7 月 27 日(基
项目 附注号 2011 年 1 月 1 日至 2011
金合同生效日)至 2010
年 12 月 31 日
年 12 月 31 日
一、收入 28,197,364.37 8,871,073.65
1.利息收入 23,430,067.35 13,501,833.62
其中:存款利息收入 7.4.7.11 383,488.57 809,445.13
债券利息收入 23,041,931.96 10,708,927.91
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 4,646.82 1,983,460.58
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -5,078,869.72 -2,753,263.87
其中:股票投资收益 7.4.7.12 -4,143,451.53 -1,010,298.97
债券投资收益 -1,367,849.76 -1,742,964.90
基金投资收益 7.4.7.13 - -
资产支持证券投资收益 - -

16
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 432,431.57 -
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填
7.4.7.16 9,617,186.47 -2,031,167.38
列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 228,980.27 153,671.28
减:二、费用 12,650,655.94 9,020,934.56
1.管理人报酬 3,846,864.39 3,906,635.10
2.托管费 1,099,104.10 1,116,181.43
3.销售服务费 1,125,664.02 1,341,150.45
4.交易费用 7.4.7.18 734,753.56 575,502.89
5.利息支出 5,428,379.44 1,899,468.93
其中:卖出回购金融资产支出 5,428,379.44 1,899,468.93
6.其他费用 7.4.7.19 415,890.43 181,995.76
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 15,546,708.43 -149,860.91
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 15,546,708.43 -149,860.91
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
775,646,143.85 -5,604,272.37 770,041,871.48
值)
二、本期经营活动产生的基金
- 15,546,708.43 15,546,708.43
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -192,039,558.12 3,017,380.34 -189,022,177.78
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 826,923,668.12 7,332.01 826,931,000.13
2.基金赎回款 -1,018,963,226.24 3,010,048.33 -1,015,953,177.91
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
583,606,585.73 12,959,816.40 596,566,402.13
值)
上年度可比期间
项目 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净 2,149,021,240.10 - 2,149,021,240.10

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -149,860.91 -149,860.91
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -1,373,375,096.25 -5,454,411.46 -1,378,829,507.71
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 169,463,541.14 709,519.85 170,173,060.99
2.基金赎回款 -1,542,838,637.39 -6,163,931.31 -1,549,002,568.70
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
775,646,143.85 -5,604,272.37 770,041,871.48
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人:何宝,主管会计工作负责人:王德英,会计机构负责人:成江
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时宏观回报债券型证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以
下简称“中国证监会”)证监许可[2010]665 号《关于核准博时宏观回报债券型证券投资基金
募集的批复》核准,由博时基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《博
时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式,存续期
限不定,首次设立募集包括认购资金利息共募集 2,149,021,240.10 元,业经普华永道中天会
计师事务所有限公司普华永道中天验字(2010)第 190 号验资报告予以验证。经向中国证监会
备案,《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》于 2010 年 7 月 27 日正式生效,基金合
同生效日的基金份额总额(包括认购资金利息折算部分)为 2,149,021,240.10 份基金份额。本
基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为中国银行股份有限公司。
根据《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和《博时宏观回报债券型证券投资
基金招募说明书》并报中国证监会备案,自 2010 年 6 月 28 日本基金募集首日起,本基金根
据认购/申购费用、销售服务费收取方式的不同,将基金份额分为不同类别。在投资者申购时
收取前端申购费用的,称为 A 类;在投资者赎回时收取后端申购费用的,称为 B 类;不收取
申购费用、赎回费用(持有期限在 30 日以内的基金份额收取赎回费),而是从本类别基金资产
中计提销售服务费的基金类别,称为 C 类。本基金 A 类、B 类、C 类三种收费模式并存,A/B
类基金份额和 C 类基金份额分别计算基金份额净值。投资人可自由选择申购某一类别的基金

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

份额,但各类别基金份额之间不能相互转换。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合
同》的有关规定,本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行和上市
的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。其中,对债券等
固定收益类资产的投资比例不低于基金资产的 80%,对现金或到期日在一年以内的政府债券
的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金还可以参与一级市场新股申购,以及在二级市
场上投资股票、权证等权益类证券。本基金投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基
金资产的 20%。本基金的业绩比较基准为:中证全债指数收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于 2012 年 3 月 23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和在财务报表附
注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计
7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。比较财务报表的实际编制期间为 2010
年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费
用计入当期损益;对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用
计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量;对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交
易日结转。
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量
折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本
基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额
确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公
允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬、托管费和销售服务费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计
算方法逐日确认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异

21
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
本基金每一类别的基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额
持有人可选择现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再
投资。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额
交易产生的未实现平准金等)为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实
现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配
利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定
向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流
量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:
(a)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停
时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停
牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法和现金流量折现法等估值技术进行估值。
(b)在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作,主要税项列示如下:
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司
在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣
代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
活期存款 11,572,467.07 15,813,929.63
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 11,572,467.07 15,813,929.63
7.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动

23
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
股票 5,201,312.00 5,143,495.12 -57,816.88
交易所市场 113,605,842.30 115,318,377.10 1,712,534.80
债券 银行间市场 493,253,698.83 499,185,000.00 5,931,301.17
合计 606,859,541.13 614,503,377.10 7,643,835.97
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 612,060,853.13 619,646,872.22 7,586,019.09
上年度末
项目 2010 年 12 月 31 日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 94,506,025.19 94,998,840.38 492,815.19
交易所市场 257,514,581.00 259,536,989.80 2,022,408.80
债券 银行间市场 441,069,391.37 436,523,000.00 -4,546,391.37
合计 698,583,972.37 696,059,989.80 -2,523,982.57
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 793,089,997.56 791,058,830.18 -2,031,167.38
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应收活期存款利息 2,240.59 27,990.54
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 1,870.88 689.04
应收债券利息 6,621,973.55 11,562,439.46
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 - -
合计 6,626,085.02 11,591,119.04
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
交易所市场应付交易费用 55,110.88 269,268.91
银行间市场应付交易费用 6,783.40 12,144.83
合计 61,894.28 281,413.74
7.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
应付券商交易单元保证金 250,000.00 250,000.00
应付赎回费 3,097.15 2,093.07
应付后端申购费 - -
债券利息税 - -
预提费用 260,000.00 60,000.00
银行手续费 - -
合计 513,097.15 312,093.07
7.4.7.9 实收基金
博时宏观回报债券 A/B 类
金额单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 313,555,159.23 313,555,159.23
本期申购 604,450,243.94 604,450,243.94
本期赎回(以“-”号填列) -689,044,688.34 -689,044,688.34
本期末 228,960,714.83 228,960,714.83
博时宏观回报债券 C 类
金额单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额 账面金额
上年度末 462,090,984.62 462,090,984.62
本期申购 222,473,424.18 222,473,424.18
本期赎回(以“-”号填列) -329,918,537.90 -329,918,537.90
本期末 354,645,870.90 354,645,870.90
注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。

7.4.7.10 未分配利润
博时宏观回报债券 A/B 类
25
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 381,979.55 -2,367,369.49 -1,985,389.94
本期利润 3,984,546.54 3,486,861.73 7,471,408.27
本期基金份额交易产生的变动数 -2,993,973.19 3,355,101.32 361,128.13
其中:基金申购款 -504,828.17 -716,350.19 -1,221,178.36
基金赎回款 -2,489,145.02 4,071,451.51 1,582,306.49
本期已分配利润 - - -
本期末 1,372,552.90 4,474,593.56 5,847,146.46
博时宏观回报债券 C 类
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -135,396.06 -3,483,486.37 -3,618,882.43
本期利润 1,944,975.42 6,130,324.74 8,075,300.16
本期基金份额交易产生的变动数 -1,581,553.97 4,237,806.18 2,656,252.21
其中:基金申购款 -2,105,150.47 3,333,660.84 1,228,510.37
基金赎回款 523,596.50 904,145.34 1,427,741.84
本期已分配利润 - - -
本期末 228,025.39 6,884,644.55 7,112,669.94
7.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效
31 日 日)至 2010 年 12 月 31 日
活期存款利息收入 276,918.69 727,800.16
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 87,380.11 77,719.41
其他 19,189.77 3,925.56
合计 383,488.57 809,445.13
7.4.7.12 股票投资收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 7 月 27 日(基金合同生
31 日 效日)至 2010 年 12 月 31 日
卖出股票成交总额 302,446,162.42 196,306,888.38
减:卖出股票成本总额 306,589,613.95 197,317,187.35
买卖股票差价收入 -4,143,451.53 -1,010,298.97
7.4.7.13 债券投资收益
单位:人民币元
26
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
本期 上年度可比期间
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效
31 日 日)至 2010 年 12 月 31 日
卖出债券(、债转股及债券到期兑
1,232,057,451.64 1,114,714,898.85
付)成交总额
减:卖出债券(、债转股及债券到
1,209,859,818.38 1,095,020,417.16
期兑付)成本总额
减:应收利息总额 23,565,483.02 21,437,446.59
债券投资收益 -1,367,849.76 -1,742,964.90
7.4.7.14 衍生工具收益
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 432,431.57 -
基金投资产生的股利收益 - -
合计 432,431.57 -
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位:人民币元
本期
上年度可比期间
项目名称 2011年1月1日至2011
2010年7月27日(基金合同生效日)至2010年12月31日
年12月31日
1.交易性金融资产 9,617,186.47 -2,031,167.38
——股票投资 -550,632.07 492,815.19
——债券投资 10,167,818.54 -2,523,982.57
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 9,617,186.47 -2,031,167.38
7.4.7.17 其他收入
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
基金赎回费收入 207,767.33 134,217.29
基金转出费收入 21,212.94 19,453.99

27
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
合计 228,980.27 153,671.28
注:1.本基金 A/B 类基金份额的赎回费率按持有期间递减,不低于赎回费总额的 25%归入基金资产;

持有期限少于 30 日的本基金 C 类基金份额的赎回费率为赎回金额的 0.75%,赎回费全额归入基金资产。

2.转换费由申购费补差和赎回费两部分构成,其中不低于本基金 A/B 类基金份额的赎回费部分的 25%

归入转出基金的基金资产;持有期限少于 30 日的本基金 C 类基金份额的赎回费部分全额归入转出基金的

基金资产。

7.4.7.18 交易费用
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
交易所市场交易费用 718,878.56 561,702.89
银行间市场交易费用 15,875.00 13,800.00
合计 734,753.56 575,502.89
7.4.7.19 其他费用
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
审计费用 60,000.00 60,000.00
信息披露费 300,000.00 90,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 1,500.00
银行划款手续费 37,890.43 29,595.76
其他 - 900.00
合计 415,890.43 181,995.76
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
本基金的基金管理人于 2012 年 1 月 13 日宣告 2011 年度及 2012 年度第 1 次分红,向
截至 2012 年 1 月 17 日止在本基金注册登记人博时基金管理有限公司登记在册的 A/B 类基金
份额持有人,按每 10 份基金份额派发红利 0.07 元,向截至 2012 年 1 月 17 日止在本基金注
册登记人博时基金管理有限公司登记在册的 C 类基金份额持有人,按每 10 份基金份额派发
红利 0.02 元。
7.4.9 关联方关系

28
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,846,864.39 3,906,635.10
其中:支付销售机构的客户维护费 951,723.24 902,156.93
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提,逐日累计至每

月月底,按月支付。其计算公式为:

日管理人报酬=前一日基金资产净值 X0.7%/当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效日)
2011年1月1日至2011年12月31日
至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,099,104.10 1,116,181.43
注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提,逐日累计至每月月

底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值 X0.2%/当年天数。

7.4.10.2.3 销售服务费
获得销售服务费的各 本期
关联方名称 2011 年 12 月 31 日至 2011 年 1 月 31 日止期间
29
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
当期发生的基金应支付的销售服务费
A类 B类 C类 合计
博时基金 149,538.57 149,538.57
中国银行 719,602.63 719,602.63
招商证券 486.24 486.24
合计 869,627.44 869,627.44
上年度可比期间
获得销售服务费的各 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止期间
关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
A类 B类 C类 合计
博时基金 - - 201,840.85 201,840.85
中国银行 - - 888,340.56 888,340.56
招商证券 - - 459.06 459.06
合计 - - 1,090,640.47 1,090,640.47
注:支付基金销售机构的 C 类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提,逐

日累计至每月月底,按月支付给博时基金,再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A/B 类基金份额

不收取销售服务费。其计算公式为:

日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值 X 0.35%/当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
各关联方名称
中国银行 70,949,231.36 - - - 548,935,000.00 366,866.43
上年度可比期间
2010年7月27日(基金合同生效日)至2010年12月31日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
各关联方名称
中国银行 70,804,669.31 - - - 96,000,000.00 5,375.67
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.10.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.10.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

30
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

单位:人民币元
上年度可比期间
本期
关联方 2010年7月27日(基金合同生效日)至2010
2011年1月1日至2011年12月31日
名称 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国银行 11,572,467.07 276,918.69 15,813,929.63 727,800.16
注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
基金在承销期内买入
关联方
证券代码 证券名称 发行方式 数量
名称 总金额
(单位:股/张)
招商证券 110015 石化转债 网下申购中签 41,410 4,141,000.00
招商证券 002540 亚太科技 新股网上申购 500 20,000.00
上年度可比期间
2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方
证券代码 证券名称 发行方式 数量
名称 总金额
(单位:股/张)
- - - - - -
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
本基金本年度未进行利润分配。
注:本基金的基金管理人于资产负债表日后,报告批准报出日前宣告的利润分配情况,请参见附注

7.4.8.2 资产负债表日后事项。

7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 数量 期末 期末 备
流通受限类型
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 (单位:股) 成本总额 估值总额 注
601928 凤凰传媒 11/11/24 12/29/02 新股网下申购 8.80 8.36 498,650 4,388,120.004,168,714.00
601336 新华保险 11/12/09 12/03/16 新股网下申购 23.25 27.87 34,976 813,192.00 974,781.12
合计 5,201,312.005,143,495.12

注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作

31
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定

期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不

能自由转让。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.12.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.12.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖
出回购证券款余额 46,000,000.00 元,于 2012 年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只主动管理型债券型基金,属于中低风险品种。本基金投资的金融工具主要
包括债券投资和少部分的股票投资。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的
风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要
目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现为投资者获取超越业绩比较基准的
投资回报的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全
的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接
对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方

32
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限
度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在交易
所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清算,违
约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证券交割
方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。
本基金债券投资的信用评级情况按《中国人民银行信用评级管理指导意见》设定的标准
统计及汇总。
7.4.13.2.1 按短期信用评级列示的债券投资
单位:人民币元
本期末 上年末
短期信用评级
2011年12月31日 2010年12月31日
A-1 - 149,939,000.00
A-1 以下 - -
未评级 39,687,000.00 -
合计 39,687,000.00 149,939,000.00
7.4.13.2.2 按长期信用评级列示的债券投资
单位:人民币元
本期末 上年末
长期信用评级
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
AAA 12,967,800.20 90,117,877.00
AAA 以下
AA+ 25,103,937.40 74,528,886.00
AA 70,574,074.00 105,047,166.40
AA- - 1,052,444.40

33
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
未评级 466,170,565.50 275,374,616.00
合计 574,816,377.10 546,120,989.80
注:未评级债券为国债、央行票据及政策性金融债。

7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2011 年 12 月 31 日,除卖出回购金融资产款余额中有 46,000,000.00 元将在 1 个月内
到期外,本基金所持有的其他金融负债的合约约定到期日均为一个月以内且不计息,可赎回
基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未折现的合约到期现
金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融
34
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金主要投资于交易所及银行间市场交易的固定收益品种,此外还持有银行存款、结
算备付金等利率敏感性资产,因此存在相应的利率风险。本基金的基金管理人定期对本基金
面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法对上述利率风险进行管
理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位:人民币元
本期末
1 年以内 1至5年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产
银行存款 11,572,467.07 - - - 11,572,467.07
结算备付金 3,779,641.10 - - - 3,779,641.10
存出保证金 - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 39,687,000.00 354,629,317.40 220,187,059.70 5,143,495.12 619,646,872.22
应收证券清算款 - - - 7,578,683.84 7,578,683.84
应收利息 - - - 6,626,085.02 6,626,085.02
应收申购款 - - - 118,337.28 118,337.28
资产总计 55,039,108.17 354,629,317.40 220,187,059.70 19,716,601.26 649,572,086.53
负债
卖出回购金融资产款 46,000,000.00 - - 46,000,000.00
应付赎回款 - - - 5,809,538.25 5,809,538.25
应付管理人报酬 - - - 381,407.04 381,407.04
应付托管费 - - - 108,973.44 108,973.44
应付销售服务费 - - - 110,106.54 110,106.54
应付交易费用 - - - 61,894.28 61,894.28
应付税费 - - - 9,686.60 9,686.60
应付利息 - - - 10,981.10 10,981.10
其他负债 - - - 513,097.15 513,097.15
负债总计 46,000,000.00 - - 7,005,684.40 53,005,684.40
利率敏感度缺口 9,039,108.17 354,629,317.40 220,187,059.70 12,710,916.86 596,566,402.13
上年度末
1 年以内 1至5年 5 年以上 不计息 合计
2010 年 12 月 31 日
资产
银行存款 15,813,929.63 - - - 15,813,929.63
结算备付金 1,789,637.81 - - - 1,789,637.81
存出保证金 - - - 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 206,978,926.00 331,372,610.80 157,708,453.00 94,998,840.38 791,058,830.18
应收证券清算款 - - - 12,019,614.41 12,019,614.41
应收利息 - - - 11,591,119.04 11,591,119.04
应收申购款 - - - 31,044,288.98 31,044,288.98
资产总计 224,582,493.44 331,372,610.80 157,708,453.00 149,903,862.81 863,567,420.05
35
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
负债
卖出回购金融资产款 90,000,000.00 - - - 90,000,000.00
应付赎回款 - - - 2,138,151.48 2,138,151.48
应付管理人报酬 - - - 470,829.98 470,829.98
应付托管费 - - - 134,522.83 134,522.83
应付销售服务费 - - - 150,416.67 150,416.67
应付交易费用 - - - 281,413.74 281,413.74
应付利息 - - - 38,120.80 38,120.80
其他负债 - - - 312,093.07 312,093.07
负债总计 90,000,000.00 - - 3,525,548.57 93,525,548.57
利率敏感度缺口 134,582,493.44 331,372,610.80 157,708,453.00 146,378,314.24 770,041,871.48
注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以

分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
市场利率下降 25 个基点 增加约 642 增加约 390
市场利率上升 25 个基点 下降约 642 下降约 390
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过
对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;
通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中对债券类资产的投
资比例不低于基金资产的 80%;投资于股票、权证等权益类证券的比例不超过基金资产的 20%。
36
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方
法对基金进行风险度量,包括 VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,
及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产 占基金资产
公允价值 公允价值
净值比例(%) 净值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 5,143,495.12 0.86 94,998,840.38 12.34
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 5,143,495.12 0.86 94,998,840.38 12.34

7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性权益类投资公允价值占基金资产净值的比例
为 0.86%(2010 年 12 月 31 日:12.34%),因此除市场利率和外汇汇率以外的市场价格因素的
变动对于本基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日:同)。
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值

37
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 120,461,872.22 元,属于第二层级的余额为 499,185,000.00 元,无属于第三层级的余额
(2010 年 12 月 31 日:第一层级 354,535,830.18 元,第二层级 436,523,000.00 元,无第三
层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易
不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级
或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 5,143,495.12 0.79
其中:股票 5,143,495.12 0.79
2 固定收益投资 614,503,377.10 94.60
其中:债券 614,503,377.10 94.60
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
- -

5 银行存款和结算备付金合计 15,352,108.17 2.36
6 其他各项资产 14,573,106.14 2.24
7 合计 649,572,086.53 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 974,781.12 0.16
J 房地产业 - -
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 4,168,714.00 0.70
M 综合类 - -
合计 5,143,495.12 0.86
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 601928 凤凰传媒 498,650 4,168,714.00 0.70
2 601336 新华保险 34,976 974,781.12 0.16
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 55,004,237.73 7.14
2 600016 民生银行 31,308,889.00 4.07
3 600000 浦发银行 28,102,218.54 3.65
4 600015 华夏银行 20,670,177.95 2.68
5 000630 铜陵有色 17,563,745.16 2.28
6 600028 中国石化 16,347,789.10 2.12
7 600325 华发股份 13,951,176.26 1.81
8 600169 太原重工 9,867,580.63 1.28
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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
9 601818 光大银行 8,100,000.00 1.05
10 601928 凤凰传媒 4,388,120.00 0.57
11 000680 山推股份 3,081,618.47 0.40
12 600830 香溢融通 3,076,022.17 0.40
13 601886 江河幕墙 1,550,200.00 0.20
14 002531 天顺风能 1,232,548.74 0.16
15 002172 澳洋科技 1,054,649.51 0.14
16 601336 新华保险 813,192.00 0.11
17 600815 厦工股份 638,095.50 0.08
18 601558 华锐风电 270,000.00 0.04
19 601901 方正证券 70,200.00 0.01
20 601700 风范股份 70,000.00 0.01
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 55,755,313.43 7.24
2 600016 民生银行 34,838,986.00 4.52
3 600000 浦发银行 30,029,976.77 3.90
4 002531 天顺风能 27,585,351.02 3.58
5 600015 华夏银行 20,449,373.83 2.66
6 600028 中国石化 18,189,929.94 2.36
7 000630 铜陵有色 17,477,256.83 2.27
8 600325 华发股份 14,080,809.69 1.83
9 600169 太原重工 10,303,692.15 1.34
10 601818 光大银行 8,059,895.00 1.05
11 601958 金钼股份 7,372,575.71 0.96
12 601890 亚星锚链 4,519,287.82 0.59
13 000878 云南铜业 3,596,048.55 0.47
14 000960 锡业股份 3,553,374.52 0.46
15 600048 保利地产 3,377,953.12 0.44
16 600549 厦门钨业 3,277,476.52 0.43
17 000983 西山煤电 3,162,339.10 0.41
18 000680 山推股份 3,120,120.26 0.41
19 600830 香溢融通 2,691,732.67 0.35
20 601177 杭齿前进 2,313,305.51 0.30
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
买入股票的成本(成交)总额 217,284,900.76
卖出股票的收入(成交)总额 302,446,162.42
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,

不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 183,139,565.50 30.70
2 央行票据 262,959,000.00 44.08
3 金融债券 59,759,000.00 10.02
其中:政策性金融债 59,759,000.00 10.02
4 企业债券 95,678,011.40 16.04
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 12,967,800.20 2.17
8 其他 - -
9 合计 614,503,377.10 103.01
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1101081 11 央行票据 81 1,500,000 151,965,000.00 25.47
2 1101078 11 央行票据 78 1,000,000 101,330,000.00 16.99
3 110008 11 附息国债 08 900,000 92,907,000.00 15.57
4 100019 10 附息国债 19 400,000 40,000,000.00 6.71
5 100406 10 农发 06 300,000 29,736,000.00 4.98
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 7,578,683.84
3 应收股利 -
4 应收利息 6,626,085.02
5 应收申购款 118,337.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,573,106.14
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 12,967,800.20 2.17
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 601336 新华保险 974,781.12 0.16 新股网下申购
2 601928 凤凰传媒 4,168,714.00 0.70 新股网下申购
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人
户均持有的 机构投资者 个人投资者
份额级别 户数
基金份额 占总份额比
(户) 持有份额 持有份额 占总份额比例

博时宏观回
报债券 A/B 3,655 62,643.15 135,909,368.37 59.36% 93,051,346.46 40.64%

博时宏观回
3,934 90,148.92 213,022,542.48 60.07% 141,623,328.42 39.93%
报债券 C 类
合计 7,589 76,901.65 348,931,910.85 59.79% 234,674,674.88 40.21%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有 博时宏观回报债券 A/B 类 1,108.61 0.00048%

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
本开放式基金 博时宏观回报债券 C 类 1,977.91 0.00056%
合计 3,086.52 0.00053%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
博时宏观回报债券 A/B
项目 博时宏观回报债券 C 类

基金合同生效日(2010 年 7 月 27 日)基金份额总额 546,828,328.28 1,602,192,911.82
本报告期期初基金份额总额 313,555,159.23 462,090,984.62
本报告期基金总申购份额 604,450,243.94 222,473,424.18
减:本报告期基金总赎回份额 689,044,688.34 329,918,537.90
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 228,960,714.83 354,645,870.90

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有
限公司总经理职务。2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证
券监督管理委员会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担
任博时基金管理有限公司总经理。
本报告期内,根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人
员任职资格的批复》,李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经
理。因工作调动,董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理,刘慧军女士不再
担任中国银行托管及投资者服务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
43
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告

11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元
券商名称 占当期股票成 占当期佣金总 备注
数量 成交金额 佣金
交总额的比例 量的比例
海通证券 2 494,881,166.02 100.00% 307,477.45 100.00% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期债券 占当期回购 占当期权证
券商名称
成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的 成交金额 成交总额的
比例 比例 比例
海通证券 882,639,324.45 100.00% 13,259,800,000.00 100.00% - -

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证
监基字[2007]48号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

11.8 其他重大事件
法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加浙商银 中国证券报、上海
1 2011-12-30
行股份有限公司网上银行申购业务与定期定额申购业务费率 证券报、证券时报

44
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
优惠活动的公告

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加深圳发
中国证券报、上海
2 展银行股份有限公司定期定额投资业务与网上及电话银行申 2011-12-30
证券报、证券时报
购业务费率优惠活动的公告
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加华夏银 中国证券报、上海
3 2011-12-30
行股份有限公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加中国民族证券有限责任公 中国证券报、上海
4 2011-12-8
司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“11 国债 13”和 中国证券报、上海
5 2011-11-24
“11 国债 08”估值方法变更的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加重庆银行股份有限公司为 中国证券报、上海
6 2011-11-11
代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加河北银行股份有限公司为 中国证券报、上海
7 2011-10-27
代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为 中国证券报、上海
8 2011-10-14
代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加五矿证券有限公司为代销 中国证券报、上海
9 2011-8-3
机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加东莞农村商业银行股份有 中国证券报、上海
10 2011-7-29
限公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中信银行股份 中国证券报、上海
11 2011-7-2
有限公司网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金继续参加交通银行 中国证券报、上海
12 2011-6-30
股份有限公司网上及手机银行申购业务费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加北京农村商业银行股份有 中国证券报、上海
13 2011-6-15
限公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加哈尔滨银行股份有限公司 中国证券报、上海
14 2011-5-13
为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下开放式基金参加大连银行股份有限公司网上银 中国证券报、上海
15 2011-4-25
行申购业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加财富证券有 中国证券报、上海
16 2011-4-12
限责任公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国工商银行 中国证券报、上海
17 2011-4-8
股份有限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时抗通胀增强回报证券投资基金新增财富证券有限责 中国证券报、上海
18 2011-3-28
任公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加华鑫证券有 中国证券报、上海
19 2011-3-25
限责任公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加山西证券股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
20 2011-3-22
构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加浙江稠州商业银行股份有限公司 中国证券报、上海
21 2011-3-15
为代销机构的公告 证券报、证券时报

45
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加汉口银
中国证券报、上海
22 行股份有限公司网上银行申购费率与定期定额申购费率优惠 2011-3-15
证券报、证券时报
活动的公告
博时基金管理有限公司增加财达证券有限责任公司为代销机 中国证券报、上海
23 2011-2-22
构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳农
中国证券报、上海
24 村商业银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的 2011-1-20
证券报、证券时报
公告

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录

12.1.1 中国证监会批准博时宏观回报债券型证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时宏观回报债券型证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时宏观回报债券型证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时宏观回报债券型证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

12.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

12.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

46

博时宏观回报债券型证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§1 重要提示及目录

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金简称 博时宏观回报债券
基金主代码 050016
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 7 月 27 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 583,606,585.73 份
基金合同存续期 不定期
下属分级基金的基金简称 博时宏观回报债券 A/B 类 博时宏观回报债券 C 类
下属分级基金的交易代码 050016(前端)、051016(后端) 050116
报告期末下属分级基金的份额总额 228,960,714.83 份 354,645,870.90 份
2.2 基金产品说明
通过一定范围内固定收益类与权益类资产,以及不同久期固定收
投资目标 益类资产的灵活配置,获取不同时期各子类资产的市场收益,力
争获取高于业绩比较基准的投资收益。
本基金采用以自上而下分析为主,自下而上分析为辅,定性分析、
定量分析等各种分析手段有效结合的方法进行大类资产配置,在
确定基金资产在固定收益类资产(债券、可转债、货币)与权益
类资产(股票)之间的配置比例后,再确定不同年期债券的配置
比例。
债券方面本基金对不同年期债券的配置,主要采取期限结构策
投资策略
略。通过预测收益率曲线的形状和变化趋势,对各类不同年期的
债券进行久期配置,力争组合收益超过业绩比较基准收益。
权益投资方面,本基金在参与股票一级市场申购时主要考虑一、
二级市场溢价率、中签率和申购机会成本三个方面,选取合适的
环境与个股参与。参与股票二级市场时,坚持择时参与不同股票
指数的策略。
业绩比较基准 中证全债指数收益率
本基金为债券型基金,预期收益和风险高于货币市场基金,但低
风险收益特征
于混合型基金、股票型基金,属于中低风险/收益的产品。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国银行股份有限公司
姓名 孙麒清 唐州徽
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66594855
电子邮箱 service@bosera.com tgxxpl@bank-of-china.com
客户服务电话 95105568 95566
传真 0755-83195140 010-66594942

4
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人的住所

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至
2011 年
2010 年 12 月 31 日
3.1.1 期间数据和指标
博时宏观回报 博时宏观回报 博时宏观回报债 博时宏观回报债券 C
债券 A/B 类 债券 C 类 券 A/B 类 类
本期已实现收益 3,984,546.54 1,944,975.42 936,919.67 944,386.80

本期利润 7,471,408.27 8,075,300.16 -213,160.69 63,299.78
加权平均基金份额本期利润 0.0327 0.0250 -0.0005 0.0001
本期基金份额净值增长率 3.22% 2.82% -0.60% -0.80%
2011 年末 2010 年末
3.1.2 期末数据和指标 博时宏观回报债 博时宏观回报债 博时宏观回报债券
博时宏观回报债券 C 类
券 A/B 类 券C类 A/B 类
期末可供分配基金份额利润 0.0060 0.0006 -0.0063 -0.0078
234,807,861. 361,758,540.
期末基金资产净值 311,569,769.29 458,472,102.19
29 84
期末基金份额净值 1.026 1.020 0.994 0.992
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券 A/B 类:
份额净值增
份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率标准差 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.27% 0.23% 4.46% 0.14% -0.19% 0.09%
过去六个月 2.70% 0.21% 4.49% 0.14% -1.79% 0.07%
过去一年 3.22% 0.22% 5.88% 0.14% -2.66% 0.08%
自基金成立起 2.60% 0.25% 4.15% 0.13% -1.55% 0.12%
至今

5
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

博时宏观回报债券 C 类:
份额净值增
份额净值增 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 长率标准差 ①-③ ②-④
长率① 准收益率③ 益率标准差④

过去三个月 4.08% 0.23% 4.46% 0.14% -0.38% 0.09%
过去六个月 2.41% 0.21% 4.49% 0.14% -2.08% 0.07%
过去一年 2.82% 0.22% 5.88% 0.14% -3.06% 0.08%
自基金成立起 2.00% 0.25% 4.15% 0.13% -2.15% 0.12%
至今
注:本基金的业绩比较基准为:中证全债指数收益率。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
博时宏观回报债券 A/B 类

博时宏观回报债券 C 类

注:本基金合同于 2010 年 7 月 27 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个

月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四部分“(四)投资策略”、第二十七部分“(五)投资

限制”的有关约定。至本报告期末,本基金建仓期尚未结束。

6
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

3.2.3 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
博时宏观回报债券 A/B 类

注:本基金 2010 年实际运作期间为 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日,合

同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。
博时宏观回报债券 C 类

注:本基金 2010 年实际运作期间为 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日,合

同生效当年按实际存续期计算,不按整个自然年度进行折算。

3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验

7
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准设
立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,此
外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限公
司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持有
股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,
博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规
模近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增长率
在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度净值增长
率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011 年度净值
增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B 2011 年度净
值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计 145
场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视界等活
动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市
场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”是
基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多功能的
“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投资理财的所
有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)杂
志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

8
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡配
置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,博时稳
定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届(2010
年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009 年荣获
“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力再度蝉联同
一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博时
基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50 亿元,
以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值的基金公司。
5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协会
颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。
6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓越
大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评选”
结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的公司。
4、其他大事件
1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自 2003
年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、梅林公园
等地开辟了七片“博时林”。
2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开放式
指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放式指数证
券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年 9 月
2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。
4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基金合
同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交所上市
交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有

9
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同日开始在
香港公开发售。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2005 年至 2009 年在国信
证券经济研究所任分析
师。2009 年 6 月加入博时
基金管理有限公司,任固
皮敏 基金经理 2010-7-27 - 7
定收益部固定收益研究
员。现任博时平衡配置混
合基金、博时宏观回报债
券基金的基金经理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时宏观回报债券型证券投资基金基金合同》和
其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理
和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基
金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年的资本市场表现出现显著分化,低风险的国债金融债表现不俗,中等风险程度的
信用债表象一般,而高风险资产,包括股票与可转债则表现较差。资本市场的表现基本上提

10
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

前反应了经济运行的状况。
在 2011 年组合的资产配置有明显变化,年初时权益类仓位较重,在 2 季度的时候开始逐
步降低权益类仓位,幸运的躲过了权益的调整。同时从年初开始就逐步增加低风险的国债金
融债配置,拉长组合久期。从结果来看,这样的操作为组合带来不错的效果。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金 A/B 类基金份额净值为 1.026 元,份额累计净值为 1.026
元;C 类基金份额净值为 1.020 元,份额累计净值为 1.020 元。报告期内,本基金 A/B 类基
金份额净值增长率为 3.22%,C 类基金份额净值增长率为 2.82%,同期业绩基准增长率
5.88%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
关于 2012 年,我们认为经济调整还远没有结束,无论是国内还是国外。中国经济在 2012
年将处于寻底过程中,我们认为资本市场还没有充分反应这种寻底过程的残酷。09 年给了人
太多美好的回忆,然而环境与时间都不一样了。然而这样的寻底过程不会一蹴而就,需要不
断的确认,确认的过程会给资本市场带来波动,2012 年存在这样的可能,我们将继续尽力把
握这样的投资机会,回报持有人对我们的信任。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。

11
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则:基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额
后不能低于面值,基金收益分配基准日即期末可供分配利润计算截止日;在符合有关基金分
红条件的前提下,基金收益分配每年最多为 4 次;每次基金收益分配比例不得低于期末(收
益分配基准日)可供分配利润的 20%;基金的收益分配比例以期末可供分配利润为基准计算,
期末可供分配利润以期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数为
准;基金合同生效不满三个月,收益可不分配。
本基金的基金管理人于 2012 年 1 月 13 日宣告 2011 年度及 2012 年度第 1 次分红,向 A/B
类基金份额持有人每 10 份基金份额派发红利 0.07 元,向 C 类基金份额持有人每 10 份基金份
额派发红利 0.02 元。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期内,中国银行股份有限公司(以下称“本托管人”)在对博时宏观回报债券型证
券投资基金(以下称“本基金”)的托管过程中,严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法
律法规、基金合同和托管协议的有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完全尽
职尽责地履行了应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期内,本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管
协议的规定,对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督,对基金资产净值的计算、基金
份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核,未发现本基金管理人
存在损害基金份额持有人利益的行为。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告(注:财务会计报告中
的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内)、投资组合报告等数据真实、准确和
完整。

12
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§6 审计报告

本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容,可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
资产:
银行存款 11,572,467.07 15,813,929.63
结算备付金 3,779,641.10 1,789,637.81
存出保证金 250,000.00 250,000.00
交易性金融资产 619,646,872.22 791,058,830.18
其中:股票投资 5,143,495.12 94,998,840.38
基金投资 - -
债券投资 614,503,377.10 696,059,989.80
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 7,578,683.84 12,019,614.41
应收利息 6,626,085.02 11,591,119.04
应收股利 - -
应收申购款 118,337.28 31,044,288.98
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 649,572,086.53 863,567,420.05
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 46,000,000.00 90,000,000.00

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
应付证券清算款 - -
应付赎回款 5,809,538.25 2,138,151.48
应付管理人报酬 381,407.04 470,829.98
应付托管费 108,973.44 134,522.83
应付销售服务费 110,106.54 150,416.67
应付交易费用 61,894.28 281,413.74
应交税费 9,686.60 -
应付利息 10,981.10 38,120.80
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 513,097.15 312,093.07
负债合计 53,005,684.40 93,525,548.57
所有者权益:
实收基金 583,606,585.73 775,646,143.85
未分配利润 12,959,816.40 -5,604,272.37
所有者权益合计 596,566,402.13 770,041,871.48
负债和所有者权益总计 649,572,086.53 863,567,420.05
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额总额 583,606,585.73 份。其中 A/B 类基金份额净值 1.026

元,基金份额总额 228,960,714.83 份;C 类基金份额净值 1.020 元,基金份额总额 354,645,870.90 份。

7.2 利润表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
2010 年 7 月 27 日(基金
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011
合同生效日)至 2010 年
年 12 月 31 日
12 月 31 日
一、收入 28,197,364.37 8,871,073.65
1.利息收入 23,430,067.35 13,501,833.62
其中:存款利息收入 383,488.57 809,445.13
债券利息收入 23,041,931.96 10,708,927.91
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 4,646.82 1,983,460.58
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -5,078,869.72 -2,753,263.87
其中:股票投资收益 -4,143,451.53 -1,010,298.97
债券投资收益 -1,367,849.76 -1,742,964.90
基金投资收益 - -
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 432,431.57 -

14
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 9,617,186.47 -2,031,167.38
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 228,980.27 153,671.28
减:二、费用 12,650,655.94 9,020,934.56
1.管理人报酬 3,846,864.39 3,906,635.10
2.托管费 1,099,104.10 1,116,181.43
3.销售服务费 1,125,664.02 1,341,150.45
4.交易费用 734,753.56 575,502.89
5.利息支出 5,428,379.44 1,899,468.93
其中:卖出回购金融资产支出 5,428,379.44 1,899,468.93
6.其他费用 415,890.43 181,995.76
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) 15,546,708.43 -149,860.91
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) 15,546,708.43 -149,860.91
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时宏观回报债券型证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
775,646,143.85 -5,604,272.37 770,041,871.48
值)
二、本期经营活动产生的基金
- 15,546,708.43 15,546,708.43
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -192,039,558.12 3,017,380.34 -189,022,177.78
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 826,923,668.12 7,332.01 826,931,000.13
2.基金赎回款 -1,018,963,226.24 3,010,048.33 -1,015,953,177.91
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
583,606,585.73 12,959,816.40 596,566,402.13
值)
上年度可比期间
项目 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
2,149,021,240.10 - 2,149,021,240.10
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -149,860.91 -149,860.91
净值变动数(本期利润)

15
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -1,373,375,096.25 -5,454,411.46 -1,378,829,507.71
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 169,463,541.14 709,519.85 170,173,060.99
2.基金赎回款 -1,542,838,637.39 -6,163,931.31 -1,549,002,568.70
四、本期向基金份额持有人分
配利润产生的基金净值变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
775,646,143.85 -5,604,272.37 770,041,871.48
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
基金管理公司负责人:何宝,主管会计工作负责人:王德英,会计机构负责人:成江
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作,主要税项列示如下:
(1)以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2)基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3)对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司
在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣
代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国银行股份有限公司(“中国银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
16
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
无。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效
2011年1月1日至2011年12月31日
日)至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 3,846,864.39 3,906,635.10
其中:支付销售机构的客户维护费 951,723.24 902,156.93
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.7%的年费率计提,逐日累计至每

月月底,按月支付。其计算公式为:

日管理人报酬=前一日基金资产净值 X0.7%/当年天数。

7.4.4.2.2 基金托管费
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
项目 2010年7月27日(基金合同生效日)
2011年1月1日至2011年12月31日
至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 1,099,104.10 1,116,181.43
注:支付基金托管人中国银行的托管费按前一日基金资产净值 0.2%的年费率计提,逐日累计至每月月

底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值 X0.2%/当年天数。

7.4.4.2.3 销售服务费
本期
获得销售服务费的各 2011 年 12 月 31 日至 2011 年 1 月 31 日止期间
关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
A类 B类 C类 合计
博时基金 149,538.57 149,538.57
中国银行 719,602.63 719,602.63
招商证券 486.24 486.24
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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
合计 869,627.44 869,627.44
上年度可比期间
获得销售服务费的各 2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日止期间
关联方名称 当期发生的基金应支付的销售服务费
A类 B类 C类 合计
博时基金 - - 201,840.85 201,840.85
中国银行 - - 888,340.56 888,340.56
招商证券 - - 459.06 459.06
合计 - - 1,090,640.47 1,090,640.47
注:支付基金销售机构的 C 类基金份额的销售服务费按前一日基金资产净值 0.35%的年费率计提,逐

日累计至每月月底,按月支付给博时基金,再由博时基金计算并支付给各基金销售机构。A/B 类基金份额

不收取销售服务费。其计算公式为:

日销售服务费=前一日 C 类基金资产净值 X 0.35%/当年天数。

7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
银行间市场交易 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购

基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
各关联方名称
中国银行 70,949,231.36 - - - 548,935,000.00 366,866.43
上年度可比期间
2010年7月27日(基金合同生效日)至2010年12月31日
银行间市场交 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
易的
基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
各关联方名称
中国银行 70,804,669.31 - - - 96,000,000.00 5,375.67
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
7.4.4.4.1 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况
无。
7.4.4.4.2 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
上年度可比期间
本期
关联方 2010年7月27日(基金合同生效日)至2010
2011年1月1日至2011年12月31日
名称 年12月31日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入

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博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
中国银行 11,572,467.07 276,918.69 15,813,929.63 727,800.16
注:本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
基金在承销期内买入
关联方
证券代码 证券名称 发行方式 数量
名称 总金额
(单位:股/张)
招商证券 110015 石化转债网下申购中签 41,410 4,141,000.00
招商证券 002540 亚太科技新股网上申购 500 20,000.00
上年度可比期间
2010 年 7 月 27 日(基金合同生效日)至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方
证券代码 证券名称 发行方式 数量
名称 总金额
(单位:股/张)
- - - - - -
7.4.5 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
证券 证券 成功 可流 认购 期末估 数量 期末 期末 备
流通受限类型
代码 名称 认购日 通日 价格 值单价 (单位:股) 成本总额 估值总额 注
601928 凤凰传媒 11/11/24 12/29/02 新股网下申购 8.80 8.36 498,650 4,388,120.004,168,714.00
601336 新华保险 11/12/09 12/03/16 新股网下申购 23.25 27.87 34,976 813,192.00 974,781.12
合计 5,201,312.005,143,495.12

注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作

为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定

期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不

能自由转让。

7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
7.4.5.3.1 银行间市场债券正回购
无。
7.4.5.3.2 交易所市场债券正回购
截至本报告期末 2011 年 12 月 31 日止,本基金从事证券交易所债券正回购交易形成的卖

19
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

出回购证券款余额 46,000,000.00 元,于 2012 年 1 月 5 日到期。该类交易要求本基金转入质
押库的债券,按证券交易所规定的比例折算为标准券后,不低于债券回购交易的余额。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 120,461,872.22 元,属于第二层级的余额为 499,185,000.00 元,无属于第三层级的余额
(2010 年 12 月 31 日:第一层级 354,535,830.18 元,第二层级 436,523,000.00 元,无第三
层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易
不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级
或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2)除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

20
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 5,143,495.12 0.79
其中:股票 5,143,495.12 0.79
2 固定收益投资 614,503,377.10 94.60
其中:债券 614,503,377.10 94.60
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资
- -

5 银行存款和结算备付金合计 15,352,108.17 2.36
6 其他各项资产 14,573,106.14 2.24
7 合计 649,572,086.53 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 - -
C 制造业 - -
C0 食品、饮料 - -
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 - -
C8 医药、生物制品 - -
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 - -
I 金融、保险业 974,781.12 0.16
J 房地产业 - -

21
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
K 社会服务业 - -
L 传播与文化产业 4,168,714.00 0.70
M 综合类 - -
合计 5,143,495.12 0.86
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 601928 凤凰传媒 498,650 4,168,714.00 0.70
2 601336 新华保险 34,976 974,781.12 0.16
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 55,004,237.73 7.14
2 600016 民生银行 31,308,889.00 4.07
3 600000 浦发银行 28,102,218.54 3.65
4 600015 华夏银行 20,670,177.95 2.68
5 000630 铜陵有色 17,563,745.16 2.28
6 600028 中国石化 16,347,789.10 2.12
7 600325 华发股份 13,951,176.26 1.81
8 600169 太原重工 9,867,580.63 1.28
9 601818 光大银行 8,100,000.00 1.05
10 601928 凤凰传媒 4,388,120.00 0.57
11 000680 山推股份 3,081,618.47 0.40
12 600830 香溢融通 3,076,022.17 0.40
13 601886 江河幕墙 1,550,200.00 0.20
14 002531 天顺风能 1,232,548.74 0.16
15 002172 澳洋科技 1,054,649.51 0.14
16 601336 新华保险 813,192.00 0.11
17 600815 厦工股份 638,095.50 0.08
18 601558 华锐风电 270,000.00 0.04
19 601901 方正证券 70,200.00 0.01
20 601700 风范股份 70,000.00 0.01
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601166 兴业银行 55,755,313.43 7.24
2 600016 民生银行 34,838,986.00 4.52
22
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
3 600000 浦发银行 30,029,976.77 3.90
4 002531 天顺风能 27,585,351.02 3.58
5 600015 华夏银行 20,449,373.83 2.66
6 600028 中国石化 18,189,929.94 2.36
7 000630 铜陵有色 17,477,256.83 2.27
8 600325 华发股份 14,080,809.69 1.83
9 600169 太原重工 10,303,692.15 1.34
10 601818 光大银行 8,059,895.00 1.05
11 601958 金钼股份 7,372,575.71 0.96
12 601890 亚星锚链 4,519,287.82 0.59
13 000878 云南铜业 3,596,048.55 0.47
14 000960 锡业股份 3,553,374.52 0.46
15 600048 保利地产 3,377,953.12 0.44
16 600549 厦门钨业 3,277,476.52 0.43
17 000983 西山煤电 3,162,339.10 0.41
18 000680 山推股份 3,120,120.26 0.41
19 600830 香溢融通 2,691,732.67 0.35
20 601177 杭齿前进 2,313,305.51 0.30
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 217,284,900.76
卖出股票的收入(成交)总额 302,446,162.42
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,

不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 183,139,565.50 30.70
2 央行票据 262,959,000.00 44.08
3 金融债券 59,759,000.00 10.02
其中:政策性金融债 59,759,000.00 10.02
4 企业债券 95,678,011.40 16.04
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 12,967,800.20 2.17
8 其他 - -
9 合计 614,503,377.10 103.01
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

23
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1101081 11 央行票据 81 1,500,000 151,965,000.00 25.47
2 1101078 11 央行票据 78 1,000,000 101,330,000.00 16.99
3 110008 11 附息国债 08 900,000 92,907,000.00 15.57
4 100019 10 附息国债 19 400,000 40,000,000.00 6.71
5 100406 10 农发 06 300,000 29,736,000.00 4.98
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 250,000.00
2 应收证券清算款 7,578,683.84
3 应收股利 -
4 应收利息 6,626,085.02
5 应收申购款 118,337.28
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 14,573,106.14
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110015 石化转债 12,967,800.20 2.17
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的公允价值 占基金资产净值比例(%) 流通受限情况说明
1 601336 新华保险 974,781.12 0.16 新股网下申购
2 601928 凤凰传媒 4,168,714.00 0.70 新股网下申购
24
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人
户均持有的 机构投资者 个人投资者
份额级别 户数
基金份额 占总份额比
(户) 持有份额 持有份额 占总份额比例

博时宏观回
报债券 A/B 3,655 62,643.15 135,909,368.37 59.36% 93,051,346.46 40.64%

博时宏观回
3,934 90,148.92 213,022,542.48 60.07% 141,623,328.42 39.93%
报债券 C 类
合计 7,589 76,901.65 348,931,910.85 59.79% 234,674,674.88 40.21%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 份额级别 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
博时宏观回报债券 A/B 类 1,108.61 0.00048%
基金管理公司所有从业人员持有
博时宏观回报债券 C 类 1,977.91 0.00056%
本开放式基金
合计 3,086.52 0.00053%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
博时宏观回报债券 A/B
项目 博时宏观回报债券 C 类

基金合同生效日(2010 年 7 月 27 日)基金份额总额 546,828,328.28 1,602,192,911.82
本报告期期初基金份额总额 313,555,159.23 462,090,984.62
本报告期基金总申购份额 604,450,243.94 222,473,424.18
减:本报告期基金总赎回份额 689,044,688.34 329,918,537.90
本报告期基金拆分变动份额 - -
本报告期期末基金份额总额 228,960,714.83 354,645,870.90

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
25
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了
《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有
限公司总经理职务。2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关
于高级管理人员变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证
券监督管理委员会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担
任博时基金管理有限公司总经理。
本报告期内,根据证监会《关于核准中国银行股份有限公司李爱华基金行业高级管理人
员任职资格的批复》,李爱华先生担任本基金托管人——中国银行托管及投资者服务部总经
理。因工作调动,董杰先生不再担任中国银行托管及投资者服务部总经理,刘慧军女士不再
担任中国银行托管及投资者服务部副总经理。上述人事变动已按相关规定备案、公告。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 60,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单元
券商名称 占当期股票成 占当期佣金总 备注
数量 成交金额 佣金
交总额的比例 量的比例
海通证券 2 494,881,166.02 100.00% 307,477.45 100.00% -
11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
券商名称
成交金额 占当期债券 成交金额 占当期回购 成交金额 占当期权证

26
博时宏观回报债券型证券投资基金 2011 年年度报告摘要
成交总额的 成交总额的 成交总额的
比例 比例 比例
海通证券 882,639,324.45 100.00% 13,259,800,000.00 100.00% - -

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证
监基字[2007]48号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

27

博时裕富沪深 300 指数证券投资
基金 2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................................6
§4 管理人报告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明.................................................................................... 11
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................................12
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................................12
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................................12
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........................12
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................................14
7.1 资产负债表 ...............................................................................................................................................14
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................15
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ...........................................................................................................16
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................17
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................................36
8.1 期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................................36
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................................36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................................37
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................................44
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................................46
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................................46
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................................46
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................................46
8.9 投资组合报告附注 ...................................................................................................................................46
§9 基金份额持有人信息 .......................................................................................................................................47
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................................47
2
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况........................................................................47
§10 开放式基金份额变动 .....................................................................................................................................47
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................................48
11.1 基金份额持有人大会决议 .....................................................................................................................48
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................................48
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................................48
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................................48
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................................48
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................................48
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................................48
11.8 其他重大事件 .........................................................................................................................................50
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................................51
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................................52
13.1 备查文件目录 .........................................................................................................................................52
13.2 存放地点 .................................................................................................................................................52
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................................52

3
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
基金简称 博时沪深 300 指数
基金主代码 050002
交易代码 050002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 8 月 26 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 14,144,724,458.35 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期投资为基本原则,
投资目标 通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争保持基金净值增长率与标
的指数增长率间的正相关度在 95%以上,并保持年跟踪误差在 4%以下。
本基金为被动式指数基金,原则上采用被动式投资的方法,按照证券在标的指数
投资策略 中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为:股票资产为
95%以内,现金和短期债券资产比例不低于 5%。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 95%的沪深 300 指数加 5%的银行同业存款利率。
由于本基金采用复制的指数化投资方法,基金净值增长率与标的指数增长率间相
偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风险管理程序,最大程度地运用数量化
风险收益特征
风险管理手段,以偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟
踪控制与管理。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 孙麒清 尹东
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
广东省深圳市福田区深南大道70
注册地址 北京市西城区金融大街25号
88号招商银行大厦29层
广东省深圳市福田区深南大道70 北京市西城区闹市口大街1号院1
办公地址
88号招商银行大厦29层 号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 杨鶤 王洪章
2.4 信息披露方式

4
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
中国上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
展银行大厦6楼
注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -483,925,741.74 -315,071,894.13 -2,047,800,585.62
本期利润 -2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47 7,831,267,434.73
加权平均基金份额本期利
-0.1878 -0.0998 0.4632

本期加权平均净值利润率 -23.54% -11.97% 58.01%
本期基金份额净值增长率 -23.55% -11.98% 88.61%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 -5,007,639,576.69 -2,429,912,526.01 -624,953,521.79
期末可供分配基金份额利
-0.3540 -0.1555 -0.0399

期末基金资产净值 9,137,084,881.66 13,201,113,477.21 15,028,300,963.94
期末基金份额净值 0.6460 0.845 0.960
3.1.3累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 104.28% 167.21% 203.57%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后持有人的实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -8.82% 1.33% -8.66% 1.34% -0.16% -0.01%
过去六个月 -22.17% 1.29% -21.87% 1.29% -0.30% 0.00%
5
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
过去一年 -23.55% 1.23% -23.82% 1.23% 0.27% 0.00%
过去三年 26.92% 1.60% 28.19% 1.60% -1.27% 0.00%
过去五年 1.59% 2.01% 9.26% 2.05% -7.67% -0.04%
自基金合同
104.28% 1.72% 86.70% 1.75% 17.58% -0.03%
生效起至今
注:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数×95%+银行同业存款利率×5%。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要

求,基准指数每日按照 95%、5%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较

注:本基金的基金合同于 2003 年 8 月 26 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日

起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条(五)投资对象、(九)投资限制的有关约定。

本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3 过去三年基金的利润分配情况
过去三年无利润分配。

6
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,博
时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会
委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规模
近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度
净值增长率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。

2、客户服务

1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计
145 场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视
界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。

2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”
是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多
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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投
资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。

3、品牌获奖

1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,
博时稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。

3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届
(2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009
年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力
再度蝉联同一金牛奖项。

4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50
亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。

5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协
会颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。

6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。

7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评
选”结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。

4、其他大事件

1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自
2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林”。
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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。

3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年
9 月 2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。

4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基
金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交
所上市交易。

5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。

6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同
日开始在香港公开发售。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2006 年毕业于中国科学
院数学与系统科学研究
院,获得博士学位。2006
年 6 月加入博时基金管理
有限公司,历任金融工程
师、股票投资部数量化研
汤义峰 基金经理 2010-3-12 - 5.5 究员、数量化研究员兼任
博时特许价值股票基金、
基金裕泽的基金经理助
理、投资经理兼数量化研
究员,现任博时沪深 300
指数基金、博时特许价值
基金基金经理。
1988 年起先后在 Haugen
Financial System, 花旗
成长组投 集团 TIMCO 资产管理部、
张峰 资总监/ 2010-10-11 - 19 摩根士丹利投资公司、
基金经理 ASTEN INVESTMENT
ADVISORS 工作。2010 年
2 月加入博时基金管理有

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
限公司,曾任股票投资部
总经理。现任成长组投资
总监、沪深 300 基金基金
经理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事证券
行业开始时间计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定
期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

博时沪深 300 为指数型基金。指数型基金管理的核心任务是有效地追踪指数,严格地将
跟踪误差控制在合同规定的范围之内,具体的管理策略就是:尽可能保持基金个股或者个券
投资比例与指数样本股比例一致;降低主动交易频次以减少交易环节损耗;积极应对基金申
购赎回等因素给跟踪指数带来的影响。

本基金将一贯奉行博时基金管理有限公司"为国民创造财富"的使命,珍惜每一位基金份

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
额持有人对我们的信任,谨慎、诚信、勤勉地履行职责,为基金份额持有人谋求最大的合法
权益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.6460 元,份额累计净值为 2.6260 元。报
告期内,本基金份额净值增长率为-23.55%,同期业绩基准增长率为-23.82%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来,我们认为中国经济的转型将会长期推动国民经济的发展,通胀回落、经济政
策的定向宽松、以及政府对房地产市场实施的调控将会降低经济的系统性风险。目前大中盘
股票的估值处于历史较低水平上,企业的盈利能力健康,因此给未来市场留下较好的发展空
间。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内,本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,在完
善内部控制制度和流程手册的同时,推动内控体系和制度措施的落实;强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察,通过实时监控、定期检查、专项检查等方式,及时发现情况,
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查,发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告,定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。

2011 年,我公司根据法律、法规的规定,更新了《债券池管理办法》、《ETF 基金业务
操作流程手册》、《公平交易制度》、《研究部工作流程》、《员工手册》、《对外信息发
布审核流程手册》等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》,以制度形式明确了
投资管理相关的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金管理有限公司
利益冲突识别手册》、《博时基金管理有限公司股票大宗交易制度》、《股指期货投资风险
管理流程手册》等制度和手册,不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持
系统”等管理平台,加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基
金发行和老基金持续营销的过程中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理
办法》的规定审查宣传推介材料,选择有代销资格的代销机构销售基金,并努力做好投资者
教育工作。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价
等。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。

4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

收益分配原则:基金投资当期亏损,则不进行收益分配;基金收益分配后基金份额净值
不能低于面值;基金当期收益应先弥补以前亏损后,才可进行当期收益分配;在符合有关基
金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满 3 个月则可不进行收益分
配。

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
足收益分配条件,故不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面
进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人,基金管理人
在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内,本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2012)第20676 号
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的博时裕富沪深 300 指数证券投资基金(以下简称“博时裕富沪深 300 指
数基金”)的财务报表,包括2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者
权益(基金净值)变动表以及财务报表附注。

一、 管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时裕富沪深 300 指数基金的基金管理人博时基金管理有限
公司管理层的责任。这种责任包括:
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规
定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映;
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错
报。

二、 注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰

13
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见
我们认为,上述博时裕富沪深 300 指数基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准
则和在财务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编
制,公允反映了博时裕富沪深 300 指数基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及2011 年度的
经营成果和基金净值变动情况。
普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 ————————
汪 棣

中国 上海市 注册会计师
————————
2012 年 3 月 23 日 张 鸿

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 7.4.7.1 317,271,724.55 683,516,647.91
结算备付金 895,936.11 1,601,265.54
存出保证金 1,338,812.51 1,279,453.17
交易性金融资产 7.4.7.2 8,823,603,953.24 12,526,668,462.51
其中:股票投资 8,558,789,953.24 12,526,668,462.51
基金投资 - -
债券投资 264,814,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
14
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
应收利息 7.4.7.5 5,277,095.37 148,683.29
应收股利 - -
应收申购款 645,998.84 6,919,280.76
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 9,149,033,520.62 13,220,133,793.18
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 941,066.04 2,097,110.24
应付管理人报酬 7,846,968.69 11,245,825.21
应付托管费 1,601,422.14 2,295,066.36
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 477,772.89 2,239,447.52
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,081,409.20 1,142,866.64
负债合计 11,948,638.96 19,020,315.97
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 14,144,724,458.35 15,631,026,003.22
未分配利润 7.4.7.10 -5,007,639,576.69 -2,429,912,526.01
所有者权益合计 9,137,084,881.66 13,201,113,477.21
负债和所有者权益总计 9,149,033,520.62 13,220,133,793.18
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.6460 元,基金份额总额 14,144,724,458.35 份。

7.2 利润表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2011年1月1日至2011年 2010年1月1日至2010年
12月31日 12月31日
一、收入 -2,527,029,412.48 -1,427,940,914.26
1.利息收入 7,098,500.63 5,720,741.06
其中:存款利息收入 7.4.7.11 3,803,901.12 5,627,115.16
债券利息收入 3,294,599.51 93,625.90
15
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -351,909,892.50 -156,647,641.23
其中:股票投资收益 7.4.7.12 -481,336,132.69 -296,659,215.53
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 3,261,439.82 12,312,457.62
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 126,164,800.37 127,699,116.68
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 7.4.7.16 -2,184,715,871.87 -1,281,162,469.34
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 2,497,851.26 4,148,455.25
减:二、费用 141,612,201.13 168,293,449.21
1.管理人报酬 111,432,550.24 130,694,021.45
2.托管费 22,741,336.77 26,672,249.26
3.销售服务费 - -
4.交易费用 7.4.7.18 6,978,162.74 10,453,349.70
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 7.4.7.19 460,151.38 473,828.80
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
15,631,026,003.22 -2,429,912,526.01 13,201,113,477.21
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -2,668,641,613.61 -2,668,641,613.61
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -1,486,301,544.87 90,914,562.93 -1,395,386,981.94
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 1,821,349,897.64 -396,424,287.39 1,424,925,610.25
2.基金赎回款 -3,307,651,442.51 487,338,850.32 -2,820,312,592.19
四、本期向基金份额持有人分
- - -
配 利润产 生的基 金净值 变动

16
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
14,144,724,458.35 -5,007,639,576.69 9,137,084,881.66
值)
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
15,653,254,485.73 -624,953,521.79 15,028,300,963.94
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -1,596,234,363.47 -1,596,234,363.47
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -22,228,482.51 -208,724,640.75 -230,953,123.26
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 4,877,346,475.54 -887,070,930.23 3,990,275,545.31
2.基金赎回款 -4,899,574,958.05 678,346,289.48 -4,221,228,668.57
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
15,631,026,003.22 -2,429,912,526.01 13,201,113,477.21
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

————————— ————————— —————————

基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江
7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况

博时裕富沪深 300 指数证券投资基金(原名为博时裕富证券投资基金,以下简称“本基金”
经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)证监基金字[2003]第 83 号《关于同意
博时裕富证券投资基金设立的批复》核准,由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理
暂行办法》及其实施细则、《开放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时裕富证券投
资基金基金契约》(后更名为《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》)发起,并于
2003 年 8 月 26 日募集成立。本基金为契约型开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认
购资金利息共募集人民币 5,122,784,859.66 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普
华永道验字(2003)第 107 号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公
司,基金托管人为中国建设银行股份有限公司。

17
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
根据本基金的基金管理人于 2010 年 1 月 29 日发布的《博时基金管理有限公司关于博时裕
富证券投资基金更名的公告》,为使本基金名称能够充分体现本基金作为指数型基金的产品特
征,本基金即日起更名为“博时裕富沪深 300 指数证券投资基金”。

根据《中华人民共和国证券投资基金法》、《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》
和《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金更新招募说明书》的有关规定,本基金为指数基金,
标的指数为沪深 300 指数。本基金的投资范围主要为具有良好流动性的金融工具,包括沪深
300 指数、新股(IPO 或增发)以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具。本基金各类资产
的目标比例为股票资产占基金资产总值的 95%以内,现金或到期日在一年以内的政府债券比例
不低于基金资产净值的 5%。本基金的业绩比较基准为:95%×沪深 300 指数+5%×银行同业存
款利率。

本基金标的指数使用费由基金管理人博时基金管理有限公司承担,不计入本基金费用。

本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于 2012 年 3 月 23 日批准报出。

7.4.2 会计报表的编制基础

本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》和在财务报表
附注 7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度

本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

7.4.4.2 记账本位币

18
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
本基金的记账本位币为人民币。

7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类

(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款和各类应收款项等。应收款
项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费
用计入当期损益;对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用
计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量;对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交
易日结转。

19
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交
易,但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。

(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方
最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金
流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用
与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
20
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额
确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公
允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确
认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的
未实现平准金等)为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若
期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现
部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决
定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金
21
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,
则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

(a) 对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法等估值技术进行估值。

(b) 在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技
术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

7.4.5.1 会计政策变更的说明

无。

7.4.5.2 会计估计变更的说明

无。

7.4.5.3 差错更正的说明

无。

7.4.6 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
22
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
规和实务操作,主要税项列示如下:

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花
税。

7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
活期存款 317,271,724.55 683,516,647.91
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 317,271,724.55 683,516,647.91
7.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 11,437,011,671.13 8,558,789,953.24 -2,878,221,717.89
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 263,679,550.00 264,814,000.00 1,134,450.00
合计 263,679,550.00 264,814,000.00 1,134,450.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 11,700,691,221.13 8,823,603,953.24 -2,877,087,267.89
上年度末
项目 2010年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 13,219,039,858.53 12,526,668,462.51 -692,371,396.02

23
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 13,219,039,858.53 12,526,668,462.51 -692,371,396.02
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 59,833.58 148,012.73
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 443.53 616.44
应收债券利息 5,216,748.63 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 69.63 54.12
合计 5,277,095.37 148,683.29
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
交易所市场应付交易费用 477,772.89 2,239,447.52
银行间市场应付交易费用 - -
合计 477,772.89 2,239,447.52
7.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 750,000.00 1,000,000.00

24
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
应付赎回费 1,391.90 2,849.34
预提费用 330,000.00 140,000.00
其他 17.30 17.30
合计 1,081,409.20 1,142,866.64
7.4.7.9 实收基金
金额单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 15,631,026,003.22 15,631,026,003.22
本期申购 1,821,349,897.64 1,821,349,897.64
本期赎回(以“-”号填列) -3,307,651,442.51 -3,307,651,442.51
本期末 14,144,724,458.35 14,144,724,458.35
注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。

7.4.7.10 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 282,588,232.96 -2,712,500,758.97 -2,429,912,526.01
本期利润 -483,925,741.74 -2,184,715,871.87 -2,668,641,613.61
本期基金份额交易产生的变动数 -13,064,314.95 103,978,877.88 90,914,562.93
其中:基金申购款 6,959,540.46 -403,383,827.85 -396,424,287.39
基金赎回款 -20,023,855.41 507,362,705.73 487,338,850.32
本期已分配利润 - - -
本期末 -214,401,823.73 -4,793,237,752.96 -5,007,639,576.69
7.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 3,728,339.34 5,312,828.98
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 17,125.72 31,542.88
其他 58,436.06 282,743.30
合计 3,803,901.12 5,627,115.16
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 2,761,564,826.50 3,563,724,294.63
减:卖出股票成本总额 3,242,900,959.19 3,860,383,510.16
25
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
买卖股票差价收入 -481,336,132.69 -296,659,215.53
7.4.7.13 债券投资收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010
月31日 年12月31日
卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交总额 42,185,284.70 90,375,183.52
减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成本总额 38,914,300.00 77,969,100.00
减:应收利息总额 9,544.88 93,625.90
债券投资收益 3,261,439.82 12,312,457.62
7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 126,164,800.37 127,699,116.68
基金投资产生的股利收益 - -
合计 126,164,800.37 127,699,116.68
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -2,184,715,871.87 -1,281,162,469.34
——股票投资 -2,185,850,321.87 -1,281,162,469.34
——债券投资 1,134,450.00 -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -2,184,715,871.87 -1,281,162,469.34
7.4.7.17 其他收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 2,242,231.96 3,427,223.80
基金转出费收入 255,619.30 655,314.27
印花税手续费返还 - 65,917.18

26
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
合计 2,497,851.26 4,148,455.25
注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。

2. 本基金的转换费由申购费补差和赎回费两部分构成,其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基

金资产。

7.4.7.18 交易费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 6,976,887.74 10,453,349.70
银行间市场交易费用 1,275.00 -
合计 6,978,162.74 10,453,349.70
7.4.7.19 其他费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 130,000.00 140,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
银行划款手续费 27,151.38 33,728.80
债券托管账户维护费 3,000.00 -
其他 - 100.00
合计 460,151.38 473,828.80
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
27
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
占当期股票成 占当期股票成
成交金额 成交金额
交总额的比例 交总额的比例
招商证券 230,754,743.80 5.55% - -

7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金总
当期佣金
的比例 额 额的比例
招商证券 141,338.48 4.14% - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称
占当期佣金总量的 期末应付佣金余 占期末应付佣金总
当期佣金
比例 额 额的比例
招商证券 - - - -
注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净
额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
111,432,550.24 130,694,021.45
管理费
其中:支付销售机构的客
9,897,926.16 11,423,141.63
户维护费
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.98%的年费率计提,逐日累计至

每月月底,按月支付。其计算公式为:

28
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.98% / 当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
22,741,336.77 26,672,249.26
托管费
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累计至

每月月底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 317,271,724.55 3,728,339.34 683,516,647.91 5,312,828.98
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 110015 石化转债 老股东配售 319,930 31,993,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 3,680,655 32,573,796.75
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。

29
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
期末 复牌
股票代 股票名 期末 期末 备
停牌日期 停牌原因 估值单 复牌日期 开盘 数量(股)
码 称 成本总额 估值总额 注
价 单价
西飞国 重大资产重
000768 11/12/28 7.26 12/01/04 7.61 2,529,547 32,173,907.00 18,364,511.22 -
际 组
重庆啤 重大事项未
600132 11/12/23 28.45 12/01/10 25.61 556,371 13,991,230.04 15,828,754.95 -
酒 公告
注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的

股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构

本基金属被动式股票指数基金,原则上采用复制的方法,按照个股在标的指数中的基准
权重构建投资组合,预期风险与收益水平高于混合基金、债券基金与货币市场基金。本基金
投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金
融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风
险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,力争实现保持基金净值增长率
与标的指数增长率间的正相关度在 95%以上,并保持年跟踪误差在 4%以下的投资目标。

本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全
的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接
对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负
30
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。

本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限
度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风
险控制在可承受的范围内。

7.4.13.2 信用风险

信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。

本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。

本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日,本基金未
持有信用类债券(2010 年 12 月 31 日:同)。

7.4.13.3 流动性风险

流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。

针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
31
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。

针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。

于 2011 年 12 月 31 日,本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。

7.4.13.4 市场风险

市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。

7.4.13.4.1 利率风险

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。

本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等,其余大部分
金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于
市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。

7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位:人民币元
本期末
2011 年 12 月 31 1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计

资产
32
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
银行存款 317,271,724.55 - - - 317,271,724.55
结算备付金 895,936.11 - - - 895,936.11
存出保证金 140,741.00 - - 1,198,071.51 1,338,812.51
交 易性 金融 资
264,814,000.00 - - 8,558,789,953.24 8,823,603,953.24

应收利息 - - - 5,277,095.37 5,277,095.37
应收申购款 - - - 645,998.84 645,998.84
资产总计 583,122,401.66 - - 8,565,911,118.96 9,149,033,520.62
负债
应付赎回款 - - - 941,066.04 941,066.04
应 付管 理人 报
- - - 7,846,968.69 7,846,968.69

应付托管费 - - - 1,601,422.14 1,601,422.14
应付交易费用 - - - 477,772.89 477,772.89
其他负债 - - - 1,081,409.20 1,081,409.20
负债总计 - - - 11,948,638.96 11,948,638.96
利 率敏 感度 缺
583,122,401.66 - - 8,553,962,480.00 9,137,084,881.66

上 年 度 末 2010
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
年12月31日
资产
银行存款 683,516,647.91 - - - 683,516,647.91
结算备付金 1,601,265.54 - - - 1,601,265.54
存出保证金 140,741.00 - - 1,138,712.17 1,279,453.17
交 易性 金融 资
- - - 12,526,668,462.51 12,526,668,462.51

应收利息 - - - 148,683.29 148,683.29
应收申购款 - - - 6,919,280.76 6,919,280.76
资产总计 685,258,654.45 - - 12,534,875,138.73 13,220,133,793.18
负债
应付赎回款 - - - 2,097,110.24 2,097,110.24
应 付管 理人 报
- - - 11,245,825.21 11,245,825.21

应付托管费 - - - 2,295,066.36 2,295,066.36
应付交易费用 - - - 2,239,447.52 2,239,447.52
其他负债 - - - 1,142,866.64 1,142,866.64
负债总计 - - - 19,020,315.97 19,020,315.97
利 率敏 感度 缺
685,258,654.45 - - 12,515,854,822.76 13,201,113,477.21

注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以

33
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

分类。
7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析

于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
2.90%(于 2010 年 12 月 31 日,本基金未持有交易性债券投资),因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日:同)。

7.4.13.4.2 外汇风险

外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。

7.4.13.4.3 其他价格风险

其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。

本基金为被动式指数基金,原则上采用复制的方法,按照个股在标的指数中的基准权重
构建投资组合。基金所构建的指数化投资组合将根据标的指数成份股及其权重的变动而进行
相应调整。同时,本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增
发等变化,对基金投资组合进行相应调整,以保证基金份额净值增长率与标的指数间的高度
正相关和跟踪误差最小化。

本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金主要投资于股票,股票资产在
基金资产总值的 95%以内,现金或到期日在一年以内的政府债券比例不低于基金资产净值的
5%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定
量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格
风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。

7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产净值 占基金资产净值
公允价值 公允价值
比例(%) 比例(%)
34
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
交易性金融资产-股票投资8,558,789,953.24 93.67 12,526,668,462.51 94.89
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 8,558,789,953.24 93.67 12,526,668,462.51 94.89
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
1.沪深 300 指数上升 5% 增加约 42,858 增加约 65,082
2.沪深 300 指数下降 5% 下降约 42,858 下降约 65,082
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
8,524,596,687.07元,属于第二层级的余额为299,007,266.17元,无属于第三层级的余额
(2010年12月31日:第一层级12,372,110,943.64元,第二层级154,557,518.87元,无第三层
级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
35
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末,本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12 月 31 日:同)。
本基金本期净转入/(转出)第三层级 0 元,计入损益的第三层级金融工具公允价值变动 0 元
(2010 年度:无),涉及河南双汇投资发展股份有限公司(“双汇发展”)发行的股票。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 8,558,789,953.24 93.55
其中:股票 8,558,789,953.24 93.55
2 固定收益投资 264,814,000.00 2.89
其中:债券 264,814,000.00 2.89
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 318,167,660.66 3.48
6 其他各项资产 7,261,906.72 0.08
7 合计 9,149,033,520.62 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 59,331,409.74 0.65
B 采掘业 953,657,583.60 10.44
C 制造业 2,977,057,882.41 32.58
C0 食品、饮料 653,369,505.56 7.15
C1 纺织、服装、皮毛 31,089,928.10 0.34
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 164,336,665.98 1.80
C5 电子 69,016,115.76 0.76
C6 金属、非金属 660,802,575.90 7.23

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
C7 机械、设备、仪表 965,967,749.24 10.57
C8 医药、生物制品 431,335,341.87 4.72
C99 其他制造业 1,140,000.00 0.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 195,753,332.36 2.14
E 建筑业 235,299,173.63 2.58
F 交通运输、仓储业 274,653,353.51 3.01
G 信息技术业 300,781,077.92 3.29
H 批发和零售贸易 227,655,939.74 2.49
I 金融、保险业 2,656,834,994.11 29.08
J 房地产业 422,093,448.51 4.62
K 社会服务业 77,102,800.00 0.84
L 传播与文化产业 17,624,300.70 0.19
M 综合类 160,944,657.01 1.76
合计 8,558,789,953.24 93.67
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 24,240,000 287,728,800.00 3.15
2 600016 民生银行 43,733,900 257,592,671.00 2.82
3 601318 中国平安 6,587,252 226,864,958.88 2.48
4 601328 交通银行 47,164,169 211,295,477.12 2.31
5 601166 兴业银行 15,285,300 191,371,956.00 2.09
6 600000 浦发银行 22,300,987 189,335,379.63 2.07
7 601088 中国神华 6,456,909 163,553,504.97 1.79
8 600519 贵州茅台 820,287 158,561,477.10 1.74
9 601398 工商银行 35,536,190 150,673,445.60 1.65
10 000002 万 科A 19,380,108 144,769,406.76 1.58
11 600030 中信证券 14,457,504 140,382,363.84 1.54
12 600837 海通证券 16,812,270 124,578,920.70 1.36
13 000858 五 粮 液 3,730,000 122,344,000.00 1.34
14 601601 中国太保 6,115,873 117,485,920.33 1.29
15 000001 深发展A 5,752,770 89,685,684.30 0.98
16 600050 中国联通 17,000,000 89,080,000.00 0.97
17 601006 大秦铁路 11,809,128 88,096,094.88 0.96
18 601288 农业银行 32,658,698 85,565,788.76 0.94
19 601169 北京银行 9,086,765 84,325,179.20 0.92
20 601668 中国建筑 28,695,345 83,503,453.95 0.91
21 600031 三一重工 6,206,512 77,829,660.48 0.85
22 600015 华夏银行 6,453,119 72,468,526.37 0.79
23 600048 保利地产 7,159,628 71,596,280.00 0.78
24 002024 苏宁电器 8,392,431 70,832,117.64 0.78

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
25 002304 洋河股份 524,151 67,599,754.47 0.74
26 601857 中国石油 6,600,000 64,284,000.00 0.70
27 000651 格力电器 3,643,542 62,996,841.18 0.69
28 600887 伊利股份 2,993,726 61,161,822.18 0.67
29 600585 海螺水泥 3,903,257 61,085,972.05 0.67
30 601899 紫金矿业 15,783,261 60,292,057.02 0.66
31 600900 长江电力 9,214,447 58,603,882.92 0.64
32 600028 中国石化 8,116,277 58,274,868.86 0.64
33 000157 中联重科 7,351,056 56,529,620.64 0.62
34 600111 包钢稀土 1,485,000 55,880,550.00 0.61
35 600104 上海汽车 3,917,425 55,392,389.50 0.61
36 000063 中兴通讯 3,218,342 54,389,979.80 0.60
37 601628 中国人寿 2,858,210 50,418,824.40 0.55
38 000568 泸州老窖 1,333,589 49,742,869.70 0.54
39 600256 广汇股份 2,270,442 46,725,696.36 0.51
40 600383 金地集团 9,401,421 46,537,033.95 0.51
41 601988 中国银行 15,878,200 46,364,344.00 0.51
42 600019 宝钢股份 9,551,290 46,323,756.50 0.51
43 000338 潍柴动力 1,449,109 45,646,933.50 0.50
44 000423 东阿阿胶 1,045,488 44,903,709.60 0.49
45 000527 美的电器 3,661,478 44,816,490.72 0.49
46 000069 华侨城A 6,184,755 44,159,150.70 0.48
47 601989 中国重工 8,596,441 43,927,813.51 0.48
48 000895 双汇发展 610,000 42,669,500.00 0.47
49 000983 西山煤电 2,895,500 42,274,300.00 0.46
50 600547 山东黄金 1,419,221 40,291,684.19 0.44
51 600795 国电电力 14,198,828 39,614,730.12 0.43
52 000776 广发证券 1,878,266 39,443,586.00 0.43
53 601009 南京银行 4,223,266 39,191,908.48 0.43
54 601818 光大银行 13,535,300 38,981,664.00 0.43
55 600739 辽宁成大 3,138,116 38,567,445.64 0.42
56 600089 特变电工 5,000,000 38,400,000.00 0.42
57 000792 盐湖股份 1,195,305 38,213,900.85 0.42
58 600406 国电南瑞 1,173,092 36,600,470.40 0.40
59 601699 潞安环能 1,725,949 36,521,080.84 0.40
60 600362 江西铜业 1,654,138 36,275,246.34 0.40
61 600348 阳泉煤业 2,335,188 35,448,153.84 0.39
62 601600 中国铝业 5,408,840 34,724,752.80 0.38
63 601168 西部矿业 3,689,034 34,566,248.58 0.38
64 600518 康美药业 3,064,400 34,382,568.00 0.38
65 601898 中煤能源 3,762,700 33,901,927.00 0.37
66 600489 中金黄金 1,872,148 32,781,311.48 0.36

38
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
67 600068 葛洲坝 4,257,019 32,779,046.30 0.36
68 601766 中国南车 7,460,000 32,301,800.00 0.35
69 000402 金 融 街 5,315,873 32,161,031.65 0.35
70 600123 兰花科创 792,059 30,795,253.92 0.34
71 600276 恒瑞医药 1,042,613 30,694,526.72 0.34
72 600875 东方电气 1,316,676 30,428,382.36 0.33
73 601788 光大证券 2,972,631 30,320,836.20 0.33
74 600309 烟台万华 2,322,260 29,957,154.00 0.33
75 000538 云南白药 554,404 29,383,412.00 0.32
76 000024 招商地产 1,624,638 29,243,484.00 0.32
77 600690 青岛海尔 3,101,306 27,694,662.58 0.30
78 601688 华泰证券 3,541,424 27,693,935.68 0.30
79 600642 申能股份 5,916,021 27,154,536.39 0.30
80 601299 中国北车 6,344,000 26,962,000.00 0.30
81 601390 中国中铁 10,591,121 26,689,624.92 0.29
82 601998 中信银行 6,567,965 26,534,578.60 0.29
83 600188 兖州煤业 1,185,057 26,533,426.23 0.29
84 600177 雅戈尔 2,789,530 26,165,791.40 0.29
85 600100 同方股份 2,899,344 25,514,227.20 0.28
86 601618 中国中冶 9,378,415 24,759,015.60 0.27
87 000630 铜陵有色 1,455,156 24,461,172.36 0.27
88 000623 吉林敖东 1,188,120 24,225,766.80 0.27
89 600005 武钢股份 8,270,000 23,900,300.00 0.26
90 601666 平煤股份 2,259,794 23,886,022.58 0.26
91 600009 上海机场 1,913,489 23,421,105.36 0.26
92 600271 航天信息 1,174,339 23,322,372.54 0.26
93 002202 金风科技 2,969,800 23,015,950.00 0.25
94 000060 中金岭南 2,787,179 22,938,483.17 0.25
95 000009 中国宝安 2,098,464 22,873,257.60 0.25
96 002142 宁波银行 2,487,300 22,783,668.00 0.25
97 600143 金发科技 1,740,424 22,503,682.32 0.25
98 600583 海油工程 4,075,395 22,414,672.50 0.25
99 000709 河北钢铁 7,831,653 22,398,527.58 0.25
100 600600 青岛啤酒 667,236 22,339,061.28 0.24
101 000869 张 裕A 206,525 22,284,047.50 0.24
102 601186 中国铁建 5,862,638 22,219,398.02 0.24
103 000878 云南铜业 1,378,063 22,186,814.30 0.24
104 600535 天士力 526,204 22,068,995.76 0.24
105 000012 南 玻A 2,431,579 22,030,105.74 0.24
106 600415 小商品城 2,794,944 21,912,360.96 0.24
107 000937 冀中能源 1,296,552 21,859,866.72 0.24
108 000783 长江证券 3,036,537 21,711,239.55 0.24

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
109 600010 包钢股份 5,230,173 21,548,312.76 0.24
110 600660 福耀玻璃 2,661,850 21,348,037.00 0.23
111 601958 金钼股份 1,868,748 21,266,352.24 0.23
112 600150 中国船舶 815,404 21,118,963.60 0.23
113 601111 中国国航 3,264,900 20,797,413.00 0.23
114 601919 中国远洋 4,421,632 20,693,237.76 0.23
115 600066 宇通客车 871,500 20,619,690.00 0.23
116 600029 南方航空 4,294,400 20,355,456.00 0.22
117 002073 软控股份 1,339,550 20,267,391.50 0.22
118 601607 上海医药 1,828,379 20,258,439.32 0.22
119 000425 徐工机械 1,424,507 20,256,489.54 0.22
120 000401 冀东水泥 1,187,471 19,795,141.57 0.22
121 000422 湖北宜化 1,118,700 19,745,055.00 0.22
122 601333 广深铁路 5,527,849 19,458,028.48 0.21
123 600655 豫园商城 2,273,103 19,048,603.14 0.21
124 600196 复星医药 2,229,898 19,043,328.92 0.21
125 000100 TCL 集团 10,325,660 18,999,214.40 0.21
126 601727 上海电气 3,722,250 18,983,475.00 0.21
127 000768 西飞国际 2,529,547 18,364,511.22 0.20
128 600694 大商股份 551,269 18,346,232.32 0.20
129 600881 亚泰集团 3,863,000 18,310,620.00 0.20
130 000039 中集集团 1,419,000 18,234,150.00 0.20
131 600085 同仁堂 1,293,065 18,141,701.95 0.20
132 600741 华域汽车 1,935,295 17,920,831.70 0.20
133 600058 五矿发展 814,817 17,852,640.47 0.20
134 600153 建发股份 2,795,534 17,835,506.92 0.20
135 600125 铁龙物流 1,869,241 17,346,556.48 0.19
136 000933 神火股份 1,875,520 17,329,804.80 0.19
137 000969 安泰科技 1,041,857 17,253,151.92 0.19
138 600832 东方明珠 3,262,830 17,227,742.40 0.19
139 600497 驰宏锌锗 1,303,913 17,042,142.91 0.19
140 600252 中恒集团 1,599,978 16,991,766.36 0.19
141 000729 燕京啤酒 1,255,661 16,938,866.89 0.19
142 000898 鞍钢股份 3,679,389 16,741,219.95 0.18
143 601117 中国化学 2,910,773 16,591,406.10 0.18
144 600664 哈药股份 2,248,870 16,484,217.10 0.18
145 600320 振华重工 3,496,587 16,433,958.90 0.18
146 601808 中海油服 1,115,441 16,162,740.09 0.18
147 002038 双鹭药业 489,306 16,073,702.10 0.18
148 000825 太钢不锈 4,267,807 15,918,920.11 0.17
149 000960 锡业股份 891,381 15,875,495.61 0.17
150 600132 重庆啤酒 556,371 15,828,754.95 0.17

40
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
151 000528 柳 工 1,356,285 15,827,845.95 0.17
152 600809 山西汾酒 248,474 15,688,648.36 0.17
153 000728 国元证券 1,843,770 15,672,045.00 0.17
154 000758 中色股份 904,605 15,586,344.15 0.17
155 600859 王府井 477,367 15,328,254.37 0.17
156 002422 科伦药业 352,631 15,304,185.40 0.17
157 601106 中国一重 4,807,934 15,289,230.12 0.17
158 600549 厦门钨业 514,595 15,268,033.65 0.17
159 601001 大同煤业 1,246,000 15,151,360.00 0.17
160 600588 用友软件 836,831 15,062,958.00 0.16
161 600115 东方航空 3,948,020 15,002,476.00 0.16
162 600811 东方集团 2,703,601 14,842,769.49 0.16
163 600779 水井坊 702,533 14,795,344.98 0.16
164 000562 宏源证券 1,345,856 14,427,576.32 0.16
165 600582 天地科技 776,056 14,357,036.00 0.16
166 000778 新兴铸管 2,235,548 14,285,151.72 0.16
167 000800 一汽轿车 1,608,146 14,232,092.10 0.16
168 600395 盘江股份 687,917 14,205,486.05 0.16
169 002155 辰州矿业 703,417 14,117,579.19 0.15
170 600839 四川长虹 6,548,602 14,014,008.28 0.15
171 600893 航空动力 1,028,113 13,972,055.67 0.15
172 600166 福田汽车 2,399,852 13,943,140.12 0.15
173 601888 中国国旅 531,190 13,933,113.70 0.15
174 002007 华兰生物 553,657 13,846,961.57 0.15
175 600550 天威保变 1,228,976 13,739,951.68 0.15
176 002001 新 和 成 697,511 13,713,066.26 0.15
177 000876 新 希 望 806,000 13,500,500.00 0.15
178 600108 亚盛集团 2,737,514 13,413,818.60 0.15
179 600219 南山铝业 2,105,098 13,325,270.34 0.15
180 600635 大众公用 2,870,900 13,177,431.00 0.14
181 600118 中国卫星 643,286 13,123,034.40 0.14
182 002069 獐 子 岛 531,013 13,041,679.28 0.14
183 000999 华润三九 753,574 13,036,830.20 0.14
184 600598 北大荒 1,497,291 12,966,540.06 0.14
185 002106 莱宝高科 773,289 12,960,323.64 0.14
186 600997 开滦股份 1,159,969 12,922,054.66 0.14
187 000680 山推股份 1,434,300 12,880,014.00 0.14
188 600649 城投控股 2,137,825 12,869,706.50 0.14
189 601717 郑煤机 511,955 12,732,320.85 0.14
190 600216 浙江医药 638,300 12,695,787.00 0.14
191 600804 鹏博士 2,183,124 12,683,950.44 0.14
192 600062 双鹤药业 811,800 12,664,080.00 0.14

41
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
193 000629 攀钢钒钛 1,999,920 12,559,497.60 0.14
194 600718 东软集团 1,535,038 12,495,209.32 0.14
195 600812 华北制药 1,927,400 12,489,552.00 0.14
196 600267 海正药业 390,582 12,408,790.14 0.14
197 600970 中材国际 768,292 12,108,281.92 0.13
198 601101 昊华能源 694,886 12,049,323.24 0.13
199 600372 中航电子 492,164 11,930,055.36 0.13
200 600008 首创股份 2,290,860 11,912,472.00 0.13
201 600352 浙江龙盛 2,079,031 11,892,057.32 0.13
202 601918 国投新集 1,064,647 11,849,521.11 0.13
203 000061 农 产 品 1,055,084 11,764,186.60 0.13
204 600808 马钢股份 4,698,799 11,653,021.52 0.13
205 000839 中信国安 1,730,700 11,578,383.00 0.13
206 600369 西南证券 1,341,495 11,577,101.85 0.13
207 600208 新湖中宝 3,384,000 11,573,280.00 0.13
208 000625 长安汽车 3,031,560 11,459,296.80 0.13
209 601179 中国西电 3,025,909 11,195,863.30 0.12
210 600508 上海能源 595,605 11,155,681.65 0.12
211 002385 大北农 342,918 11,144,835.00 0.12
212 600516 方大炭素 1,266,939 11,098,385.64 0.12
213 600331 宏达股份 1,331,492 11,078,013.44 0.12
214 600221 海南航空 2,471,700 11,073,216.00 0.12
215 000059 辽通化工 1,444,973 10,981,794.80 0.12
216 600376 首开股份 1,140,961 10,941,815.99 0.12
217 002299 圣农发展 735,300 10,904,499.00 0.12
218 600266 北京城建 876,496 10,859,785.44 0.12
219 601866 中海集运 4,442,851 10,796,127.93 0.12
220 601018 宁波港 4,430,900 10,589,851.00 0.12
221 002128 露天煤业 785,943 10,531,636.20 0.12
222 600037 歌华有线 1,317,810 10,529,301.90 0.12
223 601377 兴业证券 1,127,800 10,488,540.00 0.11
224 600879 航天电子 1,276,197 10,477,577.37 0.11
225 600703 三安光电 956,536 10,454,938.48 0.11
226 600169 太原重工 1,818,674 10,348,255.06 0.11
227 002310 东方园林 111,130 9,640,527.50 0.11
228 600316 洪都航空 573,364 9,546,510.60 0.10
229 600895 张江高科 1,404,023 9,533,316.17 0.10
230 600418 江淮汽车 1,580,000 9,416,800.00 0.10
231 600098 广州控股 1,342,442 9,276,274.22 0.10
232 000807 云铝股份 1,834,275 9,024,633.00 0.10
233 601118 海南橡胶 1,324,246 9,004,872.80 0.10
234 000780 平庄能源 867,500 8,935,250.00 0.10

42
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
235 600863 内蒙华电 1,075,182 8,924,010.60 0.10
236 600096 云天化 596,414 8,874,640.32 0.10
237 600500 中化国际 1,374,512 8,783,131.68 0.10
238 000027 深圳能源 1,438,999 8,777,893.90 0.10
239 601099 太平洋 1,299,980 8,748,865.40 0.10
240 600770 综艺股份 546,573 8,706,907.89 0.10
241 000559 万向钱潮 1,500,000 8,490,000.00 0.09
242 600183 生益科技 1,171,968 8,461,608.96 0.09
243 002500 山西证券 1,301,358 8,419,786.26 0.09
244 600456 宝钛股份 460,668 8,393,370.96 0.09
245 600873 梅花集团 1,000,000 8,320,000.00 0.09
246 002123 荣信股份 500,000 8,165,000.00 0.09
247 600595 中孚实业 1,396,901 8,074,087.78 0.09
248 600161 天坛生物 499,464 8,031,381.12 0.09
249 000686 东北证券 625,085 7,751,054.00 0.08
250 600674 川投能源 689,031 7,717,147.20 0.08
251 600259 广晟有色 200,000 7,626,000.00 0.08
252 600026 中海发展 1,277,501 7,562,805.92 0.08
253 600428 中远航运 1,789,460 7,372,575.20 0.08
254 600432 吉恩镍业 597,506 7,367,248.98 0.08
255 000968 煤 气 化 515,359 7,343,865.75 0.08
256 600546 山煤国际 299,994 7,274,854.50 0.08
257 002493 荣盛石化 415,704 7,104,381.36 0.08
258 601098 中南传媒 784,845 7,094,998.80 0.08
259 000718 苏宁环球 1,351,004 7,079,260.96 0.08
260 600109 国金证券 700,642 6,950,368.64 0.08
261 600170 上海建工 776,826 6,890,446.62 0.08
262 000021 长城开发 1,341,022 6,879,442.86 0.08
263 601158 重庆水务 1,099,987 6,610,921.87 0.07
264 600737 中粮屯河 1,097,815 6,597,868.15 0.07
265 002424 贵州百灵 448,000 6,585,600.00 0.07
266 002092 中泰化学 877,859 6,575,163.91 0.07
267 600528 中铁二局 1,323,976 6,527,201.68 0.07
268 002146 荣盛发展 729,998 6,423,982.40 0.07
269 601369 陕鼓动力 553,900 6,347,694.00 0.07
270 601992 金隅股份 738,989 6,214,897.49 0.07
271 601718 际华集团 1,777,100 6,077,682.00 0.07
272 002122 天马股份 926,238 6,002,022.24 0.07
273 601991 大唐发电 1,156,124 5,965,599.84 0.07
274 600498 烽火通信 220,000 5,962,000.00 0.07
275 600307 酒钢宏兴 1,558,144 5,858,621.44 0.06
276 600380 健康元 974,255 5,757,847.05 0.06

43
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
277 000951 中国重汽 456,035 5,613,790.85 0.06
278 600151 航天机电 757,774 5,455,972.80 0.06
279 600971 恒源煤电 410,371 5,429,208.33 0.06
280 600783 鲁信创投 315,031 5,412,232.58 0.06
281 000961 中南建设 635,070 5,347,289.40 0.06
282 002344 海宁皮城 220,642 4,993,128.46 0.05
283 601233 桐昆股份 419,790 4,924,136.70 0.05
284 002431 棕榈园林 199,954 4,834,887.72 0.05
285 601258 庞大集团 699,950 4,304,692.50 0.05
286 002399 海普瑞 170,693 4,216,117.10 0.05
287 600481 双良节能 568,300 4,194,054.00 0.05
288 002244 滨江集团 589,900 4,182,391.00 0.05
289 002415 海康威视 95,954 4,126,022.00 0.05
290 002294 信立泰 169,115 4,097,656.45 0.04
291 600160 巨化股份 199,950 4,008,997.50 0.04
292 601558 华锐风电 254,546 3,981,099.44 0.04
293 300146 汤臣倍健 49,450 3,852,155.00 0.04
294 002603 以岭药业 99,905 3,835,352.95 0.04
295 600805 悦达投资 312,000 3,834,480.00 0.04
296 002405 四维图新 189,912 3,813,432.96 0.04
297 601216 内蒙君正 209,940 3,713,838.60 0.04
298 601268 二重重装 452,477 3,194,487.62 0.03
299 002498 汉缆股份 163,590 2,682,876.00 0.03
300 300015 爱尔眼科 92,160 2,299,392.00 0.03
301 002378 章源钨业 100,000 2,270,000.00 0.02
302 002089 新 海 宜 200,000 1,854,000.00 0.02
303 600717 天津港 206,830 1,251,321.50 0.01
304 002594 比亚迪 50,000 1,140,000.00 0.01
305 000581 威孚高科 25,612 919,214.68 0.01
306 600261 阳光照明 50,000 861,500.00 0.01
307 600018 上港集团 323,200 837,088.00 0.01
308 002037 久联发展 40,000 766,000.00 0.01
309 600611 大众交通 23,250 119,737.50 0.00
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 000776 广发证券 66,545,079.51 0.50
2 600837 海通证券 53,319,953.06 0.40
3 600887 伊利股份 52,533,670.17 0.40
4 600406 国电南瑞 41,923,301.76 0.32
44
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
5 601818 光大银行 39,953,244.25 0.30
6 002304 洋河股份 37,801,839.64 0.29
7 600276 恒瑞医药 32,320,295.12 0.24
8 601106 中国一重 31,370,827.69 0.24
9 002073 软控股份 27,492,572.61 0.21
10 601699 潞安环能 27,352,797.68 0.21
11 600827 友谊股份 24,124,518.82 0.18
12 600115 东方航空 23,085,797.98 0.17
13 000869 张 裕A 22,328,068.32 0.17
14 600535 天士力 21,820,368.23 0.17
15 002106 莱宝高科 21,599,183.54 0.16
16 600252 中恒集团 21,579,747.33 0.16
17 601288 农业银行 20,976,622.00 0.16
18 600550 天威保变 20,794,921.67 0.16
19 002422 科伦药业 20,403,624.94 0.15
20 600859 王府井 20,060,955.43 0.15
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 88,430,939.45 0.67
2 600036 招商银行 75,268,000.61 0.57
3 600016 民生银行 51,726,354.03 0.39
4 601398 工商银行 49,210,643.15 0.37
5 601699 潞安环能 43,018,412.53 0.33
6 601009 南京银行 41,216,327.83 0.31
7 601328 交通银行 40,861,329.11 0.31
8 600030 中信证券 40,850,005.22 0.31
9 601088 中国神华 40,070,752.52 0.30
10 600900 长江电力 37,251,737.32 0.28
11 000858 五 粮 液 36,135,404.02 0.27
12 600550 天威保变 35,353,893.14 0.27
13 600519 贵州茅台 34,835,146.89 0.26
14 601166 兴业银行 34,686,312.45 0.26
15 000983 西山煤电 34,211,804.36 0.26
16 600018 上港集团 33,668,373.13 0.26
17 600000 浦发银行 31,963,188.37 0.24
18 000002 万 科A 31,844,682.68 0.24
19 601601 中国太保 30,854,244.01 0.23
20 600031 三一重工 27,550,963.10 0.21
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
45
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 1,460,872,771.79
卖出股票的收入(成交)总额 2,761,564,826.50
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,

不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 164,504,000.00 1.80
3 金融债券 100,310,000.00 1.10
其中:政策性金融债 100,310,000.00 1.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 264,814,000.00 2.90
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110414 11 农发 14 1,000,000 100,310,000.00 1.10
2 1101030 11 央行票据 30 1,000,000 96,730,000.00 1.06
3 1101018 11 央行票据 18 700,000 67,774,000.00 0.74
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元

46
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,338,812.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,277,095.37
5 应收申购款 645,998.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 7,261,906.72
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
数(户) 金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
727,069 19,454.45 1,095,329,909.68 7.74% 13,049,394,548.67 92.26%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 752,391.42 0.005%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
基金合同生效日(2003 年 8 月 26 日)基金份额总额 5,126,401,391.87
本报告期期初基金份额总额 15,631,026,003.22
本报告期基金总申购份额 1,821,349,897.64
47
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
减:本报告期基金总赎回份额 3,307,651,442.51
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 14,144,724,458.35

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证券监督管理委员
会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管理
有限公司总经理。
3)本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为
中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证
监许可〔2011〕115 号),解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4)本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5)本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 130,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
48
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
渤海证券 1 1,222,463,041.55 29.40% 1,038,689.62 30.44% 新增

东方证劵 1 62,675,119.62 1.51% 38,388.61 1.13% -

高华证券 1 421,809,538.73 10.15% 342,721.31 10.04% -

广发证券 1 37,505,569.40 0.90% 30,473.25 0.89% -

国开证券 1 85,107,598.27 2.05% 55,294.85 1.62% 新增

国泰君安 4 49,852,009.95 1.20% 42,350.07 1.24% 新增 2 个

华泰证券 1 45,053,153.28 1.08% 38,295.63 1.12% -

平安证券 1 10,575,000.00 0.25% 9,060.13 0.27% -

山西证券 2 755,883,422.11 18.18% 625,142.50 18.32% 新增 2 个

兴业证券 1 594,608,425.04 14.30% 505,419.40 14.81% -

招商证券 1 230,754,743.80 5.55% 141,338.48 4.14% 新增

中信建投 1 356,929,197.05 8.59% 303,389.37 8.89% -

中信证券 2 284,303,019.50 6.84% 241,652.93 7.08% 新增

海通证券 1 - - - - -

长江证券 1 - - - - -

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证

监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水

平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能

及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;

能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公

司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下:

49
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加浙商银行股份
中国证券报、上海
1 有限公司网上银行申购业务与定期定额申购业务费率优惠活动的公 2011-12-30
证券报、证券时报

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加深圳发展银行
中国证券报、上海
2 股份有限公司定期定额投资业务与网上及电话银行申购业务费率优 2011-12-30
证券报、证券时报
惠活动的公告
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加华夏银行股份 中国证券报、上海
3 2011-12-30
有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行
中国证券报、上海
4 股份有限公司“2012 倾心回馈”基金定期定额投资业务申购费率优 2011-12-30
证券报、证券时报
惠活动的公告
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行 中国证券报、上海
5 2011-12-30
股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加中国民族证券有限责任公司为代 中国证券报、上海
6 2011-12-8
销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加江苏银行股份有限公 中国证券报、上海
7 2011-12-1
司网上银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“11 国债 13”和“11 中国证券报、上海
8 2011-11-24
国债 08”估值方法变更的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加重庆银行股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
9 2011-11-11
构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加河北银行股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
10 2011-10-27
构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
11 2011-10-14
构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加五矿证券有限公司为代销机构的 中国证券报、上海
12 2011-8-3
公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加东莞农村商业银行股份有限公司 中国证券报、上海
13 2011-7-29
为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分被动式基金份额净值计算位数 中国证券报、上海
14 2011-7-23
变更及基金合同、托管协议修改的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加江苏银行股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
15 2011-7-4
构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中信银行股份有限公 中国证券报、上海
16 2011-7-2
司网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金继续参加交通银行股份有 中国证券报、上海
17 2011-6-30
限公司网上及手机银行申购业务费率优惠活动的公告 证券报、证券时报

50
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告
关于博时旗下部分开放式基金增加北京农村商业银行股份有限公司 中国证券报、上海
18 2011-6-15
为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于直销电话交易业务开通电话支付功能的 中国证券报、上海
19 2011-5-23
公告 证券报、证券时报
中国证券报、上海
20 博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易认购计划业务的公告 2011-5-23
证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加哈尔滨银行股份有限公司为代销 中国证券报、上海
21 2011-5-13
机构的公告 证券报、证券时报
中国证券报、上海
22 博时基金管理有限公司关于固有资金投资的公告 2011-4-27
证券报、证券时报
关于博时旗下开放式基金参加大连银行股份有限公司网上银行申购 中国证券报、上海
23 2011-4-25
业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“双汇发展”恢复使用 中国证券报、上海
24 2011-4-21
收盘价估值的提示性公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加财富证券有限责任 中国证券报、上海
25 2011-4-12
公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国工商银行股份有 中国证券报、上海
26 2011-4-8
限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下开放式基金参加华夏银行股份有限公司网上银行申购 中国证券报、上海
27 2011-4-1
业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加东莞银行股份 中国证券报、上海
28 2011-4-1
有限公司网上银行申购费率和定期定额申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加华鑫证券有限责任 中国证券报、上海
29 2011-3-25
公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加山西证券股份有限公司为代销机构的公 中国证券报、上海
30 2011-3-22
告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“双汇发展”估值方法 中国证券报、上海
31 2011-3-19
调整的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加浙江稠州商业银行股份有限公司为代销 中国证券报、上海
32 2011-3-15
机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加东北证券股份有限公司为代销机构的公 中国证券报、上海
33 2011-3-15
告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加汉口银行股份 中国证券报、上海
34 2011-3-15
有限公司网上银行申购费率与定期定额申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加财达证券有限责任公司为代销机构的公 中国证券报、上海
35 2011-2-22
告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳农村商业 中国证券报、上海
36 2011-1-20
银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的公告 证券报、证券时报

§12 影响投资者决策的其他重要信息

2011年10月28日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告,根据

51
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告

国家金融工作的需要,郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司(“本行”)董事会(“董事
会”)提出辞呈,请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等
相关法律法规和本行章程的规定,郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告,自
2012 年 1 月 16 日起,王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录
13.1.1 中国证券监督管理委员会批准博时裕富沪深 300 指数证券投资基金设立的文件
13.1.2 《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》
13.1.3 《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5 博时裕富沪深 300 指数证券投资基金各年度审计报告正本
13.1.6 报告期内博时裕富沪深 300 指数证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
13.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
13.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

52

博时裕富沪深 300 指数证券投资
基金 2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金简称 博时沪深 300 指数
基金主代码 050002
交易代码 050002
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2003 年 8 月 26 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 14,144,724,458.35 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
分享中国资本市场的长期增长。本基金将以对标的指数的长期投资为基本原则,
投资目标 通过严格的投资纪律约束和数量化风险管理手段,力争保持基金净值增长率与标
的指数增长率间的正相关度在 95%以上,并保持年跟踪误差在 4%以下。
本基金为被动式指数基金,原则上采用被动式投资的方法,按照证券在标的指数
投资策略 中的基准权重构建指数化投资组合。本基金投资组合的目标比例为:股票资产为
95%以内,现金和短期债券资产比例不低于 5%。
业绩比较基准 本基金的业绩比较基准为 95%的沪深 300 指数加 5%的银行同业存款利率。
由于本基金采用复制的指数化投资方法,基金净值增长率与标的指数增长率间相
偏离的风险尤为突出。本基金将严格执行风险管理程序,最大程度地运用数量化
风险收益特征
风险管理手段,以偏离度、跟踪误差等风险控制指标对基金资产风险进行实时跟
踪控制与管理。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 孙麒清 尹东
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标

2
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -483,925,741.74 -315,071,894.13 -2,047,800,585.62
本期利润 -2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47 7,831,267,434.73
加权平均基金份额本期利
-0.1878 -0.0998 0.4632

本期基金份额净值增长率 -23.55% -11.98% 88.61%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利
-0.3540 -0.1555 -0.0399

期末基金资产净值 9,137,084,881.66 13,201,113,477.21 15,028,300,963.94
期末基金份额净值 0.6460 0.845 0.960
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后持有人的实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 -8.82% 1.33% -8.66% 1.34% -0.16% -0.01%
过去六个月 -22.17% 1.29% -21.87% 1.29% -0.30% 0.00%
过去一年 -23.55% 1.23% -23.82% 1.23% 0.27% 0.00%
过去三年 26.92% 1.60% 28.19% 1.60% -1.27% 0.00%
过去五年 1.59% 2.01% 9.26% 2.05% -7.67% -0.04%
自基金合同
104.28% 1.72% 86.70% 1.75% 17.58% -0.03%
生效起至今
注:本基金的业绩比较基准为沪深 300 指数×95%+银行同业存款利率×5%。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要

求,基准指数每日按照 95%、5%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较

3
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

注:本基金的基金合同于 2003 年 8 月 26 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日

起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十六条(五)投资对象、(九)投资限制的有关约定。

本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3 过去三年基金的利润分配情况
过去三年无利润分配。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;

4
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,博
时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会
委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规模
近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度
净值增长率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。

2、客户服务

1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计
145 场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视
界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。

2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”
是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多
功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投
资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。

3、品牌获奖

1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,
博时稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。
5
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届
(2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009
年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力
再度蝉联同一金牛奖项。

4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50
亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。

5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协
会颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。

6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。

7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评
选”结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。

4、其他大事件

1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自
2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。

3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年
9 月 2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。

4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基
金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交
所上市交易。

6
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。

6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同
日开始在香港公开发售。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2006 年毕业于中国科学
院数学与系统科学研究
院,获得博士学位。2006
年 6 月加入博时基金管理
有限公司,历任金融工程
师、股票投资部数量化研
汤义峰 基金经理 2010-3-12 - 5.5 究员、数量化研究员兼任
博时特许价值股票基金、
基金裕泽的基金经理助
理、投资经理兼数量化研
究员,现任博时沪深 300
指数基金、博时特许价值
基金基金经理。
1988 年起先后在 Haugen
Financial System, 花旗
集团 TIMCO 资产管理部、
摩根士丹利投资公司、
成长组投 ASTEN INVESTMENT
张峰 资 总 监 / 2010-10-11 - 19 ADVISORS 工作。2010 年
基金经理 2 月加入博时基金管理有
限公司,曾任股票投资部
总经理。现任成长组投资
总监、沪深 300 基金基金
经理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事证券
行业开始时间计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时裕富沪深 300 指数证券投资基金基金合同》
和其他相关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管
理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,
7
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
由于证券市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定
期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明

报告期内未发现本基金存在异常交易行为。

4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

博时沪深 300 为指数型基金。指数型基金管理的核心任务是有效地追踪指数,严格地将
跟踪误差控制在合同规定的范围之内,具体的管理策略就是:尽可能保持基金个股或者个券
投资比例与指数样本股比例一致;降低主动交易频次以减少交易环节损耗;积极应对基金申
购赎回等因素给跟踪指数带来的影响。

本基金将一贯奉行博时基金管理有限公司"为国民创造财富"的使命,珍惜每一位基金份
额持有人对我们的信任,谨慎、诚信、勤勉地履行职责,为基金份额持有人谋求最大的合法
权益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.6460 元,份额累计净值为 2.6260 元。报
告期内,本基金份额净值增长率为-23.55%,同期业绩基准增长率为-23.82%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

展望未来,我们认为中国经济的转型将会长期推动国民经济的发展,通胀回落、经济政
策的定向宽松、以及政府对房地产市场实施的调控将会降低经济的系统性风险。目前大中盘

8
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
股票的估值处于历史较低水平上,企业的盈利能力健康,因此给未来市场留下较好的发展空
间。

4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价
等。

参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。

4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

收益分配原则:基金投资当期亏损,则不进行收益分配;基金收益分配后基金份额净值
不能低于面值;基金当期收益应先弥补以前亏损后,才可进行当期收益分配;在符合有关基
金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满 3 个月则可不进行收益分
配。

根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
足收益分配条件,故不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

9
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面
进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人,基金管理人
在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内,本基金未实施利润分配。

5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容,可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 317,271,724.55 683,516,647.91
结算备付金 895,936.11 1,601,265.54
存出保证金 1,338,812.51 1,279,453.17
交易性金融资产 8,823,603,953.24 12,526,668,462.51
其中:股票投资 8,558,789,953.24 12,526,668,462.51

10
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
基金投资 - -
债券投资 264,814,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 5,277,095.37 148,683.29
应收股利 - -
应收申购款 645,998.84 6,919,280.76
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 9,149,033,520.62 13,220,133,793.18
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - -
应付赎回款 941,066.04 2,097,110.24
应付管理人报酬 7,846,968.69 11,245,825.21
应付托管费 1,601,422.14 2,295,066.36
应付销售服务费 - -
应付交易费用 477,772.89 2,239,447.52
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,081,409.20 1,142,866.64
负债合计 11,948,638.96 19,020,315.97
所有者权益:
实收基金 14,144,724,458.35 15,631,026,003.22
未分配利润 -5,007,639,576.69 -2,429,912,526.01
所有者权益合计 9,137,084,881.66 13,201,113,477.21
负债和所有者权益总计 9,149,033,520.62 13,220,133,793.18
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.6460 元,基金份额总额 14,144,724,458.35 份。

7.2 利润表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
项目 本期 上年度可比期间
11
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2011年1月1日至2011年12 2010年1月1日至2010年12月
月31日 31日
一、收入 -2,527,029,412.48 -1,427,940,914.26
1.利息收入 7,098,500.63 5,720,741.06
其中:存款利息收入 3,803,901.12 5,627,115.16
债券利息收入 3,294,599.51 93,625.90
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 - -
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -351,909,892.50 -156,647,641.23
其中:股票投资收益 -481,336,132.69 -296,659,215.53
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,261,439.82 12,312,457.62
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 126,164,800.37 127,699,116.68
3.公允价值变动收益(损失以“-”
-2,184,715,871.87 -1,281,162,469.34
号填列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 2,497,851.26 4,148,455.25
减:二、费用 141,612,201.13 168,293,449.21
1.管理人报酬 111,432,550.24 130,694,021.45
2.托管费 22,741,336.77 26,672,249.26
3.销售服务费 - -
4.交易费用 6,978,162.74 10,453,349.70
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 460,151.38 473,828.80
三、利润总额(亏损总额以“-”号
-2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47
填列)
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -2,668,641,613.61 -1,596,234,363.47
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时裕富沪深 300 指数证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
15,631,026,003.22 -2,429,912,526.01 13,201,113,477.21
值)
二、本期经营活动产生的基金 - -2,668,641,613.61 -2,668,641,613.61

12
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -1,486,301,544.87 90,914,562.93 -1,395,386,981.94
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 1,821,349,897.64 -396,424,287.39 1,424,925,610.25
2.基金赎回款 -3,307,651,442.51 487,338,850.32 -2,820,312,592.19
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
14,144,724,458.35 -5,007,639,576.69 9,137,084,881.66
值)
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
15,653,254,485.73 -624,953,521.79 15,028,300,963.94
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -1,596,234,363.47 -1,596,234,363.47
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -22,228,482.51 -208,724,640.75 -230,953,123.26
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 4,877,346,475.54 -887,070,930.23 3,990,275,545.31
2.基金赎回款 -4,899,574,958.05 678,346,289.48 -4,221,228,668.57
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
15,631,026,003.22 -2,429,912,526.01 13,201,113,477.21
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

————————— ————————— —————————

基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项

根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关于

13
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得税政
策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法
规和实务操作,主要税项列示如下:

(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。

(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。

(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花
税。

7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
占当期股票成 占当期股票成
成交金额 成交金额
交总额的比例 交总额的比例
招商证券 230,754,743.80 5.55% - -

7.4.4.1.2 权证交易

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

无。
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2011年1月1日至2011年12月31日
关联方名称
占当期佣金总量 期末应付佣金余 占期末应付佣金总
当期佣金
的比例 额 额的比例
招商证券 141,338.48 4.14% - -
上年度可比期间
2010年1月1日至2010年12月31日
关联方名称
占当期佣金总量的 期末应付佣金余 占期末应付佣金总
当期佣金
比例 额 额的比例
招商证券 - - - -
注:上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净
额列示。
该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
111,432,550.24 130,694,021.45
管理费
其中:支付销售机构的客
9,897,926.16 11,423,141.63
户维护费
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 0.98%的年费率计提,逐日累计至

每月月底,按月支付。其计算公式为:

日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 0.98% / 当年天数。

7.4.4.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
22,741,336.77 26,672,249.26
托管费
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.20%的年费率计提,逐日累计至

每月月底,按月支付。其计算公式为:

日托管费=前一日基金资产净值 X 0.20% / 当年天数。
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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 317,271,724.55 3,728,339.34 683,516,647.91 5,312,828.98
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 110015 石化转债 老股东配售 319,930 31,993,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 3,680,655 32,573,796.75
7.4.5 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
无。

7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
期末 复牌
期末 期末 备
股票代码 股票名称 停牌日期 停牌原因 估值单 复牌日期 开盘 数量(股)
成本总额 估值总额 注
价 单价
重大资产重
000768 西飞国际 11/12/28 7.26 12/01/04 7.61 2,529,547 32,173,907.00 18,364,511.22 -

重大事项未
600132 重庆啤酒 11/12/23 28.45 12/01/10 25.61 556,371 13,991,230.04 15,828,754.95 -
公告
注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的

16
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。

7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
8,524,596,687.07元,属于第二层级的余额为299,007,266.17元,无属于第三层级的余额
(2010年12月31日:第一层级12,372,110,943.64元,第二层级154,557,518.87元,无第三层
级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
于本期末,本基金未持有公允价值归属于第三层级的金融工具(2010 年 12 月 31 日:同)。
本基金本期净转入/(转出)第三层级 0 元,计入损益的第三层级金融工具公允价值变动 0 元

17
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(2010 年度:无),涉及河南双汇投资发展股份有限公司(“双汇发展”)发行的股票。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 8,558,789,953.24 93.55
其中:股票 8,558,789,953.24 93.55
2 固定收益投资 264,814,000.00 2.89
其中:债券 264,814,000.00 2.89
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 318,167,660.66 3.48
6 其他各项资产 7,261,906.72 0.08
7 合计 9,149,033,520.62 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 59,331,409.74 0.65
B 采掘业 953,657,583.60 10.44
C 制造业 2,977,057,882.41 32.58
C0 食品、饮料 653,369,505.56 7.15
C1 纺织、服装、皮毛 31,089,928.10 0.34
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 - -
C4 石油、化学、塑胶、塑料 164,336,665.98 1.80
C5 电子 69,016,115.76 0.76
C6 金属、非金属 660,802,575.90 7.23
C7 机械、设备、仪表 965,967,749.24 10.57
C8 医药、生物制品 431,335,341.87 4.72
C99 其他制造业 1,140,000.00 0.01
D 电力、煤气及水的生产和供应业 195,753,332.36 2.14
E 建筑业 235,299,173.63 2.58
F 交通运输、仓储业 274,653,353.51 3.01
G 信息技术业 300,781,077.92 3.29

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
H 批发和零售贸易 227,655,939.74 2.49
I 金融、保险业 2,656,834,994.11 29.08
J 房地产业 422,093,448.51 4.62
K 社会服务业 77,102,800.00 0.84
L 传播与文化产业 17,624,300.70 0.19
M 综合类 160,944,657.01 1.76
合计 8,558,789,953.24 93.67
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600036 招商银行 24,240,000 287,728,800.00 3.15
2 600016 民生银行 43,733,900 257,592,671.00 2.82
3 601318 中国平安 6,587,252 226,864,958.88 2.48
4 601328 交通银行 47,164,169 211,295,477.12 2.31
5 601166 兴业银行 15,285,300 191,371,956.00 2.09
6 600000 浦发银行 22,300,987 189,335,379.63 2.07
7 601088 中国神华 6,456,909 163,553,504.97 1.79
8 600519 贵州茅台 820,287 158,561,477.10 1.74
9 601398 工商银行 35,536,190 150,673,445.60 1.65
10 000002 万 科A 19,380,108 144,769,406.76 1.58
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的

年度报告正文。

8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 000776 广发证券 66,545,079.51 0.50
2 600837 海通证券 53,319,953.06 0.40
3 600887 伊利股份 52,533,670.17 0.40
4 600406 国电南瑞 41,923,301.76 0.32
5 601818 光大银行 39,953,244.25 0.30
6 002304 洋河股份 37,801,839.64 0.29
7 600276 恒瑞医药 32,320,295.12 0.24
8 601106 中国一重 31,370,827.69 0.24
9 002073 软控股份 27,492,572.61 0.21
10 601699 潞安环能 27,352,797.68 0.21
11 600827 友谊股份 24,124,518.82 0.18
12 600115 东方航空 23,085,797.98 0.17
13 000869 张 裕A 22,328,068.32 0.17

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博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
14 600535 天士力 21,820,368.23 0.17
15 002106 莱宝高科 21,599,183.54 0.16
16 600252 中恒集团 21,579,747.33 0.16
17 601288 农业银行 20,976,622.00 0.16
18 600550 天威保变 20,794,921.67 0.16
19 002422 科伦药业 20,403,624.94 0.15
20 600859 王府井 20,060,955.43 0.15
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601318 中国平安 88,430,939.45 0.67
2 600036 招商银行 75,268,000.61 0.57
3 600016 民生银行 51,726,354.03 0.39
4 601398 工商银行 49,210,643.15 0.37
5 601699 潞安环能 43,018,412.53 0.33
6 601009 南京银行 41,216,327.83 0.31
7 601328 交通银行 40,861,329.11 0.31
8 600030 中信证券 40,850,005.22 0.31
9 601088 中国神华 40,070,752.52 0.30
10 600900 长江电力 37,251,737.32 0.28
11 000858 五 粮 液 36,135,404.02 0.27
12 600550 天威保变 35,353,893.14 0.27
13 600519 贵州茅台 34,835,146.89 0.26
14 601166 兴业银行 34,686,312.45 0.26
15 000983 西山煤电 34,211,804.36 0.26
16 600018 上港集团 33,668,373.13 0.26
17 600000 浦发银行 31,963,188.37 0.24
18 000002 万 科A 31,844,682.68 0.24
19 601601 中国太保 30,854,244.01 0.23
20 600031 三一重工 27,550,963.10 0.21
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 1,460,872,771.79
卖出股票的收入(成交)总额 2,761,564,826.50
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,

不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
20
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 164,504,000.00 1.80
3 金融债券 100,310,000.00 1.10
其中:政策性金融债 100,310,000.00 1.10
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 264,814,000.00 2.90
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 110414 11 农发 14 1,000,000 100,310,000.00 1.10
2 1101030 11 央行票据 30 1,000,000 96,730,000.00 1.06
3 1101018 11 央行票据 18 700,000 67,774,000.00 0.74
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 1,338,812.51
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,277,095.37
5 应收申购款 645,998.84
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -

21
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要
9 合计 7,261,906.72
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
数(户) 金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
727,069 19,454.45 1,095,329,909.68 7.74% 13,049,394,548.67 92.26%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 752,391.42 0.005%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
基金合同生效日(2003 年 8 月 26 日)基金份额总额 5,126,401,391.87
本报告期期初基金份额总额 15,631,026,003.22
本报告期基金总申购份额 1,821,349,897.64
减:本报告期基金总赎回份额 3,307,651,442.51
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 14,144,724,458.35

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议

22
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变
更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证券监督管理委员
会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管理
有限公司总经理。
3)本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为
中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准(证
监许可〔2011〕115 号),解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4)本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5)本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 130,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易
占当期股 占当期佣
券商名称 单元 备注
成交金额 票成交总 佣金 金总量的
数量
额的比例 比例
渤海证券 1 1,222,463,041.55 29.40% 1,038,689.62 30.44% 新增

东方证劵 1 62,675,119.62 1.51% 38,388.61 1.13% -

23
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

高华证券 1 421,809,538.73 10.15% 342,721.31 10.04% -

广发证券 1 37,505,569.40 0.90% 30,473.25 0.89% -

国开证券 1 85,107,598.27 2.05% 55,294.85 1.62% 新增

国泰君安 4 49,852,009.95 1.20% 42,350.07 1.24% 新增 2 个

华泰证券 1 45,053,153.28 1.08% 38,295.63 1.12% -

平安证券 1 10,575,000.00 0.25% 9,060.13 0.27% -

山西证券 2 755,883,422.11 18.18% 625,142.50 18.32% 新增 2 个

兴业证券 1 594,608,425.04 14.30% 505,419.40 14.81% -

招商证券 1 230,754,743.80 5.55% 141,338.48 4.14% 新增

中信建投 1 356,929,197.05 8.59% 303,389.37 8.89% -

中信证券 2 284,303,019.50 6.84% 241,652.93 7.08% 新增

海通证券 1 - - - - -

长江证券 1 - - - - -

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证

监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水

平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能

及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;

能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公

司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下:

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

§12 影响投资者决策的其他重要信息

2011年10月28日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告,根据

24
博时裕富沪深 300 指数证券投资基金 2011 年年度报告摘要

国家金融工作的需要,郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司(“本行”)董事会(“董事
会”)提出辞呈,请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等
相关法律法规和本行章程的规定,郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012 年 1 月 16 日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告,自
2012 年 1 月 16 日起,王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

25

博时价值增长证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................................4
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................................6
§4 管理人报告 .........................................................................................................................................................6
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................................6
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明..............................................................................9
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................................10
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................................12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................................12
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........................13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................................14
7.1 资产负债表 ...............................................................................................................................................14
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................15
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ...........................................................................................................16
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................17
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................................36
8.1 期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................................36
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................................36
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................................37
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................................38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................................39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................................40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................................40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................................40
8.9 投资组合报告附注 ...................................................................................................................................40
§9 基金份额持有人信息 .......................................................................................................................................41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................................41
2
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况........................................................................41
§10 开放式基金份额变动 .....................................................................................................................................41
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................................42
11.1 基金份额持有人大会决议 .....................................................................................................................42
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................................42
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................................42
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................................42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................................42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................................42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................................42
11.8 其他重大事件 .........................................................................................................................................44
§12 影响投资者决策的其他重要信息 .................................................................................................................45
§13 备查文件目录 .................................................................................................................................................46
13.1 备查文件目录 .........................................................................................................................................46
13.2 存放地点 .................................................................................................................................................46
13.3 查阅方式 .................................................................................................................................................46

3
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 博时价值增长证券投资基金
基金简称 博时价值增长混合
基金主代码 050001
交易代码 050001(前端) 051001(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年 10 月 9 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 21,511,932,683.51 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 分享中国经济和资本市场的高速成长,谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略 本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准为价值
业绩比较基准 增长线;自 2008 年 9 月 1 日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪
深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收
风险收益特征 益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上
界的目标。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 孙麒清 尹东
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
广东省深圳市福田区深南大道708
注册地址 北京市西城区金融大街25号
8号招商银行大厦29层
广东省深圳市福田区深南大道708 北京市西城区闹市口大街1号院1
办公地址
8号招商银行大厦29层 号楼
邮政编码 518040 100033
法定代表人 杨鶤 王洪章
2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处

4
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
上海市浦东新区陆家嘴环路1318号星展银
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
行大厦6楼
注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -146,851,471.40 216,003,863.54 -149,495,982.87
本期利润 -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07 8,503,262,291.91
加权平均基金份额本期利润 -0.0604 -0.0474 0.3008
本期加权平均净值利润率 -7.97% -6.21% 42.23%
本期基金份额净值增长率 -7.94% -5.56% 55.45%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 -6,045,168,932.28 -5,672,170,648.91 -6,514,802,863.77
期末可供分配基金份额利润 -0.2810 -0.2393 -0.2468
期末基金资产净值 15,466,763,751.23 18,501,729,936.41 21,822,217,909.68
期末基金份额净值 0.719 0.781 0.827
3.1.3累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 284.94% 318.13% 342.76%

注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.28% 0.61% -5.24% 0.98% 5.52% -0.37%
过去六个月 -6.74% 0.62% -15.31% 0.95% 8.57% -0.33%
过去一年 -7.94% 0.67% -16.51% 0.91% 8.57% -0.24%
过去三年 35.15% 1.05% 24.51% 1.18% 10.64% -0.13%
过去五年 51.41% 1.38% 180.40% 1.09% -128.99% 0.29%
自基金合同
生效起至今 284.94% 1.26% 370.28% 0.80% -85.34% 0.46%

5
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
注:自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准为价值增长线;自 2008 年 9 月 1
日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要
求,基准指数每日按照 70%、30%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较

注:本基金的基金合同于 2002 年 10 月 9 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日
起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条(四)投资范围、(七)投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
6
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,
博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规
模近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度
净值增长率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。

2、客户服务

1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计
145 场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视
界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。

2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”
是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多
功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投
资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。

3、品牌获奖

1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)

7
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,
博时稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。

3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届
(2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009
年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力
再度蝉联同一金牛奖项。

4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50
亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。

5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协
会颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。

6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。

7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评
选”结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。

4、其他大事件

1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自
2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。

3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年
8
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

9 月 2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。

4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基
金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交
所上市交易。

5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。

6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同
日开始在香港公开发售。

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
1996-1997 上 海 永 道 会
计财务咨询公司审计师。
2001-2004 招 商 证 券 研
发中心研究员。2004 年加
基金经理 入博时公司,历任宏观研
夏春 /首席策 2008-12-18 - 10 究员、研究部副总经理兼
略分析师 策略分析师兼基金经理
助理、研究部总经理。现
任首席策略分析师、博时
价值增长、博时价值增长
贰号基金基金经理。
2006 年 2 月加入博时公
基金经理
唐桦 2011-3-9 - 5 司,任研究员。现任股票
助理
投资部基金经理助理。

注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用
基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券
市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本投资组合与博时价值增长贰号证券投资基金的投资风格相似,本基金 2011 年收益率为
-7.94%,博时价值增长贰号证券投资基金 2011 年收益率为-9.63%,二者业绩表现差为 1.69%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年我们一以贯之坚持市场中性策略,仅从企业和估值角度进行买卖考量,自然形成
的结果是从仓位和个股两方面都较好的回避了市场下跌风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.719 元,份额累计净值为 3.221 元。报告
期内,本基金份额净值增长率为-7.94%,同期业绩基准增长率为-16.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
新的一年,我们相信 A 股投资将面临更大的挑战。一方面,经济即便继续下滑,似乎也
可预期其斜率趋缓,甚至企稳或有些微反弹,另一方面,市场经过一年的下跌,至少从(有
限的)历史角度,整体估值已可令很多投资者宽心,加之重要的经济和政治转折时刻,各类
政策的调整将竞逐投资人本已混乱的神经,于是,战国啊!
作为基本面投资者,喜悦总是短暂,更多却是煎熬,因为市场的变幻就像女孩的裙摆,
而你的观众也都活在当下,他们都在掩没和软化你曾经坚持相信的东西。相比成熟市场,至
少还能有上百年确凿历史证据作(信念的)支撑,甚至决策的参考,而对 A 股投资者,身临
的是市场和经济结构本身不断演进的历史,面对不多且无法拒绝单位根假设的估值序列,甚
至简单如多高算贵,多低算便宜的基本问题都无法回答。
价值投资在剔除人性的干扰后,最大的吸引力就是简单,但在中国,可能会要求的更多。
好在自己的历史也是历史,只要你的思维不像女孩的裙摆。
对宏观性的未来,我们愿意一如既往的承认自己的无知,转而依托一些更基本的原理,

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

即竞争经济体所蕴含的合理回报。除却个别产业因技术变迁而导致的长期消长外,真实经济
的供给与需求,包括其中特定的竞争结构都具有内在的稳定性,仔细辨识其中真正具有核心
竞争优势和市场化壁垒的公司,在黯淡的环境中择机买入,相信收益将盖过风险。
真正能在长期中带来不菲回报的公司都有一个共同的特征,就是远超平均的投入资本回
报水平(ROIC),要实现这一点,产品的创新、领先的经营模式和企业家精神三者不可或缺。
仅靠不断投入来实现增长是远远不够的,正如所有能用钱解决的都不是问题,我们也无法从
单纯的资本投入中预期太多的超额收益。只有那些资本以外的要素,他们都切切实实的参与
了价值的创造(有时甚至是最重要的因素),但却缺少能直接参与最终价值分配的人格化属性
(即便有,也主要通过资本来间接实现,而这一过程不可避免的会有大量溢出),或许这就是
超额股东回报的秘密所在。
检讨我们自己的投资,我们相信已经找到了一些敬业的,优秀的或有激情的管理层,但
是否能在资本以外的因素上有大的突破还需持续的观察与等待,此类投资某种程度上更像是
期权,但至少已具备了更趋胜算的基础。
伟大的公司总是稀少的,而事前的挖掘或许就同寻找下一个“林来疯”一样令人气馁,
好在这是一个公平的游戏,而市场也总是能一次次给我们重新选择的机会。我们的教训是要
不得一点偏见,深入的研究虽然劳心竭力,但简单的删选与判断带来的更多是风险,譬如(传
统)电视虽是一个没落的产品,但企业却是动态的,面对越来越高要求的用户体验,变化的
只是城头那面大旗。
最后需谨记的就是对那些不能以合理方式给出其市售价值的公司要坚定的回避,即便市
场已诱惑你多次,因为我们相信,对他们,优美的抛物线还远未结束。
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况
报告期内,本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,在完
善内部控制制度和流程手册的同时,推动内控体系和制度措施的落实;强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察,通过实时监控、定期检查、专项检查等方式,及时发现情况,
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查,发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告,定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。
2011 年,我公司根据法律、法规的规定,更新了《债券池管理办法》、《ETF 基金业务操
作流程手册》、《公平交易制度》、《研究部工作流程》、《员工手册》、《对外信息发布审核流程
手册》等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》,以制度形式明确了投资管理相关

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金管理有限公司利益冲突识别
手册》、《博时基金管理有限公司股票大宗交易制度》、《股指期货投资风险管理流程手册》等
制度和手册,不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台,
加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续
营销的过程中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣
传推介材料,选择有代销资格的代销机构销售基金,并努力做好投资者教育工作。
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则:基金投资当期亏损,则不进行收益分配;基金收益分配后基金份额净值
不能低于面值;基金当期收益应先弥补以前亏损后,才可进行当期收益分配;在符合有关基
金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满 3 个月则可不进行收益分
配,年度分配在基金会计年度结束后的 4 个月内完成。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
足收益分配条件,故不进行收益分配。

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面
进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人,基金管理人
在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2012)第 20673 号

博时价值增长证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的博时价值增长证券投资基金(以下简称“博时价值增长基金”)的财务
报表,包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、2011 年度的利润表和所有者权益(基金净值)
变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时价值增长基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括:
(1) 按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关
规定及允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映;
(2) 设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大

错报。
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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰
当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见

我们认为,上述博时价值增长基金的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反
映了博时价值增长基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。

普华永道中天 注册会计师:汪 棣
会计师事务所有限公司

中国 上海市 注册会计师:张 鸿
2012 年 3 月 23 日

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 7.4.7.1 565,659,508.63 1,341,528,583.80
结算备付金 834,703.58 4,607,041.71
存出保证金 2,303,806.53 2,564,305.81
交易性金融资产 7.4.7.2 13,439,890,993.36 17,046,868,210.14
14
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
其中:股票投资 6,180,726,958.36 12,901,554,115.14
基金投资 - -
债券投资 7,259,164,035.00 4,145,314,095.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 1,449,703,294.55 -
应收证券清算款 - 102,056,215.00
应收利息 7.4.7.5 83,783,272.59 45,616,063.92
应收股利 - -
应收申购款 893,213.64 1,296,475.56
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 15,543,068,792.88 18,544,536,895.94
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 66,682,826.98 21,285,573.03
应付赎回款 2,674,290.27 2,598,110.80
应付管理人报酬 - -
应付托管费 3,280,773.52 3,954,870.69
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 1,916,342.56 12,918,938.90
应交税费 196,391.80 196,391.80
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 1,554,416.52 1,853,074.31
负债合计 76,305,041.65 42,806,959.53
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 21,511,932,683.51 23,699,373,033.16
未分配利润 7.4.7.10 -6,045,168,932.28 -5,197,643,096.75
所有者权益合计 15,466,763,751.23 18,501,729,936.41
负债和所有者权益总计 15,543,068,792.88 18,544,536,895.94
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.719 元,基金份额总额 21,511,932,683.51 份。
7.2 利润表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
一、收入 -1,282,690,703.93 -1,077,767,251.09
1.利息收入 224,968,456.33 147,128,369.96
其中:存款利息收入 7.4.7.11 18,050,190.12 13,012,816.24
债券利息收入 199,029,390.62 133,319,819.24
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 7,888,875.59 795,734.48
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -301,870,831.01 188,418,773.55
其中:股票投资收益 7.4.7.12 -374,413,769.11 92,378,617.52
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 3,297,520.00 -1,042,544.17
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 69,245,418.10 97,082,700.20
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) 7.4.7.16 -1,206,015,147.01 -1,414,127,571.61
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 226,817.76 813,177.01
减:二、费用 70,175,914.48 120,356,456.98
1.管理人报酬 - 7,117,082.28
2.托管费 42,485,529.43 48,263,704.47
3.销售服务费 - -
4.交易费用 7.4.7.18 27,249,314.46 64,522,130.30
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 7.4.7.19 441,070.59 453,539.93
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 23,699,373,033.16 -5,197,643,096.75 18,501,729,936.41
二、本期经营活动产生的基金净值
- -1,352,866,618.41 -1,352,866,618.41
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金 -2,187,440,349.65 505,340,782.88 -1,682,099,566.77

16
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
净值变动数(净值减少以“-”号
填列)
其中:1.基金申购款 230,422,722.14 -55,970,265.87 174,452,456.27
2.基金赎回款 -2,417,863,071.79 561,311,048.75 -1,856,552,023.04
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少 - - -
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 21,511,932,683.51 -6,045,168,932.28 15,466,763,751.23
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 26,392,522,381.18 -4,570,304,471.50 21,822,217,909.68
二、本期经营活动产生的基金净值
- -1,198,123,708.07 -1,198,123,708.07
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数(净值减少以“-”号 -2,693,149,348.02 570,785,082.82 -2,122,364,265.20
填列)
其中:1.基金申购款 283,211,078.15 -66,669,785.03 216,541,293.12
2.基金赎回款 -2,976,360,426.17 637,454,867.85 -2,338,905,558.32
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少 - - -
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 23,699,373,033.16 -5,197,643,096.75 18,501,729,936.41

报表附注为财务报表的组成部分。

本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:

—————————— —————————— ——————————

基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时价值增长证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监基金字[2002]第 60 号《关于同意博时价值增长证券投资基金设立的批
复》核准,由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开
放式证券投资基金试点办法》等有关规定和《博时价值增长证券投资基金基金契约》(后更名
为《博时价值增长证券投资基金基金合同》)发起,并于 2002 年 10 月 9 日募集成立。本基金
为 契 约 型 开 放 式 , 存 续 期 限不 定 , 首 次 设立 募 集 不 包 括 认 购 资 金 利 息共 募 集 人 民 币
3,046,983,710.58 元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道验字(2002)第 99
号验资报告予以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为中国建

17
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

设银行股份有限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时价值增长证券投资基金基金合同》的
有关规定,本基金的投资范围为国内依法公开发行、上市的股票、债券及中国证监会批准的
允许基金投资的其他金融工具,投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的 80%,投资
于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。
2008 年 9 月 1 日之前本基金的业绩比较基准为基金管理人定期事前公布的价值增长线。
价值增长线为本基金的基金管理人通过自身的投资管理与风险管理,创造出来的一条随时间
推移呈现非负增长态势的安全收益增长轨迹。价值增长线每 180 天调整一次,每期期初按照
上期基金份额资产净值增长率的一定比率和上期期末日的价值增长线水平来确定本期期末日
的价值增长线水平。如果当期基金分红,则分红除权日之后(含分红除权日当日),价值增长
线水平扣除分红额度向下调整。如果上期基金份额资产净值为零增长或负增长,则本期价值
增长线保持上期期末水平。为使本基金的业绩与其业绩比较基准具有更强的可比性,经与基
金托管人中国建设银行股份有限公司协商一致,并报中国证监会备案同意后,自 2008 年 9 月
1 日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益
率。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于 2012 年 3 月 23 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010] 5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券投
资基金会计核算业务指引》、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和在财务报表附注 7.4.4
所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计

7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币

18
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1) 金融资产的分类

金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。

本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。

本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。

(2) 金融负债的分类

金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括卖出回购金融资产款和各类应付款项等。

7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费
用计入当期损益;对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用
计入初始确认金额。

对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量;对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。

当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交
易日结转。

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
19
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:

(1) 存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交
易,但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事
件的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。

(2) 存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大
变化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。

(3) 当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价
格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方
最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金
流量折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用
与本基金特定相关的参数。

7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销

本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。

7.4.4.7 实收基金

实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

7.4.4.8 损益平准金

损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。

7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量

股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额
20
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公
允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。

应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。

7.4.4.10 费用的确认和计量

本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确
认。

其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。

7.4.4.11 基金的收益分配政策

每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,其中场外投资人可选择现
金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资,场内投资
人只能选择现金红利。若期末未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损
益以及基金份额交易产生的未实现平准金等)为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分
配利润中的已实现部分;若期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金
额为期末未分配利润(已实现部分相抵未实现部分后的余额)。

经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。

7.4.4.12 分部报告

本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1) 该组成部分能够在日常活动
中产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决
定向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金
流量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,
21
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

则合并为一个经营分部。

本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。

7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计

根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

(a) 对于证券交易所上市的股票,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时
的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投资
基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于停牌
股票估值的参考方法》提供的指数收益法等估值技术进行估值。

(b) 在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关
于证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技
术确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。

7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和
实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市

22
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明
7.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
活期存款 565,659,508.63 1,341,528,583.80
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 565,659,508.63 1,341,528,583.80
7.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 6,368,976,720.64 6,180,726,958.36 -188,249,762.28
交易所市场 94,575,000.00 89,449,035.00 -5,125,965.00
债券 银行间市场 7,181,848,880.00 7,169,715,000.00 -12,133,880.00
合计 7,276,423,880.00 7,259,164,035.00 -17,259,845.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 13,645,400,600.64 13,439,890,993.36 -205,509,607.28
上年度末
项目 2010年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 11,817,199,570.41 12,901,554,115.14 1,084,354,544.73
交易所市场 94,575,000.00 103,900,095.00 9,325,095.00
债券 银行间市场 4,134,588,100.00 4,041,414,000.00 -93,174,100.00
合计 4,229,163,100.00 4,145,314,095.00 -83,849,005.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 16,046,362,670.41 17,046,868,210.14 1,000,505,539.73
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.7.4 买入返售金融资产
7.4.7.4.1 各项买入返售金融资产期末余额
单位:人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
账面余额 其中:买断式逆回购
交易所买入返售证券 - -
银行间买入返售证券 1,449,703,294.55 -
合计 1,449,703,294.55 -
上年度末
项目 2010年12月31日
账面余额 其中:买断式逆回购
交易所买入返售证券 - -
银行间买入返售证券 - -
合计 - -
7.4.7.4.2 期末买断式逆回购交易中取得的债券
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 407,544.54 115,466.45
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 413.17 1,773.75
应收债券利息 82,900,391.13 45,498,769.60
应收买入返售证券利息 474,854.12 -
应收申购款利息 - -
其他 69.63 54.12
合计 83,783,272.59 45,616,063.92

7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
交易所市场应付交易费用 1,900,020.81 12,916,713.90
银行间市场应付交易费用 16,321.75 2,225.00
合计 1,916,342.56 12,918,938.90
24
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,250,000.00 1,750,000.00
应付赎回费 4,416.52 3,074.31
预提费用 300,000.00 100,000.00
合计 1,554,416.52 1,853,074.31
7.4.7.9 实收基金
金额单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 23,699,373,033.16 23,699,373,033.16
本期申购 230,422,722.14 230,422,722.14
本期赎回(以“-”号填列) -2,417,863,071.79 -2,417,863,071.79
本期末 21,511,932,683.51 21,511,932,683.51
注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。
7.4.7.10 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 -5,672,170,648.91 474,527,552.16 -5,197,643,096.75
本期利润 -146,851,471.40 -1,206,015,147.01 -1,352,866,618.41
本期基金份额交易产生的变动数 521,895,582.81 -16,554,799.93 505,340,782.88
其中:基金申购款 -54,745,163.09 -1,225,102.78 -55,970,265.87
基金赎回款 576,640,745.90 -15,329,697.15 561,311,048.75
本期已分配利润 - - -
本期末 -5,297,126,537.50 -748,042,394.78 -6,045,168,932.28
7.4.7.11 存款利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 17,967,144.91 12,783,182.05
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 76,226.48 222,020.13
其他 6,818.73 7,614.06
合计 18,050,190.12 13,012,816.24
7.4.7.12 股票投资收益——买卖股票差价收入

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 10,927,330,688.57 22,532,848,592.22
减:卖出股票成本总额 11,301,744,457.68 22,440,469,974.70
买卖股票差价收入 -374,413,769.11 92,378,617.52
7.4.7.13 债券投资收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交总额 5,749,328,600.00 7,193,642,610.79
减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成本总额 5,558,572,480.00 7,056,272,287.67
减:应收利息总额 187,458,600.00 138,412,867.29
债券投资收益 3,297,520.00 -1,042,544.17
7.4.7.14 衍生工具收益
无发生额。
7.4.7.15 股利收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
股票投资产生的股利收益 69,245,418.10 97,082,700.20
基金投资产生的股利收益 - -
合计 69,245,418.10 97,082,700.20
7.4.7.16 公允价值变动收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -1,206,015,147.01 -1,414,127,571.61
——股票投资 -1,272,604,307.01 -1,304,186,002.28
——债券投资 66,589,160.00 -109,941,569.33
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -1,206,015,147.01 -1,414,127,571.61
7.4.7.17 其他收入
单位:人民币元

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 202,045.27 715,289.92
基金转换费收入 14,772.49 38,373.62
其他 10,000.00 -
印花税手续费返还 - 59,513.47
合计 226,817.76 813,177.01

注:1. 本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。

2. 本基金的转换费由申购费补差和赎回费两部分构成,其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资
产。

7.4.7.18 交易费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 27,228,364.46 64,498,255.30
银行间市场交易费用 20,950.00 23,875.00
合计 27,249,314.46 64,522,130.30
7.4.7.19 其他费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
审计费用 100,000.00 100,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 23,070.59 35,539.93
合计 441,070.59 453,539.93
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东

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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
关联方名称 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
招商证券 167,153,474.54 1.00% - -
7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣金
佣金 总量的比例 余额 总额的比例
招商证券 102,382.07 0.78% - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣金
佣金 总量的比例 余额 总额的比例
招商证券 - - - -
注:1. 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手
费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

等。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 - 7,117,082.28

28
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
其中:支付销售机构的客户维护费 - 751,739.60
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每
月月底,按月支付。其计算公式为:
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
此外,根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定,如果本基金的基金份额资产净值低于价
值增长线,本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬,直至基金份额资产净值不低于价值
增长线。
7.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 42,485,529.43 48,263,704.47
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至
每月月底,按月支付。其计算公式为:
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 132,280,565.23 - - - - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
交易金
各关联方名称 基金买入 基金卖出 利息收入 交易金额 利息支出

中国建设银行 - 530,395,983.56 - - - -
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 565,659,508.63 17,967,144.91 1,341,528,583.80 12,783,182.05
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
29
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 110417 11 农发 17 簿记建档集中配售 2,200,000 219,736,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 601688 华泰证券 新股网上申购 43,000 860,000.00
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申购 500 74,000.00
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 1,352,000 11,965,200.00
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
期末 数量 期末
证券 证券 成功 可流 认购 期末 备
流通受限类型 估值 (单位: 估值
代码 名称 认购日 通日 价格 成本总额 注
单价 股) 总额
601100 恒立油缸 11/10/21 12/01/30 新股网下申购 23.00 16.71 1,648,612 37,918,076.00 27,548,306.52
601336 新华保险 11/12/09 12/03/16 新股网下申购 23.25 27.87 349,765 8,132,036.25 9,747,950.55
合计 46,050,112.25 37,296,257.07
注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作
为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定
期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不
能自由转让。
7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
股票 股票 停牌 期末估 复牌开 期末 期末 备
停牌原因 复牌日期 数量(股)
代码 名称 日期 值单价 盘单价 成本总额 估值总额 注
002051 中工国际 11/12/08 公告重大事项 25.18 12/3/19 30.00 7,060,664 193,199,392.37 177,787,519.52
合计 193,199,392.37 177,787,519.52

注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。
30
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只偏股型的证券投资基金,属于中等风险品种。本基金投资的金融工具主要
包括股票投资和债券投资等。本基金在日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主
要包括信用风险、流动性风险及市场风险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是
争取将以上风险控制在限定的范围之内,使本基金在力争使基金份额净值高于价值增长线水
平的前提下,在多层次复合投资策略的投资结构基础上,采取低风险适度收益配比原则,以
长期投资为主,保持基金资产良好的流动性,谋求基金资产的长期稳定增长的投资目标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全
的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接
对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限
度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发
行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国建设银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
31
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日,本基金持
有的信用类债券占基金资产净值的比例为 0.58% (2010 年 12 月 31 日,0.56%)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2011 年 12 月 31 日,本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。
7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
32
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等。本基金的基
金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控,并通过调整投资组合的久期等方法
对上述利率风险进行管理。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位:人民币元
本期末
1 年以内 1-5 年 5 年以上 不计息 合计
2011 年 12 月 31 日
资产

银行存款 565,659,508.63 - - - 565,659,508.63
结算备付金 834,703.58 - - - 834,703.58
存出保证金 140,741.00 - - 2,163,065.53 2,303,806.53
交易性金融资产 1,796,726,000.00 5,363,598,035.00 98,840,000.00 6,180,726,958.36 13,439,890,993.36

买入返售金融资产 1,449,703,294.55 - - - 1,449,703,294.55
应收利息 - - - 83,783,272.59 83,783,272.59
应收申购款 - - - 893,213.64 893,213.64
资产总计 3,813,064,247.76 5,363,598,035.00 98,840,000.00 6,267,566,510.12 15,543,068,792.88
负债

应付证券清算款 - - - 66,682,826.98 66,682,826.98
应付赎回款 - - - 2,674,290.27 2,674,290.27
应付托管费 - - - 3,280,773.52 3,280,773.52
应付交易费用 - - - 1,916,342.56 1,916,342.56
应交税费 - - - 196,391.80 196,391.80

其他负债 - - - 1,554,416.52 1,554,416.52
负债总计 - - - 76,305,041.65 76,305,041.65
利率敏感度缺口 3,813,064,247.76 5,363,598,035.00 98,840,000.00 6,191,261,468.47 15,466,763,751.23
上年度末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2010年12月31日
资产

银行存款 1,341,528,583.80 - - - 1,341,528,583.80
结算备付金 4,607,041.71 - - - 4,607,041.71
存出保证金 140,741.00 - - 2,423,564.81 2,564,305.81
交易性金融资产 941,814,000.00 3,003,040,000.00 200,460,095.00 12,901,554,115.14 17,046,868,210.14

应收利息 - - - 45,616,063.92 45,616,063.92
应收申购款 - - - 1,296,475.56 1,296,475.56

33
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
应收证券清算款 - - - 102,056,215.00 102,056,215.00
资产总计 2,288,090,366.51 3,003,040,000.00 200,460,095.00 13,052,946,434.43 18,544,536,895.94
负债
应付证券清算款 - - - 21,285,573.03 21,285,573.03
应付赎回款 - - - 2,598,110.80 2,598,110.80
应付托管费 - - - 3,954,870.69 3,954,870.69

应付交易费用 - - - 12,918,938.90 12,918,938.90
应交税费 - - - 196,391.80 196,391.80
其他负债 - - - 1,853,074.31 1,853,074.31
负债总计 - - - 42,806,959.53 42,806,959.53
利率敏感度缺口 2,288,090,366.51 3,003,040,000.00 200,460,095.00 13,010,139,474.90 18,501,729,936.41

注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以
分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
假设 除市场利率以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
分析
市场利率下降 25 个基点 增加约 3,273 增加约 2,225

市场利率上升 25 个基点 下降约 3,273 下降约 2,225

7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过
对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;
通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进

34
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资于股票、债券的比例不低
于基金资产总值的 80%,投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的 20%。此外,本基金的
基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期运用多种定量方法对基金进行风
险度量,包括 VaR(Value at Risk)指标等来测试本基金面临的潜在价格风险,及时可靠地对
风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产净 占基金资产净
公允价值 公允价值
值比例(%) 值比例(%)
交易性金融资产-股票投资 6,180,726,958.36 39.96 12,901,554,115.14 69.73
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 6,180,726,958.36 39.96 12,901,554,115.14 69.73
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除沪深 300 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
分析
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
1.沪深 300 指数上升 5% 增加约 30,382 增加约 71,694
2.沪深 300 指数下降 5% 下降约 30,382 下降约 71,694
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
35
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
6,092,388,473.84元,属于第二层级的余额为7,347,502,519.52元,无属于第三层级的余额
(2010年12月31日:第一层级12,985,744,210.14元,第二层级4,061,124,000.00元,无第三
层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 6,180,726,958.36 39.77
其中:股票 6,180,726,958.36 39.77
2 固定收益投资 7,259,164,035.00 46.70
其中:债券 7,259,164,035.00 46.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 1,449,703,294.55 9.33
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 566,494,212.21 3.64
6 其他各项资产 86,980,292.76 0.56
7 合计 15,543,068,792.88 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合

36
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 312,198,075.36 2.02
B 采掘业 16,097,200.00 0.10
C 制造业 2,498,358,951.37 16.15
C0 食品、饮料 225,544,002.84 1.46
C1 纺织、服装、皮毛 29,010,600.81 0.19
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 71,192,532.04 0.46
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 2,065,289,662.38 13.35
C8 医药、生物制品 107,322,153.30 0.69
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 798,035,939.81 5.16
E 建筑业 30,956,409.00 0.20
F 交通运输、仓储业 58,168,558.77 0.38
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 876,918,765.98 5.67
I 金融、保险业 9,747,950.55 0.06
J 房地产业 1,360,250,000.00 8.79
K 社会服务业 177,787,519.52 1.15
L 传播与文化产业 42,207,588.00 0.27
M 综合类 - -
合计 6,180,726,958.36 39.96
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600031 三一重工 106,225,807 1,332,071,619.78 8.61
2 600048 保利地产 80,000,000 800,000,000.00 5.17
3 601933 永辉超市 22,000,127 663,303,829.05 4.29
4 000002 万 科A 75,000,000 560,250,000.00 3.62
5 002299 圣农发展 21,051,792 312,198,075.36 2.02
6 600011 华能国际 57,306,242 306,588,394.70 1.98
7 000338 潍柴动力 7,272,295 229,077,292.50 1.48
8 000581 威孚高科 5,468,168 196,252,549.52 1.27
9 002051 中工国际 7,060,664 177,787,519.52 1.15
10 000858 五 粮 液 4,999,917 163,997,277.60 1.06
11 600027 华电国际 40,231,196 131,153,698.96 0.85

37
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
12 600535 天士力 2,558,945 107,322,153.30 0.69
13 600795 国电电力 37,019,915 103,285,562.85 0.67
14 000157 中联重科 12,999,970 99,969,769.30 0.65
15 000651 格力电器 5,000,000 86,450,000.00 0.56
16 600697 欧亚集团 3,164,711 84,339,548.15 0.55
17 600694 大商股份 2,234,022 74,348,252.16 0.48
18 000027 深圳能源 11,999,885 73,199,298.50 0.47
19 002078 太阳纸业 8,778,364 71,192,532.04 0.46
20 600642 申能股份 14,999,880 68,849,449.20 0.45
21 000527 美的电器 5,476,872 67,036,913.28 0.43
22 000539 粤电力A 12,000,000 63,360,000.00 0.41
23 600809 山西汾酒 974,766 61,546,725.24 0.40
24 600018 上港集团 22,458,903 58,168,558.77 0.38
25 600337 美克股份 6,364,674 54,927,136.62 0.36
26 601991 大唐发电 9,999,910 51,599,535.60 0.33
27 601100 恒立油缸 2,981,510 49,821,032.10 0.32
28 300133 华策影视 1,259,928 42,207,588.00 0.27
29 002325 洪涛股份 1,563,455 30,956,409.00 0.20
30 601233 桐昆股份 2,473,197 29,010,600.81 0.19
31 002353 杰瑞股份 229,960 16,097,200.00 0.10
32 601336 新华保险 349,765 9,747,950.55 0.06
33 002434 万里扬 552,154 4,610,485.90 0.03
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600031 三一重工 811,367,854.59 4.39
2 601933 永辉超市 638,719,185.78 3.45
3 002299 圣农发展 361,814,158.10 1.96
4 600011 华能国际 339,933,780.08 1.84
5 600104 上汽集团 289,156,117.70 1.56
6 000983 西山煤电 285,753,873.61 1.54
7 601666 平煤股份 258,137,779.27 1.40
8 000338 潍柴动力 180,121,432.13 0.97
9 000858 五 粮 液 173,492,910.85 0.94
10 000581 威孚高科 170,099,049.02 0.92
11 000001 深发展A 165,359,815.05 0.89
12 600027 华电国际 161,542,116.18 0.87
13 000157 中联重科 161,492,776.06 0.87
14 000568 泸州老窖 147,638,523.46 0.80
15 600348 阳泉煤业 143,731,919.05 0.78
38
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
16 601288 农业银行 133,109,646.00 0.72
17 601857 中国石油 121,498,321.92 0.66
18 601699 潞安环能 120,859,141.21 0.65
19 002234 民和股份 119,276,372.35 0.64
20 000027 深圳能源 113,195,025.60 0.61
注:本项“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600875 东方电气 622,194,694.29 3.36
2 600029 南方航空 590,784,886.32 3.19
3 601111 中国国航 569,861,977.61 3.08
4 600383 金地集团 482,499,022.42 2.61
5 600115 东方航空 395,762,569.68 2.14
6 600048 保利地产 350,649,718.66 1.90
7 000895 双汇发展 341,992,182.47 1.85
8 600104 上汽集团 314,807,824.90 1.70
9 000983 西山煤电 268,390,435.47 1.45
10 601666 平煤股份 240,862,775.26 1.30
11 600312 平高电气 234,229,264.77 1.27
12 002152 广电运通 215,732,568.78 1.17
13 600015 华夏银行 207,538,345.12 1.12
14 000877 天山股份 205,208,752.34 1.11
15 000002 万 科A 176,987,511.94 0.96
16 600418 江淮汽车 163,605,945.84 0.88
17 000001 深发展A 162,499,203.53 0.88
18 601766 中国南车 162,175,619.28 0.88
19 601958 金钼股份 158,898,780.88 0.86
20 000417 合肥百货 154,660,163.64 0.84
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 5,853,521,607.91
卖出股票的收入(成交)总额 10,927,330,688.57
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 605,100,000.00 3.91

39
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
2 央行票据 2,629,721,000.00 17.00
3 金融债券 3,934,894,000.00 25.44
其中:政策性金融债 3,934,894,000.00 25.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 89,449,035.00 0.58
8 其他 - -
9 合计 7,259,164,035.00 46.93
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1001079 10 央行票据 79 12,000,000 1,183,680,000.00 7.65
2 110416 11 农发 16 7,000,000 717,920,000.00 4.64
3 1001074 10 央行票据 74 7,000,000 690,690,000.00 4.47
4 110020 11 附息国债 20 6,000,000 605,100,000.00 3.91
5 110239 11 国开 39 5,000,000 501,550,000.00 3.24
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注

8.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液(000858)外,没有在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情况。
五粮液(000858)2011 年 5 月 28 日发布公告称,该公司于 2011 年 5 月 27 日收到中国
证监会《行政处罚通知书》([2011]17 号),公司因信息披露问题受到证监会行政处罚。
对该股票投资决策程序的说明:

根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,
由基金经理决定具体投资行为。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,303,806.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -

40
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
4 应收利息 83,783,272.59
5 应收申购款 893,213.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 86,980,292.76
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 89,449,035.00 0.58
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

流通受限部分的公允 占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
价值(元) 比例(%)
1 002051 中工国际 177,787,519.52 1.15 资产重组

8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
数(户) 金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
1,063,700 20,223.68 43,416,555.49 0.20% 21,468,516,128.02 99.80%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 6,404.18 0.00003%

§10 开放式基金份额变动

单位:份
基金合同生效日(2002 年 10 月 9 日)基金份额总额 3,048,843,998.23
本报告期期初基金份额总额 23,699,373,033.16
本报告期基金总申购份额 230,422,722.14
减:本报告期基金总赎回份额 2,417,863,071.79
41
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 21,511,932,683.51

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1)本基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
2)本基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证券监督管理委
员会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管
理有限公司总经理。
3)本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为
中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准
(证监许可〔2011〕115 号),解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4)本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5)本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位:人民币元

42
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成交总 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
额的比例 总量的比例
中信证券 2 2,910,675,856.18 17.47% 2,474,066.30 18.89% -

国泰君安 2 2,421,380,827.96 14.53% 2,067,094.00 15.78% -

东方证券 2 2,002,076,716.15 12.02% 1,226,277.66 9.36% 新增 1 个

渤海证券 1 1,597,066,953.28 9.59% 1,357,499.97 10.37% -

山西证券 2 1,528,555,740.13 9.18% 1,268,422.64 9.69% -

中投证券 2 1,507,862,775.29 9.05% 1,246,586.52 9.52% -

高华证券 1 1,352,676,766.28 8.12% 1,099,060.89 8.39% -

国开证券 1 898,130,983.15 5.39% 583,770.29 4.46% -

爱建证券 1 728,438,709.41 4.37% 473,477.96 3.62% -

安信证券 1 582,913,058.43 3.50% 378,889.83 2.89% 新增

国元证券 1 440,451,735.47 2.64% 374,383.94 2.86% 撤销

兴业证券 1 403,482,041.91 2.42% 342,955.49 2.62% 新增

招商证券 2 167,153,474.54 1.00% 102,382.07 0.78% -

中信建投 2 118,956,709.75 0.71% 101,111.77 0.77% -

浙商证券 1 - - - - -

银河证券 2 - - - - 撤销 1 个

长江证券 1 - - - - -

中金公司 1 - - - - -

华宝证券 1 - - - - -

大通证券 1 - - - - -

日信证券 1 - - - - 新增

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证
监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
43
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下:

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

11.8 其他重大事件

序号 公告事项 法定披露方式 法定披露日期

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加浙商银
中国证券报、上海
1 行股份有限公司网上银行申购业务与定期定额申购业务费率 2011-12-30
证券报、证券时报
优惠活动的公告
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加深圳发
中国证券报、上海
2 展银行股份有限公司定期定额投资业务与网上及电话银行申 2011-12-30
证券报、证券时报
购业务费率优惠活动的公告
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加华夏银 中国证券报、上海
3 2011-12-30
行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工
中国证券报、上海
4 商银行股份有限公司“2012 倾心回馈”基金定期定额投资业务 2011-12-30
证券报、证券时报
申购费率优惠活动的公告
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农 中国证券报、上海
5 2011-12-30
业银行股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加中国民族证券有限责任公 中国证券报、上海
6 2011-12-8
司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“11 国债 13”和 中国证券报、上海
7 2011-11-24
“11 国债 08”估值方法变更的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加河北银行股份有限公司为 中国证券报、上海
8 2011-10-27
代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为 中国证券报、上海
9 2011-10-14
代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加五矿证券有限公司为代销 中国证券报、上海
10 2011-8-3
机构的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加东莞农村商业银行股份有 中国证券报、上海
11 2011-7-29
限公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中信银行股份 中国证券报、上海
12 2011-7-2
有限公司网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金继续参加交通银行 中国证券报、上海
13 2011-6-30
股份有限公司网上及手机银行申购业务费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加北京农村商业银行股份有 中国证券报、上海
14 2011-6-15
限公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于直销电话交易业务开通电话支付 中国证券报、上海
15 2011-5-23
功能的公告 证券报、证券时报

44
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告
博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易认购计划业务 中国证券报、上海
16 2011-5-23
的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下部分开放式基金增加哈尔滨银行股份有限公司 中国证券报、上海
17 2011-5-13
为代销机构的公告 证券报、证券时报
中国证券报、上海
18 博时基金管理有限公司关于固有资金投资的公告 2011-4-27
证券报、证券时报
关于博时旗下开放式基金参加大连银行股份有限公司网上银 中国证券报、上海
19 2011-4-25
行申购业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“双汇发展”恢复 中国证券报、上海
20 2011-4-21
使用收盘价估值的提示性公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加财富证券有 中国证券报、上海
21 2011-4-12
限责任公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国工商银行 中国证券报、上海
22 2011-4-8
股份有限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
关于博时旗下开放式基金参加华夏银行股份有限公司网上银 中国证券报、上海
23 2011-4-1
行申购业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加东莞银
中国证券报、上海
24 行股份有限公司网上银行申购费率和定期定额申购费率优惠 2011-4-1
证券报、证券时报
活动的公告
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加华鑫证券有 中国证券报、上海
25 2011-3-25
限责任公司为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加山西证券股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
26 2011-3-22
构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于提升博时价值增长证券投资基金 中国证券报、上海
27 2011-3-19
价值增长线数值的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加浙江稠州商业银行股份有限公司 中国证券报、上海
28 2011-3-15
为代销机构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司增加东北证券股份有限公司为代销机 中国证券报、上海
29 2011-3-15
构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加汉口银
中国证券报、上海
30 行股份有限公司网上银行申购费率与定期定额申购费率优惠 2011-3-15
证券报、证券时报
活动的公告
博时基金管理有限公司增加财达证券有限责任公司为代销机 中国证券报、上海
31 2011-2-22
构的公告 证券报、证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳农
中国证券报、上海
32 村商业银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的 2011-1-20
证券报、证券时报
公告

§12 影响投资者决策的其他重要信息

2011年10月28日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告,根据
国家金融工作的需要,郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司(“本行”)董事会(“董事

45
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告

会”)提出辞呈,请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等
相关法律法规和本行章程的规定,郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告,自2012
年1 月16 日起,王洪章先生就任本行董事长、执行董事。

§13 备查文件目录

13.1 备查文件目录

13.1.1 中国证监会批准博时价值增长证券投资基金设立的文件
13.1.2 《博时价值增长证券投资基金基金合同》
13.1.3 《博时价值增长证券投资基金托管协议》
13.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
13.1.5 博时价值增长证券投资基金各年度审计报告正本
13.1.6 报告期内博时价值增长证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿

13.2 存放地点

基金管理人、基金托管人处。

13.3 查阅方式

投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

46

博时价值增长证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日
基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本年度报告摘要摘自年度报告正文,投资者欲了解详细内容,应阅读年度报告正文。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
1
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§2 基金简介
2.1 基金基本情况
基金简称 博时价值增长混合
基金主代码 050001
交易代码 050001(前端) 051001(后端)
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2002 年 10 月 9 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 21,511,932,683.51 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
投资目标 分享中国经济和资本市场的高速成长,谋求基金资产的长期稳定增长。
投资策略 本基金采用兼顾风险预算管理的多层次复合投资策略。
自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准为价值
业绩比较基准 增长线;自 2008 年 9 月 1 日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪
深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
本基金属于证券投资基金中的中等风险品种,以在风险约束下期望收
风险收益特征 益最大化为核心,在收益结构上追求下跌风险有下界、上涨收益无上
界的目标。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国建设银行股份有限公司
姓名 孙麒清 尹东
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-67595003
电子邮箱 service@bosera.com yindong.zh@ccb.com
客户服务电话 95105568 010-67595096
传真 0755-83195140 010-66275865
2.4 信息披露方式
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况
3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
2
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本期已实现收益 -146,851,471.40 216,003,863.54 -149,495,982.87
本期利润 -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07 8,503,262,291.91
加权平均基金份额本期利润 -0.0604 -0.0474 0.3008
本期基金份额净值增长率 -7.94% -5.56% 55.45%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配基金份额利润 -0.2810 -0.2393 -0.2468
期末基金资产净值 15,466,763,751.23 18,501,729,936.41 21,822,217,909.68
期末基金份额净值 0.719 0.781 0.827
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关
费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值 份额净值增长 业绩比较基 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
增长率① 率标准差② 准收益率③ 益率标准差④
过去三个月 0.28% 0.61% -5.24% 0.98% 5.52% -0.37%
过去六个月 -6.74% 0.62% -15.31% 0.95% 8.57% -0.33%
过去一年 -7.94% 0.67% -16.51% 0.91% 8.57% -0.24%
过去三年 35.15% 1.05% 24.51% 1.18% 10.64% -0.13%
过去五年 51.41% 1.38% 180.40% 1.09% -128.99% 0.29%
自基金合同
生效起至今 284.94% 1.26% 370.28% 0.80% -85.34% 0.46%
注:自本基金成立日至 2008 年 8 月 31 日,本基金的业绩比较基准为价值增长线;自 2008 年 9 月 1
日起本基金业绩比较基准变更为:70%×沪深 300 指数收益率+30%×中国债券总指数收益率。
由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要
求,基准指数每日按照 70%、30%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间序列。
3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较
3
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
注:本基金的基金合同于 2002 年 10 月 9 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日
起 3 个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十五条(四)投资范围、(七)投资限制的有关约定。
本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
3.3 过去三年基金的利润分配情况
无。
§4 管理人报告
4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。
4
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,
博时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事
会委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规
模近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的
基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度
净值增长率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。
2、客户服务
1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计
145 场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视
界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。
2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”
是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多
功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投
资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。
3、品牌获奖
1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。
2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,
博时稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。
3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届
5
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009
年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力
再度蝉联同一金牛奖项。
4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50
亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。
5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协
会颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。
6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。
7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评
选”结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。
4、其他大事件
1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自
2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林”。
2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。
3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年
9 月 2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。
4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基
金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交
所上市交易。
5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。
6
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6) 2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管
理有限公司(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同
日开始在香港公开发售。
4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
1996-1997 上 海 永 道 会
计财务咨询公司审计师。
2001-2004 招 商 证 券 研
发中心研究员。2004 年加
基金经理 入博时公司,历任宏观研
夏春 /首席策 2008-12-18 - 10 究员、研究部副总经理兼
略分析师 策略分析师兼基金经理
助理、研究部总经理。现
任首席策略分析师、博时
价值增长、博时价值增长
贰号基金基金经理。
2006 年 2 月加入博时公
基金经理
唐桦 2011-3-9 - 5 司,任研究员。现任股票
助理
投资部基金经理助理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从事
证券行业开始时间计算。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资
基金运作管理办法》及其各项实施细则、《博时价值增长证券投资基金基金合同》和其他相
关法律法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用
基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,由于证券
市场波动等原因,本基金曾出现个别投资监控指标超标的情况,基金管理人在规定期限内进
行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
7
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本投资组合与博时价值增长贰号证券投资基金的投资风格相似,本基金 2011 年收益率为
-7.94%,博时价值增长贰号证券投资基金 2011 年收益率为-9.63%,二者业绩表现差为 1.69%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2011 年我们一以贯之坚持市场中性策略,仅从企业和估值角度进行买卖考量,自然形成
的结果是从仓位和个股两方面都较好的回避了市场下跌风险。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 0.719 元,份额累计净值为 3.221 元。报告
期内,本基金份额净值增长率为-7.94%,同期业绩基准增长率为-16.51%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
新的一年,我们相信 A 股投资将面临更大的挑战。一方面,经济即便继续下滑,似乎也
可预期其斜率趋缓,甚至企稳或有些微反弹,另一方面,市场经过一年的下跌,至少从(有
限的)历史角度,整体估值已可令很多投资者宽心,加之重要的经济和政治转折时刻,各类
政策的调整将竞逐投资人本已混乱的神经,于是,战国啊!
作为基本面投资者,喜悦总是短暂,更多却是煎熬,因为市场的变幻就像女孩的裙摆,
而你的观众也都活在当下,他们都在掩没和软化你曾经坚持相信的东西。相比成熟市场,至
少还能有上百年确凿历史证据作(信念的)支撑,甚至决策的参考,而对 A 股投资者,身临
的是市场和经济结构本身不断演进的历史,面对不多且无法拒绝单位根假设的估值序列,甚
至简单如多高算贵,多低算便宜的基本问题都无法回答。
价值投资在剔除人性的干扰后,最大的吸引力就是简单,但在中国,可能会要求的更多。
好在自己的历史也是历史,只要你的思维不像女孩的裙摆。
对宏观性的未来,我们愿意一如既往的承认自己的无知,转而依托一些更基本的原理,
即竞争经济体所蕴含的合理回报。除却个别产业因技术变迁而导致的长期消长外,真实经济
的供给与需求,包括其中特定的竞争结构都具有内在的稳定性,仔细辨识其中真正具有核心
竞争优势和市场化壁垒的公司,在黯淡的环境中择机买入,相信收益将盖过风险。
真正能在长期中带来不菲回报的公司都有一个共同的特征,就是远超平均的投入资本回
报水平(ROIC),要实现这一点,产品的创新、领先的经营模式和企业家精神三者不可或缺。
仅靠不断投入来实现增长是远远不够的,正如所有能用钱解决的都不是问题,我们也无法从
8
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
单纯的资本投入中预期太多的超额收益。只有那些资本以外的要素,他们都切切实实的参与
了价值的创造(有时甚至是最重要的因素),但却缺少能直接参与最终价值分配的人格化属性
(即便有,也主要通过资本来间接实现,而这一过程不可避免的会有大量溢出),或许这就是
超额股东回报的秘密所在。
检讨我们自己的投资,我们相信已经找到了一些敬业的,优秀的或有激情的管理层,但
是否能在资本以外的因素上有大的突破还需持续的观察与等待,此类投资某种程度上更像是
期权,但至少已具备了更趋胜算的基础。
伟大的公司总是稀少的,而事前的挖掘或许就同寻找下一个“林来疯”一样令人气馁,
好在这是一个公平的游戏,而市场也总是能一次次给我们重新选择的机会。我们的教训是要
不得一点偏见,深入的研究虽然劳心竭力,但简单的删选与判断带来的更多是风险,譬如(传
统)电视虽是一个没落的产品,但企业却是动态的,面对越来越高要求的用户体验,变化的
只是城头那面大旗。
最后需谨记的就是对那些不能以合理方式给出其市售价值的公司要坚定的回避,即便市
场已诱惑你多次,因为我们相信,对他们,优美的抛物线还远未结束。
4.6 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总经
理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上不
参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员均
具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。估
值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和程
序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评价
等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
9
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4.7 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
收益分配原则:基金投资当期亏损,则不进行收益分配;基金收益分配后基金份额净值
不能低于面值;基金当期收益应先弥补以前亏损后,才可进行当期收益分配;在符合有关基
金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满 3 个月则可不进行收益分
配,年度分配在基金会计年度结束后的 4 个月内完成。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
足收益分配条件,故不进行收益分配。
§5 托管人报告
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
本报告期,中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中,严格遵守了《证券投资
基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定,不存在损害基金份额持有人利益的行为,完
全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
本报告期,本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定,对本基
金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核,对本基金的投资运作方面
进行了监督,发现个别监督指标不符合基金合同约定并及时通知了基金管理人,基金管理人
在合理期限内进行了调整,对基金份额持有人利益未造成损害。
报告期内,本基金未实施利润分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、
投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
§6 审计报告
本报告已经普华永道中天会计师事务所审计并出具了无保留意见的审计报告。投资者欲
了解审计报告详细内容,可通过登载于博时基金管理公司网站的年度报告正文查看审计报告
全文。
10
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
§7 年度财务报表
7.1 资产负债表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期末 上年度末
资产
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 565,659,508.63 1,341,528,583.80
结算备付金 834,703.58 4,607,041.71
存出保证金 2,303,806.53 2,564,305.81
交易性金融资产 13,439,890,993.36 17,046,868,210.14
其中:股票投资 6,180,726,958.36 12,901,554,115.14
基金投资 - -
债券投资 7,259,164,035.00 4,145,314,095.00
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 - -
买入返售金融资产 1,449,703,294.55 -
应收证券清算款 - 102,056,215.00
应收利息 83,783,272.59 45,616,063.92
应收股利 - -
应收申购款 893,213.64 1,296,475.56
递延所得税资产 - -
其他资产 - -
资产总计 15,543,068,792.88 18,544,536,895.94
本期末 上年度末
负债和所有者权益
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 66,682,826.98 21,285,573.03
应付赎回款 2,674,290.27 2,598,110.80
应付管理人报酬 - -
应付托管费 3,280,773.52 3,954,870.69
应付销售服务费 - -
应付交易费用 1,916,342.56 12,918,938.90
应交税费 196,391.80 196,391.80
应付利息 - -
11
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 1,554,416.52 1,853,074.31
负债合计 76,305,041.65 42,806,959.53
所有者权益:
实收基金 21,511,932,683.51 23,699,373,033.16
未分配利润 -6,045,168,932.28 -5,197,643,096.75
所有者权益合计 15,466,763,751.23 18,501,729,936.41
负债和所有者权益总计 15,543,068,792.88 18,544,536,895.94
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 0.719 元,基金份额总额 21,511,932,683.51 份。
7.2 利润表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
一、收入 -1,282,690,703.93 -1,077,767,251.09
1.利息收入 224,968,456.33 147,128,369.96
其中:存款利息收入 18,050,190.12 13,012,816.24
债券利息收入 199,029,390.62 133,319,819.24
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 7,888,875.59 795,734.48
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) -301,870,831.01 188,418,773.55
其中:股票投资收益 -374,413,769.11 92,378,617.52
基金投资收益 - -
债券投资收益 3,297,520.00 -1,042,544.17
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 - -
股利收益 69,245,418.10 97,082,700.20
3.公允价值变动收益(损失以“-”号填列) -1,206,015,147.01 -1,414,127,571.61
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 226,817.76 813,177.01
减:二、费用 70,175,914.48 120,356,456.98
1.管理人报酬 - 7,117,082.28
2.托管费 42,485,529.43 48,263,704.47
3.销售服务费 - -
4.交易费用 27,249,314.46 64,522,130.30
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 441,070.59 453,539.93
12
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
三、利润总额(亏损总额以“-”号填列) -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -1,352,866,618.41 -1,198,123,708.07
7.3 所有者权益(基金净值)变动表
会计主体:博时价值增长证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 23,699,373,033.16 -5,197,643,096.75 18,501,729,936.41
二、本期经营活动产生的基金净值
- -1,352,866,618.41 -1,352,866,618.41
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数(净值减少以“-”号 -2,187,440,349.65 505,340,782.88 -1,682,099,566.77
填列)
其中:1.基金申购款 230,422,722.14 -55,970,265.87 174,452,456.27
2.基金赎回款 -2,417,863,071.79 561,311,048.75 -1,856,552,023.04
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少 - - -
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 21,511,932,683.51 -6,045,168,932.28 15,466,763,751.23
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净值) 26,392,522,381.18 -4,570,304,471.50 21,822,217,909.68
二、本期经营活动产生的基金净值
- -1,198,123,708.07 -1,198,123,708.07
变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的基金
净值变动数(净值减少以“-”号 -2,693,149,348.02 570,785,082.82 -2,122,364,265.20
填列)
其中:1.基金申购款 283,211,078.15 -66,669,785.03 216,541,293.12
2.基金赎回款 -2,976,360,426.17 637,454,867.85 -2,338,905,558.32
四、本期向基金份额持有人分配利
润产生的基金净值变动(净值减少 - - -
以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净值) 23,699,373,033.16 -5,197,643,096.75 18,501,729,936.41
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
—————————— —————————— ——————————
基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江
13
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
7.4 报表附注
7.4.1 本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明
本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。
7.4.2 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的
通知》、财税[2004]78号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102号《关于股息
红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107号《关于股息红利有关个人所得税政策的
补充通知》、财税[2008]1号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和
实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代
缴 20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市
公司在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%
代扣代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4) 基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花
税。
7.4.3 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国建设银行股份有限公司(“中国建设银行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。
7.4.4 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.4.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.4.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
14
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
关联方名称 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
招商证券 167,153,474.54 1.00% - -
7.4.4.1.2 权证交易
无。
7.4.4.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣金
佣金 总量的比例 余额 总额的比例
招商证券 102,382.07 0.78% - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金 期末应付佣金 占期末应付佣金
佣金 总量的比例 余额 总额的比例
招商证券 - - - -
注:1. 上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手
费后的净额列示。
2. 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务
等。
7.4.4.2 关联方报酬
7.4.4.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的管理费 - 7,117,082.28
其中:支付销售机构的客户维护费 - 751,739.60
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每
月月底,按月支付。其计算公式为:
日管理人报酬=前一日基金资产净值 X 1.5% / 当年天数。
此外,根据《博时价值增长证券投资基金基金合同》的规定,如果本基金的基金份额资产净值低于价
值增长线,本基金的基金管理人将从下一日开始暂停收取管理人报酬,直至基金份额资产净值不低于价值
增长线。
7.4.4.2.2 基金托管费
单位:人民币元
15
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至 2010年1月1日至
2011年12月31日 2010年12月31日
当期发生的基金应支付的托管费 42,485,529.43 48,263,704.47
注:支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至
每月月底,按月支付。其计算公式为:
日托管费=前一日基金资产净值 X 0.25% / 当年天数。
7.4.4.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
银行间市场交易的 债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
各关联方名称 基金买入 基金卖出 交易金额 利息收入 交易金额 利息支出
中国建设银行 132,280,565.23 - - - - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
债券交易金额 基金逆回购 基金正回购
银行间市场交易的
交易金
各关联方名称 基金买入 基金卖出 利息收入 交易金额 利息支出

中国建设银行 - 530,395,983.56 - - - -
7.4.4.4 各关联方投资本基金的情况
无。
7.4.4.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国建设银行 565,659,508.63 17,967,144.91 1,341,528,583.80 12,783,182.05
注:本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管,按银行同业利率计息。
7.4.4.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 110417 11 农发 17 簿记建档集中配售 2,200,000 219,736,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称 证券代码 证券名称 发行方式 基金在承销期内买入
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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
数量(单位:股/张) 总金额
招商证券 601688 华泰证券 新股网上申购 43,000 860,000.00
招商证券 002399 海普瑞 新股网上申购 500 74,000.00
招商证券 600036 招商银行 老股东配股 1,352,000 11,965,200.00
7.4.4.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.5 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.5.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
7.4.12.1.1 受限证券类别:股票
期末 数量 期末
证券 证券 成功 可流 认购 期末 备
流通受限类型 估值 (单位: 估值
代码 名称 认购日 通日 价格 成本总额 注
单价 股) 总额
601100 恒立油缸 11/10/21 12/01/30 新股网下申购 23.00 16.71 1,648,612 37,918,076.00 27,548,306.52
601336 新华保险 11/12/09 12/03/16 新股网下申购 23.25 27.87 349,765 8,132,036.25 9,747,950.55
合计 46,050,112.25 37,296,257.07
注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作
为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定
期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不
能自由转让。
7.4.5.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
金额单位:人民币元
股票 股票 停牌 期末估 复牌开 期末 期末 备
停牌原因 复牌日期 数量(股)
代码 名称 日期 值单价 盘单价 成本总额 估值总额 注
002051 中工国际 11/12/08 公告重大事项 25.18 12/3/19 30.00 7,060,664 193,199,392.37 177,787,519.52
合计 193,199,392.37 177,787,519.52
注:本基金截至 2011 年 12 月 31 日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的
股票,该类股票将在所公布事项的重大影响消除后,经交易所批准复牌。
7.4.5.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.6 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1) 公允价值
(a) 不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b) 以公允价值计量的金融工具
17
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
(i) 金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级
中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii) 各层次金融工具公允价值
于2011年12月31日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为
6,092,388,473.84元,属于第二层级的余额为7,347,502,519.52元,无属于第三层级的余额
(2010年12月31日:第一层级12,985,744,210.14元,第二层级4,061,124,000.00元,无第三
层级)。
(iii) 公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间及交易不活跃期间不将相关
股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采用的不可观察输入值对于公允价
值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级或第三层级。
(iv) 第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。
§8 投资组合报告
8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 6,180,726,958.36 39.77
其中:股票 6,180,726,958.36 39.77
2 固定收益投资 7,259,164,035.00 46.70
其中:债券 7,259,164,035.00 46.70
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
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博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
4 买入返售金融资产 1,449,703,294.55 9.33
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 566,494,212.21 3.64
6 其他各项资产 86,980,292.76 0.56
7 合计 15,543,068,792.88 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合
金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 312,198,075.36 2.02
B 采掘业 16,097,200.00 0.10
C 制造业 2,498,358,951.37 16.15
C0 食品、饮料 225,544,002.84 1.46
C1 纺织、服装、皮毛 29,010,600.81 0.19
C2 木材、家具 - -
C3 造纸、印刷 71,192,532.04 0.46
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 - -
C6 金属、非金属 - -
C7 机械、设备、仪表 2,065,289,662.38 13.35
C8 医药、生物制品 107,322,153.30 0.69
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 798,035,939.81 5.16
E 建筑业 30,956,409.00 0.20
F 交通运输、仓储业 58,168,558.77 0.38
G 信息技术业 - -
H 批发和零售贸易 876,918,765.98 5.67
I 金融、保险业 9,747,950.55 0.06
J 房地产业 1,360,250,000.00 8.79
K 社会服务业 177,787,519.52 1.15
L 传播与文化产业 42,207,588.00 0.27
M 综合类 - -
合计 6,180,726,958.36 39.96
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600031 三一重工 106,225,807 1,332,071,619.78 8.61
2 600048 保利地产 80,000,000 800,000,000.00 5.17
3 601933 永辉超市 22,000,127 663,303,829.05 4.29
4 000002 万 科A 75,000,000 560,250,000.00 3.62
5 002299 圣农发展 21,051,792 312,198,075.36 2.02
19
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
6 600011 华能国际 57,306,242 306,588,394.70 1.98
7 000338 潍柴动力 7,272,295 229,077,292.50 1.48
8 000581 威孚高科 5,468,168 196,252,549.52 1.27
9 002051 中工国际 7,060,664 177,787,519.52 1.15
10 000858 五 粮 液 4,999,917 163,997,277.60 1.06
注:投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细,应阅读登载于博时基金管理有限公司网站的
年度报告正文。
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600031 三一重工 811,367,854.59 4.39
2 601933 永辉超市 638,719,185.78 3.45
3 002299 圣农发展 361,814,158.10 1.96
4 600011 华能国际 339,933,780.08 1.84
5 600104 上汽集团 289,156,117.70 1.56
6 000983 西山煤电 285,753,873.61 1.54
7 601666 平煤股份 258,137,779.27 1.40
8 000338 潍柴动力 180,121,432.13 0.97
9 000858 五 粮 液 173,492,910.85 0.94
10 000581 威孚高科 170,099,049.02 0.92
11 000001 深发展A 165,359,815.05 0.89
12 600027 华电国际 161,542,116.18 0.87
13 000157 中联重科 161,492,776.06 0.87
14 000568 泸州老窖 147,638,523.46 0.80
15 600348 阳泉煤业 143,731,919.05 0.78
16 601288 农业银行 133,109,646.00 0.72
17 601857 中国石油 121,498,321.92 0.66
18 601699 潞安环能 120,859,141.21 0.65
19 002234 民和股份 119,276,372.35 0.64
20 000027 深圳能源 113,195,025.60 0.61
注:本项“买入金额”按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 600875 东方电气 622,194,694.29 3.36
2 600029 南方航空 590,784,886.32 3.19
3 601111 中国国航 569,861,977.61 3.08
4 600383 金地集团 482,499,022.42 2.61
20
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
5 600115 东方航空 395,762,569.68 2.14
6 600048 保利地产 350,649,718.66 1.90
7 000895 双汇发展 341,992,182.47 1.85
8 600104 上汽集团 314,807,824.90 1.70
9 000983 西山煤电 268,390,435.47 1.45
10 601666 平煤股份 240,862,775.26 1.30
11 600312 平高电气 234,229,264.77 1.27
12 002152 广电运通 215,732,568.78 1.17
13 600015 华夏银行 207,538,345.12 1.12
14 000877 天山股份 205,208,752.34 1.11
15 000002 万 科A 176,987,511.94 0.96
16 600418 江淮汽车 163,605,945.84 0.88
17 000001 深发展A 162,499,203.53 0.88
18 601766 中国南车 162,175,619.28 0.88
19 601958 金钼股份 158,898,780.88 0.86
20 000417 合肥百货 154,660,163.64 0.84
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。
8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 5,853,521,607.91
卖出股票的收入(成交)总额 10,927,330,688.57
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,
不考虑相关交易费用。
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 605,100,000.00 3.91
2 央行票据 2,629,721,000.00 17.00
3 金融债券 3,934,894,000.00 25.44
其中:政策性金融债 3,934,894,000.00 25.44
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 89,449,035.00 0.58
8 其他 - -
9 合计 7,259,164,035.00 46.93
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1001079 10 央行票据 79 12,000,000 1,183,680,000.00 7.65
21
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2 110416 11 农发 16 7,000,000 717,920,000.00 4.64
3 1001074 10 央行票据 74 7,000,000 690,690,000.00 4.47
4 110020 11 附息国债 20 6,000,000 605,100,000.00 3.91
5 110239 11 国开 39 5,000,000 501,550,000.00 3.24
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的情况。
本基金投资的前十名证券的发行主体除五粮液(000858)外,没有在报告编制日前一年内受
到公开谴责、处罚的情况。
五粮液(000858)2011 年 5 月 28 日发布公告称,该公司于 2011 年 5 月 27 日收到中国
证监会《行政处罚通知书》([2011]17 号),公司因信息披露问题受到证监会行政处罚。
对该股票投资决策程序的说明:
根据我司的基金投资管理相关制度,以相应的研究报告为基础,结合其未来增长前景,
由基金经理决定具体投资行为。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 2,303,806.53
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 83,783,272.59
5 应收申购款 893,213.64
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 86,980,292.76
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 113001 中行转债 89,449,035.00 0.58
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
22
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
流通受限部分的公允 占基金资产净值
序号 股票代码 股票名称 流通受限情况说明
价值(元) 比例(%)
1 002051 中工国际 177,787,519.52 1.15 资产重组
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§9 基金份额持有人信息
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
数(户) 金份额
持有份额 占总份额比例 持有份额 占总份额比例
1,063,700 20,223.68 43,416,555.49 0.20% 21,468,516,128.02 99.80%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 6,404.18 0.00003%
§10 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2002 年 10 月 9 日)基金份额总额 3,048,843,998.23
本报告期期初基金份额总额 23,699,373,033.16
本报告期基金总申购份额 230,422,722.14
减:本报告期基金总赎回份额 2,417,863,071.79
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 21,511,932,683.51
§11 重大事件揭示
11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
1)本基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员
变更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理有限公司总经理职务。
23
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
2)本基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司关于高级管理人
员变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国证券监督管理委
员会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝担任博时基金管
理有限公司总经理。
3)本基金托管人 2011 年 2 月 9 日发布公告,经中国建设银行研究决定,聘任杨新丰为
中国建设银行投资托管服务部副总经理(主持工作),其任职资格已经中国证监会审核批准
(证监许可〔2011〕115 号),解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。
4)本基金托管人 2011 年 1 月 31 日发布任免通知,解聘李春信中国建设银行投资托管服
务部副总经理职务。
5)本基金托管人 2011 年 10 月 24 日发布任免通知,聘任张军红为中国建设银行投资托管
服务部副总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 100,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易单
券商名称 占当期股票成交总 占当期佣金 备注
元数量 成交金额 佣金
额的比例 总量的比例
中信证券 2 2,910,675,856.18 17.47% 2,474,066.30 18.89% -
国泰君安 2 2,421,380,827.96 14.53% 2,067,094.00 15.78% -
东方证券 2 2,002,076,716.15 12.02% 1,226,277.66 9.36% 新增 1 个
渤海证券 1 1,597,066,953.28 9.59% 1,357,499.97 10.37% -
山西证券 2 1,528,555,740.13 9.18% 1,268,422.64 9.69% -
中投证券 2 1,507,862,775.29 9.05% 1,246,586.52 9.52% -
高华证券 1 1,352,676,766.28 8.12% 1,099,060.89 8.39% -
24
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
国开证券 1 898,130,983.15 5.39% 583,770.29 4.46% -
爱建证券 1 728,438,709.41 4.37% 473,477.96 3.62% -
安信证券 1 582,913,058.43 3.50% 378,889.83 2.89% 新增
国元证券 1 440,451,735.47 2.64% 374,383.94 2.86% 撤销
兴业证券 1 403,482,041.91 2.42% 342,955.49 2.62% 新增
招商证券 2 167,153,474.54 1.00% 102,382.07 0.78% -
中信建投 2 118,956,709.75 0.71% 101,111.77 0.77% -
浙商证券 1 - - - - -
银河证券 2 - - - - 撤销 1 个
长江证券 1 - - - - -
中金公司 1 - - - - -
华宝证券 1 - - - - -
大通证券 1 - - - - -
日信证券 1 - - - - 新增
注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证
监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水
平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。
1、基金专用交易席位的选择标准如下:
(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;
(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;
(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能
及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;
能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公
司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。
2、基金专用交易席位的选择程序如下:
(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;
(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。
§12 影响投资者决策的其他重要信息
2011年10月28日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长辞任的公告,根据
国家金融工作的需要,郭树清先生已向中国建设银行股份有限公司(“本行”)董事会(“董事
25
博时价值增长证券投资基金 2011 年年度报告摘要
会”)提出辞呈,请求辞去本行董事长、执行董事等职务。根据《中华人民共和国公司法》等
相关法律法规和本行章程的规定,郭树清先生的辞任自辞呈送达本行董事会之日起生效。
2012年1月16日,托管人中国建设银行股份有限公司发布关于董事长任职的公告,自2012
年1 月16 日起,王洪章先生就任本行董事长、执行董事。
博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日
26

博时精选股票证券投资基金
2011 年年度报告
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

§1 重要提示及目录

1.1 重要提示
基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书及其更新。
本报告期自 2011 年 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。

1
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

1.2 目录
§1 重要提示及目录 .................................................................................................................................................1
1.1 重要提示 .....................................................................................................................................................1
1.2 目录 .............................................................................................................................................................2
§2 基金简介 .............................................................................................................................................................4
2.1 基金基本情况 .............................................................................................................................................4
2.2 基金产品说明 .............................................................................................................................................4
2.3 基金管理人和基金托管人 .........................................................................................................................4
2.4 信息披露方式 .............................................................................................................................................5
2.5 其他相关资料 .............................................................................................................................................5
§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况..............................................................................................5
3.1 主要会计数据和财务指标 .........................................................................................................................5
3.2 基金净值表现 .............................................................................................................................................5
3.3 过去三年基金的利润分配情况 .................................................................................................................7
§4 管理人报告 .........................................................................................................................................................7
4.1 基金管理人及基金经理情况 .....................................................................................................................7
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明............................................................................10
4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明........................................................................................10
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明........................................................................10
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望........................................................................ 11
4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况........................................................................................ 11
4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明....................................................................................12
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明........................................................................................12
§5 托管人报告 .......................................................................................................................................................13
5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明............................................................................................13
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明 ........................13
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见 ............................................13
§6 审计报告 ...........................................................................................................................................................13
§7 年度财务报表 ...................................................................................................................................................14
7.1 资产负债表 ...............................................................................................................................................14
7.2 利润表 .......................................................................................................................................................16
7.3 所有者权益(基金净值)变动表 ...........................................................................................................16
7.4 报表附注 ...................................................................................................................................................18
§8 投资组合报告 ...................................................................................................................................................35
8.1 期末基金资产组合情况 ...........................................................................................................................35
8.2 期末按行业分类的股票投资组合 ...........................................................................................................35
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细 ................................................36
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动 .......................................................................................................38
8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合....................................................................................................39
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细 ............................................40
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细 ................................40
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细 ............................................40
8.9 投资组合报告附注 ...................................................................................................................................40
§9 基金份额持有人信息 .......................................................................................................................................41
9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构................................................................................................41
2
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况........................................................................41
§10 开放式基金份额变动 .....................................................................................................................................41
§11 重大事件揭示 .................................................................................................................................................41
11.1 基金份额持有人大会决议 .....................................................................................................................41
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动 ......................................................41
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼..........................................................................42
11.4 基金投资策略的改变 .............................................................................................................................42
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况..................................................................................................42
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况..................................................................42
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况..............................................................................................42
11.8 其他重大事件 .........................................................................................................................................44
§12 备查文件目录 .................................................................................................................................................47
12.1 备查文件目录 .........................................................................................................................................47
12.2 存放地点 .................................................................................................................................................47
12.3 查阅方式 .................................................................................................................................................47

3
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

§2 基金简介

2.1 基金基本情况
基金名称 博时精选股票证券投资基金
基金简称 博时精选股票
基金主代码 050004
交易代码 050004
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 6 月 22 日
基金管理人 博时基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额 7,008,561,892.40 份
基金合同存续期 不定期
2.2 基金产品说明
始终坚持并不断深化价值投资的基本理念,充分发
挥专业研究与管理能力,自下而上精选个股,适度
投资目标 主动配置资产,系统有效控制风险,与产业资本共
成长,分享中国经济与资本市场的高速成长,谋求
实现基金资产的长期稳定增长。
自下而上精选个股,适度主动配置资产,系统有效
投资策略
管理风险。
75%×富时中国 A600 指数 + 20%×富时中国国债指
业绩比较基准
数 + 5%×现金收益率。
本基金是一只主动型的股票基金,本基金的风险与
预期收益都要高于平衡型基金,属于证券投资基金
风险收益特征
中的中高风险品种。本基金力争在严格控制风险的
前提下谋求实现基金资产长期稳定增长。
2.3 基金管理人和基金托管人
项目 基金管理人 基金托管人
名称 博时基金管理有限公司 中国工商银行股份有限公司
姓名 孙麒清 赵会军
信息披露负责人 联系电话 0755-83169999 010-66105799
电子邮箱 service@bosera.com custody@icbc.com.cn
客户服务电话 95105568 95588
传真 0755-83195140 010-66105798
广东省深圳市福田区深南大道70
注册地址 北京市西城区复兴门内大街55号
88号招商银行大厦29层
广东省深圳市福田区深南大道70
办公地址 北京市西城区复兴门内大街55号
88号招商银行大厦29层
邮政编码 518040 100140
法定代表人 杨鶤 姜建清

4
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

2.4 信息披露方式
本基金选定的信息披露报纸名称 中国证券报、证券时报、上海证券报
登载基金年度报告正文的管理人互联网网址 http://www.bosera.com
基金年度报告备置地点 基金管理人、基金托管人处
2.5 其他相关资料
项目 名称 办公地址
中国上海市浦东新区陆家嘴环路 1318 号星
会计师事务所 普华永道中天会计师事务所有限公司
展银行大厦 6 楼
注册登记机构 博时基金管理有限公司 北京市建国门内大街18号恒基中心1座23层

§3 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

3.1 主要会计数据和财务指标
金额单位:人民币元
3.1.1期间数据和指标 2011年 2010年 2009年
本期已实现收益 -117,390,134.33 724,426,080.59 491,703,301.48
本期利润 -2,201,543,495.14 -1,014,262,446.23 6,450,532,729.31
加权平均基金份额本期利
-0.3038 -0.1200 0.6575

本期加权平均净值利润率 -22.76% -8.52% 47.08%
本期基金份额净值增长率 -21.27% -7.42% 61.38%
3.1.2期末数据和指标 2011年末 2010年末 2009年末
期末可供分配利润 996,800,429.91 2,139,049,433.00 2,303,256,292.74
期末可供分配基金份额利
0.1422 0.2781 0.2653

期末基金资产净值 8,005,362,322.31 11,156,427,508.95 14,330,980,323.49
期末基金份额净值 1.1422 1.4507 1.6505
3.1.3累计期末指标 2011年末 2010年末 2009年末
基金份额累计净值增长率 200.88% 282.15% 312.80%
注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关

费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数

字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
份额净值增长 份额净值增 业绩比较 业绩比较基准收
阶段 ①-③ ②-④
率① 长率标准差 基准收益 益率标准差④

5
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
② 率③
过去三个月 -4.74% 1.34% -6.99% 1.08% 2.25% 0.26%
过去六个月 -15.88% 1.22% -18.13% 1.04% 2.25% 0.18%
过去一年 -21.27% 1.16% -20.65% 0.99% -0.62% 0.17%
过去三年 17.63% 1.44% 25.28% 1.25% -7.65% 0.19%
过去五年 42.12% 1.64% 19.45% 1.62% 22.67% 0.02%
自基金合同
生效起至今 200.88% 1.46% 83.98% 1.45% 116.90% 0.01%
注:本基金的业绩比较基准为:75%×富时中国 A600 指数 + 20%×富时中国国债指数 + 5%×现金收

益率。

由于基金资产配置比例处于动态变化的过程中,需要通过再平衡来使资产的配置比例符合基金合同要

求,基准指数每日按照 75%、20%、5%的比例采取再平衡,再用每日连乘的计算方式得到基准指数的时间

序列。

3.2.2 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变
动的比较

注:本基金合同于 2004 年 6 月 22 日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起 6 个

月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(九)禁止行为的有关约定。本基

金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。

3.2.3 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

6
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

3.3 过去三年基金的利润分配情况
单位:人民币元
每 10 份基金
年度 现金形式发放总额 再投资形式发放总额 年度利润分配合计 备注
份额分红数
2011年 - - - - -
分配
2010年 0.800 268,214,696.43 419,443,166.65 687,657,863.08 2009年
度红利
分配
2009年 0.350 147,868,165.89 217,169,988.05 365,038,153.94 2008年
度红利
合计 1.150 416,082,862.32 636,613,154.70 1,052,696,017.02 -

§4 管理人报告

4.1 基金管理人及基金经理情况
4.1.1 基金管理人及其管理基金的经验
博时基金管理有限公司(以下简称“公司”)经中国证监会证监基字[1998]26 号文批准
设立。注册资本为一亿元人民币,总部设在深圳,在北京、上海、郑州、沈阳设有分公司,
此外,还设有海外子公司:博时基金(国际)有限公司。目前公司股东为招商证券股份有限
公司,持有股份 49%;中国长城资产管理公司,持有股份 25%;天津港(集团)有限公司,持
有股份 6%;璟安实业有限公司,持有股份 6%;上海盛业资产管理有限公司,持有股份 6%;
丰益实业发展有限公司,持有股份 6%;广厦建设集团有限责任公司,持有股份 2%。

博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财
富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至 2011 年 12 月 31 日,博
时基金公司共管理二十六只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会
委托管理部分全国社保基金,以及多个企业年金账户、特定资产管理账户,资产管理总规模
7
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

近 1807 亿元人民币,公募基金累计分红 556 亿元人民币,是我国目前资产管理规模最大的基
金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。

1、基金业绩

根据银河证券数据显示,截至 2011 年 12 月 30 日,博时主题行业 2011 年度净值增
长率在 218 只标准股票型基金中名列第一,博时价值增长、博时价值增长贰号 2011 年度
净值增长率在 29 只混合偏股型基金(股票上限 80%)中分别名列第一、第二,博时裕隆 2011
年度净值增长率在 25 只封闭式普通股票型基金中名列第一,博时宏观回报债券基金 A/B
2011 年度净值增长率位居 64 只普通二级债基第二。

2、客户服务

1) 2011 年,博时基金共举办博时基金大学、理财沙龙、渠道培训等各类活动共计
145 场,累计参与人数约超过万人。通过网络会议室举办的博时快 e 财富论坛、博时 e 视
界等活动共计 63 场,累计在线人数近 5000 人次。通过这些活动,博时与投资者充分沟
通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。

2) 2011 年 7 月 11 日,博时基金客服中心推出的“一线通”服务正式上线。“一线通”
是基金行业内首次整合了业务咨询、信息查询、交易办理、资料修改、投资理财等诸多
功能的“一站式”综合投资理财平台。“一线通”推出后,一通电话就能解决客户基金投
资理财的所有问题,进一步提升了博时客户服务的便捷程度。

3、品牌获奖

1) 2011 年 1 月 19 日,博时公司获得由《亚洲资产管理》(Asia Asset Management)
杂志颁发的“2010 年度中国最佳投资者教育奖”。

2) 2011 年 4 月,在由上海证券报主办的第八届中国“金基金奖”评选中,博时平衡
配置混合型证券投资基金再度荣膺 2010 年度“金基金三年期产品奖平衡型基金奖”,
博时稳定价值债券投资基金荣获 2010 年度“金基金三年期产品奖债券基金奖”。

3) 博时平衡配置混合基金在由中国证券报社主办、银河证券等机构协办的第八届
(2010 年度)中国基金业金牛奖评选中获评为“三年期混合型金牛基金奖”。这是继 2009
年荣获“三年期开放式混合型持续优胜金牛基金”奖之后,因持续稳定的投资管理能力
再度蝉联同一金牛奖项。

8
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

4) 2011 年 6 月 28 日,世界品牌实验室发布了 2011 年中国 500 最具价值品牌榜,博
时基金管理公司凭着 2010 年持续的品牌创新和优秀的客户服务,品牌价值首次突破 50
亿元,以 56.24 亿元的品牌价值,位列品牌榜 227 名,连续 8 年成为国内最具品牌价值
的基金公司。

5) 2011 年 7 月 7 日,博时基金客户服务中心获评由中国信息协会、中国服务贸易协
会颁发的 2010-2011 第六届“中国最佳客户服务中心”奖项。

6) 2011 年 10 月 10 日,博时基金荣获香港知名财经杂志《资本杂志》颁发“资本卓
越大中华退休组合基金大奖”,以表扬博时基金在国内养老金的卓越表现。

7) 2011 年 12 月 9 日,由证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨优秀财经网站评
选”结果揭晓,博时基金荣获“最佳客服热线”奖项,成为基金行业内唯一获此殊荣的
公司。

4、其他大事件

1) 2011 年 3 月 19 日,博时公司深圳员工在莲花山公园种下了第七片“博时林”,自
2003 年至今,博时基金已先后在深圳中心公园、笔架山公园、大沙河公园、南山公园、
梅林公园等地开辟了七片“博时林”。

2) 深证基本面 200 交易型开放式指数证券投资基金及博时深证基本面 200 交易型开
放式指数证券投资基金联接基金于 2011 年 6 月 10 日成立。深证基本面 200 交易型开放
式指数证券投资基金于 7 月 13 日起在深圳证券交易所上市交易,交易代码为 159908。

3) 博时裕祥分级债券型证券投资基金于 2011 年 6 月 10 日成立,裕祥 B 于 2011 年
9 月 2 日开始在深圳证券交易所上市交易,简称:裕祥 B,代码:150043。

4) 博时卓越品牌股票型证券投资基金(LOF)是由博时裕泽封闭基金转型而来,基
金合同于 2011 年 4 月 22 日生效,5 月份进行了集中申购,并于 2011 年 6 月 30 日在深交
所上市交易。

5) 博时回报灵活配置混合型证券投资基金于 2011 年 11 月 8 日成立。

2011 年 11 月 14 日,香港 Citigroup’s Global Markets 旗下的花旗集团基金管理有限公司
(CFIM)与博时基金(国际)有限公司宣布联手推出“中国平衡基金”,并于同日开始在香港公
开发售。
9
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

4.1.2 基金经理(或基金经理小组)及基金经理助理简介
任本基金的基金经理
姓名 职务 (助理)期限 证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
2006 年加入博时公司,历
任研究员、公用事业与金
马乐 基金经理 2011-4-12 - 5.5 融地产研究组主管兼研
究员、投资经理。现任博
时精选股票基金经理。
2001 年起在西南证券公
司证券投资工作。2002
年加入博时公司,历任研
余洋 基金经理 2008-12-18 2011-5-4 9.5 究员、博时精选股票基金
经理助理、价值增长基金
经理、博时精选股票基金
经理。
注:上述人员的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,证券从业年限计算的起始时间按照从

事证券行业开始时间计算。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

在本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、《证券投资基金
运作管理办法》及其各项实施细则、《博时精选股票证券投资基金基金合同》和其他相关法律
法规的规定,本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资
产,在严格控制风险的基础上,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符
合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。

4.3 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》
和公司制定的公平交易相关制度。

4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

本基金与本基金管理人旗下的其他投资组合的投资风格不同。

4.3.3 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

10
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析

2011 年的经济形势可谓内外交困。一方面,为应对 08 年金融危机而采取的货币超发导
致通胀和资产价格不断冲高,中央政府不得不采取持续的货币紧缩政策和严厉的地产调控政
策;另一方面,欧债危机愈演愈烈,出口形势也不容乐观。两方面因素导致经济增速不断回
落,经济呈现软着陆的态势。

但资本市场显然更加担心硬着陆的发生,市场重心持续下移。较市场而言,本基金管理
人对经济软着落的信心更强,故仓位水平并未有显著的降低,而是期望通过选择优质的企业
抵御市场的调整。全年来看,本组合在行业选择上偏向于金融地产和消费医药,个股选择上
偏向于成长股,故仓位虽高,仍取得一定的超额收益。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现

截至 2011 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.1422 元,份额累计净值为 2.6472 元。报
告期内,本基金份额净值增长率为-21.27%,同期业绩基准增长率为-20.65%。

4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

2012 年应该可以更加乐观一些。1 月份 CPI 虽有反弹,但更多的是受春节因素的干扰,
并未改变回落的趋势。地产方面,调控效果进一步显现,降价逐步向三四线城市蔓延,个别
城市甚至出现萧条迹象,地方政府开始刺激低迷的购房需求。我们认为,随着物价、房价的
双回落趋势的进一步确立,政策空间将被进一步打开,市场将逐步走出底部,全年看有望获
得不错的回报。我们仍将致力于寻找具有长期竞争优势和持续成长潜力的优秀企业,通过分
享他们的成长,力争为投资者创造更高的长期回报。

4.6 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

报告期内,本基金管理人的经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则,在完
善内部控制制度和流程手册的同时,推动内控体系和制度措施的落实;强化对基金投资运作
和公司经营管理的合规性监察,通过实时监控、定期检查、专项检查等方式,及时发现情况,
提出改进建议并跟踪改进落实情况。公司监察法律部对公司遵守各项法规和管理制度及旗下
各基金履行合同义务的情况进行核查,发现违规隐患及时与有关业务人员沟通并向管理层报
告,定期向公司董事、总经理和监管部门出具监察稽核报告。

2011 年,我公司根据法律、法规的规定,更新了《债券池管理办法》、《ETF 基金业务操

11
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

作流程手册》、《公平交易制度》、《研究部工作流程》、《员工手册》、《对外信息发布审核流程
手册》等制度。定期更新了各公募基金的《投资管理细则》,以制度形式明确了投资管理相关
的内部流程及内部要求。根据新业务发展情况制定了《博时基金管理有限公司利益冲突识别
手册》、《博时基金管理有限公司股票大宗交易制度》、《股指期货投资风险管理流程手册》等
制度和手册,不断完善“博时客户关系管理系统”、“博时投资决策支持系统”等管理平台,
加强了公司的市场体系、投研体系和后台运作的风险监控工作。在新基金发行和老基金持续
营销的过程中,严格规范基金销售业务,按照《证券投资基金销售管理办法》的规定审查宣
传推介材料,选择有代销资格的代销机构销售基金,并努力做好投资者教育工作。

4.7 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明
本基金管理人为确保基金估值工作符合相关法律法规和基金合同的规定,确保基金资产
估值的公平、合理,有效维护投资人的利益,设立了博时基金管理有限公司估值委员会(以
下简称“估值委员会”),制定了估值政策和估值程序。估值委员会成员由主管运营的副总
经理、督察长、投资总监、研究部负责人、运作部负责人共五名成员组成,基金经理原则上
不参与估值委员会的工作,其估值建议经估值委员会成员评估后审慎采用。估值委员会成员
均具有 5 年以上专业工作经历,具备良好的专业经验和专业胜任能力,具有绝对的独立性。
估值委员会的职责主要包括有:保证基金估值的公平、合理;制订健全、有效的估值政策和
程序;确保对投资品种进行估值时估值政策和程序的一贯性;定期对估值政策和程序进行评
价等。
参与估值流程的各方还包括本基金托管银行和会计师事务所。托管人根据法律法规要求
对基金估值及净值计算履行复核责任,当存有异议时,托管银行有责任要求基金管理公司作
出合理解释,通过积极商讨达成一致意见。会计师事务所对估值委员会采用的相关估值模型、
假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。上述参与估值流程各方之间不存在任何重大
利益冲突。
报告期内,本基金管理人未与任何第三方签订与估值相关的定价服务。
4.8 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明
本基金收益分配原则:基金当期收益先弥补上一期亏损后,方可进行当期收益分配; 基
金收益分配后每基金单位净值不能低于面值;如果基金投资当期出现净亏损,则不进行收益
分配;在符合有关基金分红条件的前提下,基金收益每年至少分配一次,但若成立不满 3 个
月则可不进行收益分配。
根据相关法律法规和基金合同的要求以及本基金的实际运作情况,报告期末本基金未满
12
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

足收益分配条件,故不进行收益分配。

§5 托管人报告

5.1 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明
2011 年,本基金托管人在对博时精选股票证券投资基金的托管过程中,严格遵守《证券
投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定,不存在任何损害基金份额持有人利益
的行为,完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。
5.2 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明
2011 年,博时精选股票证券投资基金的管理人——博时基金管理有限公司在博时精选股
票证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开
支等问题上,不存在任何损害基金份额持有人利益的行为,在各重要方面的运作严格按照基
金合同的规定进行。本报告期内,博时精选股票证券投资基金对基金份额持有人未进行利润
分配。
5.3 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见
本托管人依法对博时基金管理有限公司编制和披露的博时精选股票证券投资基金 2011
年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进
行了核查,以上内容真实、准确和完整。

§6 审计报告

普华永道中天审字(2012)第 20680 号
博时精选股票证券投资基金全体基金份额持有人:
我们审计了后附的博时精选股票证券投资基金 (以下简称“博时精选股票基金”)的财务
报表,包括 2011 年 12 月 31 日的资产负债表、 2011 年度 的利润表和所有者权益(基金净
值)变动表以及财务报表附注。
一、管理层对财务报表的责任
编制和公允列报财务报表是博时精选股票基金的基金管理人博时基金管理有限公司管理
层的责任。这种责任包括:
按照企业会计准则和中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)发布的有关规定及
允许的基金行业实务操作编制财务报表,并使其实现公允反映;

13
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

设计、执行和维护必要的内部控制,以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
二、注册会计师的责任
我们的责任是在执行审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会
计师审计准则的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守中国注册会计
师职业道德守则,计划和执行审计工作以对财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。
审计工作涉及实施审计程序,以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计
程序取决于注册会计师的判断,包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。
在进行风险评估时,注册会计师考虑与财务报表编制和公允列报相关的内部控制,以设计恰
当的审计程序,但目的并非对内部控制的有效性发表意见。审计工作还包括评价管理层选用
会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性,以及评价财务报表的总体列报。
我们相信,我们获取的审计证据是充分、适当的,为发表审计意见提供了基础。
三、审计意见
我们认为,上述博时精选股票基金 的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则和在财
务报表附注中所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制,公允反
映了博时精选股票基金 2011 年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值
变动情况。

普华永道中天 注册会计师
会计师事务所有限公司 ————————

汪 棣

中国 上海市 注册会计师
————————
2012 年 3 月 23 日 张 鸿

§7 年度财务报表

7.1 资产负债表
会计主体:博时精选股票证券投资基金
报告截止日:2011 年 12 月 31 日
14
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

单位:人民币元
本期末 上年度末
资产 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
资产:
银行存款 7.4.7.1 646,902,409.25 1,677,734,133.24
结算备付金 9,881,126.51 12,735,711.82
存出保证金 5,945,045.36 2,521,809.88
交易性金融资产 7.4.7.2 7,360,055,403.48 9,533,337,613.66
其中:股票投资 7,205,197,403.48 9,533,337,613.66
基金投资 - -
债券投资 154,858,000.00 -
资产支持证券投资 - -
衍生金融资产 7.4.7.3 - -
买入返售金融资产 7.4.7.4 - -
应收证券清算款 - -
应收利息 7.4.7.5 3,732,652.36 386,325.90
应收股利 - -
应收申购款 393,275.18 3,430,976.04
递延所得税资产 - -
其他资产 7.4.7.6 - -
资产总计 8,026,909,912.14 11,230,146,570.54
本期末 上年度末
负债和所有者权益 附注号
2011年12月31日 2010年12月31日
负债:
短期借款 - -
交易性金融负债 - -
衍生金融负债 7.4.7.3 - -
卖出回购金融资产款 - -
应付证券清算款 - 40,656,265.06
应付赎回款 3,779,460.53 5,793,037.77
应付管理人报酬 10,494,279.99 14,536,597.31
应付托管费 1,749,046.67 2,422,766.22
应付销售服务费 - -
应付交易费用 7.4.7.7 3,440,450.15 8,665,234.55
应交税费 - -
应付利息 - -
应付利润 - -
递延所得税负债 - -
其他负债 7.4.7.8 2,084,352.49 1,645,160.68
负债合计 21,547,589.83 73,719,061.59
所有者权益:
实收基金 7.4.7.9 7,008,561,892.40 7,690,299,419.92
未分配利润 7.4.7.10 996,800,429.91 3,466,128,089.03

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
所有者权益合计 8,005,362,322.31 11,156,427,508.95
负债和所有者权益总计 8,026,909,912.14 11,230,146,570.54
注:报告截止日 2011 年 12 月 31 日,基金份额净值 1.1422 元,基金份额总额 7,008,561,892.40 份。

7.2 利润表
会计主体:博时精选股票证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 附注号 2011年1月1日至2011年 2010年1月1日至2010年
12月31日 12月31日
一、收入 -1,986,215,910.01 -754,412,436.77
1.利息收入 14,587,326.15 14,512,194.84
其中:存款利息收入 7.4.7.11 7,656,566.22 14,391,264.55
债券利息收入 6,857,263.36 44,566.38
资产支持证券利息收入 - -
买入返售金融资产收入 73,496.57 76,363.91
其他利息收入 - -
2.投资收益(损失以“-”填列) 82,981,885.90 968,288,560.26
其中:股票投资收益 7.4.7.12 -23,649,617.66 891,552,426.89
基金投资收益 - -
债券投资收益 7.4.7.13 3,371,006.79 1,911,009.62
资产支持证券投资收益 - -
衍生工具收益 7.4.7.14 - -
股利收益 7.4.7.15 103,260,496.77 74,825,123.75
3.公允价值变动收益(损失以“-”
7.4.7.16 -2,084,153,360.81 -1,738,688,526.82
号填列)
4.汇兑收益(损失以“-”号填列) - -
5.其他收入(损失以“-”号填列) 7.4.7.17 368,238.75 1,475,334.95
减:二、费用 215,327,585.13 259,850,009.46
1.管理人报酬 145,373,804.78 178,933,536.32
2.托管费 24,228,967.38 29,822,256.01
3.销售服务费 - -
4.交易费用 7.4.7.18 45,246,807.67 50,596,597.93
5.利息支出 - -
其中:卖出回购金融资产支出 - -
6.其他费用 7.4.7.19 478,005.30 497,619.20
三、利润总额(亏损总额以“-”号
-2,201,543,495.14 -1,014,262,446.23
填列)
减:所得税费用 - -
四、净利润(净亏损以“-”号填列) -2,201,543,495.14 -1,014,262,446.23
7.3 所有者权益(基金净值)变动表

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

会计主体:博时精选股票证券投资基金
本报告期:2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
7,690,299,419.92 3,466,128,089.03 11,156,427,508.95
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -2,201,543,495.14 -2,201,543,495.14
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -681,737,527.52 -267,784,163.98 -949,521,691.50
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 266,368,090.22 89,067,172.71 355,435,262.93
2.基金赎回款 -948,105,617.74 -356,851,336.69 -1,304,956,954.43
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - - -
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
7,008,561,892.40 996,800,429.91 8,005,362,322.31
值)
上年度可比期间
项目 2010年1月1日至2010年12月31日
实收基金 未分配利润 所有者权益合计
一、期初所有者权益(基金净
8,682,781,006.27 5,648,199,317.22 14,330,980,323.49
值)
二、本期经营活动产生的基金
- -1,014,262,446.23 -1,014,262,446.23
净值变动数(本期利润)
三、本期基金份额交易产生的
基金净值变动数(净值减少以 -992,481,586.35 -480,150,918.88 -1,472,632,505.23
“-”号填列)
其中:1.基金申购款 768,319,625.45 332,348,788.41 1,100,668,413.86
2.基金赎回款 -1,760,801,211.80 -812,499,707.29 -2,573,300,919.09
四、本期向基金份额持有人分
配 利润产 生的基 金净值 变动 - -687,657,863.08 -687,657,863.08
(净值减少以“-”号填列)
五、期末所有者权益(基金净
7,690,299,419.92 3,466,128,089.03 11,156,427,508.95
值)
报表附注为财务报表的组成部分。
本报告 7.1 至 7.4 财务报表由下列负责人签署:
————————— ————————— ———————
基金管理公司负责人:何宝 主管会计工作的负责人:王德英 会计机构负责人:成江

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4 报表附注
7.4.1 基金基本情况
博时精选股票证券投资基金(以下简称“本基金”)经中国证券监督管理委员会(以下简称
“中国证监会”)证监基金字[2004]第 65 号《博时精选股票证券投资基金设立的批复》核准,
由博时基金管理有限公司依照《证券投资基金管理暂行办法》及其实施细则、《开放式证券
投资基金试点办法》等有关规定和《博时精选股票证券投资基金基金契约》(后更名为《博时
精选股票证券投资基金基金合同》)发起,并于 2004 年 6 月 22 日募集成立。本基金为契约型
开放式,存续期限不定,首次设立募集不包括认购资金利息共募集人民币 6,100,507,944.62
元,业经普华永道中天会计师事务所有限公司普华永道中天验字(2004)第 111 号验资报告予
以验证。本基金的基金管理人为博时基金管理有限公司,基金托管人为中国工商银行股份有
限公司。
根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《博时精选股票证券投资基金基金合同》的
有关规定,本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票、
债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金的投资对象重点为具
有产业前景良好、经营管理优秀、财务基础稳固特征的上市公司股票。在正常市场情况下,
本基金的投资组合中各类资产占基金净值的目标比例为:股票资产 75%,债券及现金资产 25%。
本基金的资产配置的低限为:股票资产不低于 35%,现金资产不低于 3%。本基金的业绩比较
基准为:75% X 富时中国 A600 指数+20% X 富时中国国债指数+5% X 现金收益率。
本财务报表由本基金的基金管理人博时基金管理有限公司于 2012 年 3 月 28 日批准报出。
7.4.2 会计报表的编制基础
本基金的财务报表按照财政部于 2006 年 2 月 15 日颁布的《企业会计准则-基本准则》
和 38 项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关
规定(以下合称“企业会计准则”)、中国证监会公告[2010]5 号《证券投资基金信息披露 XBRL
模板第 3 号》、中国证券业协会于 2007 年 5 月 15 日颁布的《证券
投资基金会计核算业务指引》、《博时精选股票证券投资基金基金合同》和在财务报表附注
7.4.4 所列示的中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。
7.4.3 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明
本基金 2011 年度财务报表符合企业会计准则的要求,真实、完整地反映了本基金 2011
年 12 月 31 日的财务状况以及 2011 年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。
7.4.4 重要会计政策和会计估计

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.4.1 会计年度
本基金会计年度为公历 1 月 1 日起至 12 月 31 日止。
7.4.4.2 记账本位币
本基金的记账本位币为人民币。
7.4.4.3 金融资产和金融负债的分类
(1)金融资产的分类
金融资产于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应
收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。金融资产的分类取决于本基金对金融资产的
持有意图和持有能力。本基金现无金融资产分类为可供出售金融资产及持有至到期投资。
本基金持有的股票投资和债券投资分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
资产。以公允价值计量且其公允价值变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融
资产列示。
本基金持有的其他金融资产分类为应收款项,包括银行存款、买入返售金融资产和各类
应收款项等。应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资
产。
(2)金融负债的分类
金融负债于初始确认时分类为:以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其
他金融负债。本基金目前暂无金融负债分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融
负债。本基金持有的其他金融负债包括各类应付款项等。
7.4.4.4 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认
金融资产或金融负债于本基金成为金融工具合同的一方时,于交易日按公允价值在资产
负债表内确认。以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产取得时发生的相关交易费
用计入当期损益;对于支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或债券起息日或上次
除息日至购买日止的利息,单独确认为应收项目。应收款项和其他金融负债的相关交易费用
计入初始确认金额。
对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产按照公允价值进行后续计量;对
于应收款项和其他金融负债采用实际利率法,以摊余成本进行后续计量。
当收取某项金融资产现金流量的合同权利已终止或该金融资产所有权上几乎所有的风险
和报酬已转移时,终止确认该金融资产。终止确认的金融资产的成本按移动加权平均法于交
易日结转。

19
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.4.5 金融资产和金融负债的估值原则
本基金持有的股票投资和债券投资按如下原则确定公允价值并进行估值:
(1)存在活跃市场的金融工具按其估值日的市场交易价格确定公允价值;估值日无交易,
但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件
的,按最近交易日的市场交易价格确定公允价值。
(2)存在活跃市场的金融工具,如估值日无交易且最近交易日后经济环境发生了重大变
化,参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素,调整最近交易市价以确定公允价值。
(3)当金融工具不存在活跃市场,采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验
证具有可靠性的估值技术确定公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近
进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量
折现法和期权定价模型等。采用估值技术时,尽可能最大程度使用市场参数,减少使用与本
基金特定相关的参数。
7.4.4.6 金融资产和金融负债的抵销
本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债
权债务且交易双方准备按净额结算时,金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表中
列示。
7.4.4.7 实收基金
实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由
于申购和赎回引起的实收基金变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购
和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。
7.4.4.8 损益平准金
损益平准金包括已实现平准金和未实现平准金。已实现平准金指在申购或赎回基金份额
时,申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实
现平准金指在申购或赎回基金份额时,申购或赎回款项中包含的按累计未实现损益占基金净
值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日认列,并于期末全额转
入未分配利润/(累计亏损)。
7.4.4.9 收入/(损失)的确认和计量
股票投资在持有期间应取得的现金股利扣除由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额
确认为投资收益。债券投资在持有期间应取得的按票面利率计算的利息扣除在适用情况下由
债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认为利息收入。

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产在持有期间的公允价值变动确认为公
允价值变动损益;于处置时,其公允价值与初始确认金额之间的差额确认为投资收益,其中
包括从公允价值变动损益结转的公允价值累计变动额。
应收款项在持有期间确认的利息收入按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异较小
的则按直线法计算。
7.4.4.10 费用的确认和计量
本基金的管理人报酬和托管费在费用涵盖期间按基金合同约定的费率和计算方法逐日确
认。
其他金融负债在持有期间确认的利息支出按实际利率法计算,实际利率法与直线法差异
较小的则按直线法计算。
7.4.4.11 基金的收益分配政策
每一基金份额享有同等分配权。本基金收益以现金形式分配,但基金份额持有人可选择
现金红利或将现金红利按分红除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资。若期末
未分配利润中的未实现部分(包括基金经营活动产生的未实现损益以及基金份额交易产生的
未实现平准金等)为正数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润中的已实现部分;若
期末未分配利润的未实现部分为负数,则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现
部分相抵未实现部分后的余额)。
经宣告的拟分配基金收益于分红除权日从所有者权益转出。
7.4.4.12 分部报告
本基金以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部,以经营分部为
基础确定报告分部并披露分部信息。
经营分部是指本基金内同时满足下列条件的组成部分:(1)该组成部分能够在日常活动中
产生收入、发生费用;(2)本基金的基金管理人能够定期评价该组成部分的经营成果,以决定
向其配置资源、评价其业绩;(3)本基金能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流
量等有关会计信息。如果两个或多个经营分部具有相似的经济特征,并且满足一定条件的,
则合并为一个经营分部。
本基金目前以一个单一的经营分部运作,不需要进行分部报告的披露。
7.4.4.13 其他重要的会计政策和会计估计
根据本基金的估值原则和中国证监会允许的基金行业估值实务操作,本基金确定以下类
别股票投资和债券投资的公允价值时采用的估值方法及其关键假设如下:

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

(a)对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌或交易不活跃(包括涨跌停
时的交易不活跃)等情况,本基金根据中国证监会公告[2008]38 号《关于进一步规范证券投
资基金估值业务的指导意见》,根据具体情况采用《中国证券业协会基金估值工作小组关于
停牌股票估值的参考方法》提供的指数收益法、市盈率法、现金流量折现法等估值技术进行
估值。
(b)在银行间同业市场交易的债券品种,根据中国证监会证监会计字[2007]21 号《关于
证券投资基金执行估值业务及份额净值计价有关事项的通知》采用估值技术
确定公允价值。本基金持有的银行间同业市场债券按现金流量折现法估值,具体估值模型、
参数及结果由中央国债登记结算有限责任公司独立提供。
7.4.5 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明
7.4.5.1 会计政策变更的说明
无。
7.4.5.2 会计估计变更的说明
无。
7.4.5.3 差错更正的说明
无。
7.4.6 税项
根据财政部、国家税务总局财税[2002]128 号《关于开放式证券投资基金有关税收问题
的通知》、财税[2004]78 号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税[2005]102 号《关
于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税[2005]107 号《关于股息红利有关个人所得
税政策的补充通知》、财税[2008]1 号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关
财税法规和实务操作,主要税项列示如下:
(1) 以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围,不征收营业税。
(2) 基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。
(3) 对基金取得的企业债券利息收入,由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴
20%的个人所得税,暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入,由上市公司
在向基金派发股息、红利时暂减按 50%计入个人应纳税所得额,依照现行税法规定即 20%代扣
代缴个人所得税,暂不征收企业所得税。
(4)基金卖出股票按 0.1%的税率缴纳股票交易印花税,买入股票不征收股票交易印花税。
7.4.7 重要财务报表项目的说明

22
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.7.1 银行存款
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
活期存款 646,902,409.25 1,677,734,133.24
定期存款 - -
其他存款 - -
合计 646,902,409.25 1,677,734,133.24
7.4.7.2 交易性金融资产
单位:人民币元
本期末
项目 2011年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 8,616,296,722.41 7,205,197,403.48 -1,411,099,318.93
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 154,359,360.00 154,858,000.00 498,640.00
合计 154,359,360.00 154,858,000.00 498,640.00
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,770,656,082.41 7,360,055,403.48 -1,410,600,678.93
上年度末
项目 2010年12月31日
成本 公允价值 公允价值变动
股票 8,859,784,931.78 9,533,337,613.66 673,552,681.88
交易所市场 - - -
债券 银行间市场 - - -
合计 - - -
资产支持证券 - - -
基金 - - -
其他 - - -
合计 8,859,784,931.78 9,533,337,613.66 673,552,681.88
7.4.7.3 衍生金融资产/负债
无余额。
7.4.7.4 买入返售金融资产
无余额。
7.4.7.5 应收利息
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应收活期存款利息 148,750.51 381,384.59

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
应收定期存款利息 - -
应收其他存款利息 - -
应收结算备付金利息 4,891.15 4,903.25
应收债券利息 3,578,961.75 -
应收买入返售证券利息 - -
应收申购款利息 - -
其他 48.95 38.06
合计 3,732,652.36 386,325.90
7.4.7.6 其他资产
无余额。
7.4.7.7 应付交易费用
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
交易所市场应付交易费用 3,439,550.15 8,665,234.55
银行间市场应付交易费用 900.00 -
合计 3,440,450.15 8,665,234.55
7.4.7.8 其他负债
单位:人民币元
本期末 上年度末
项目
2011年12月31日 2010年12月31日
应付券商交易单元保证金 1,750,000.00 1,500,000.00
应付赎回费 4,352.49 5,160.68
预提费用 330,000.00 140,000.00
合计 2,084,352.49 1,645,160.68
7.4.7.6 实收基金
金额单位:人民币元
本期
项目 2011年1月1日至2011年12月31日
基金份额(份) 账面金额
上年度末 7,690,299,419.92 7,690,299,419.92
本期申购 266,368,090.22 266,368,090.22
本期赎回(以“-”号填列) -948,105,617.74 -948,105,617.74
本期末 7,008,561,892.40 7,008,561,892.40
注:申购含转换入份额;赎回含转换出份额。

7.4.7.7 未分配利润
单位:人民币元
项目 已实现部分 未实现部分 未分配利润合计
上年度末 2,139,049,433.00 1,327,078,656.03 3,466,128,089.03

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
本期利润 -117,390,134.33 -2,084,153,360.81 -2,201,543,495.14
本期基金份额交易产生的变动数 -189,204,394.53 -78,579,769.45 -267,784,163.98
其中:基金申购款 74,452,287.96 14,614,884.75 89,067,172.71
基金赎回款 -263,656,682.49 -93,194,654.20 -356,851,336.69
本期已分配利润 - - -
本期末 1,832,454,904.14 -835,654,474.23 996,800,429.91
7.4.7.8 存款利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
活期存款利息收入 7,443,014.69 14,206,917.00
定期存款利息收入 - -
其他存款利息收入 - -
结算备付金利息收入 202,872.41 166,762.21
其他 10,679.12 17,585.34
合计 7,656,566.22 14,391,264.55
7.4.7.9 股票投资收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
卖出股票成交总额 15,325,450,298.24 17,614,367,598.01
减:卖出股票成本总额 15,349,099,915.90 16,722,815,171.12
买卖股票差价收入 -23,649,617.66 891,552,426.89
7.4.7.10 债券投资收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目 2011年1月1日至2011年12月 2010年1月1日至2010年12月
31日 31日
卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成交总
329,597,636.82 49,242,576.00

减:卖出债券(、债转股及债券到期兑付)成
319,762,700.00 47,287,000.00
本总额
减:应收利息总额 6,463,930.03 44,566.38
债券投资收益 3,371,006.79 1,911,009.62
7.4.7.14 衍生工具收益——买卖权证差价收入
无发生额。
7.4.7.11 股利收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
股票投资产生的股利收益 103,260,496.77 74,825,123.75
基金投资产生的股利收益 - -
合计 103,260,496.77 74,825,123.75
7.4.7.12 公允价值变动收益
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目名称
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
1.交易性金融资产 -2,084,153,360.81 -1,738,688,526.82
——股票投资 -2,084,652,000.81 -1,738,688,526.82
——债券投资 498,640.00 -
——资产支持证券投资 - -
——基金投资 - -
2.衍生工具 - -
——权证投资 - -
3.其他 - -
合计 -2,084,153,360.81 -1,738,688,526.82
7.4.7.13 其他收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
基金赎回费收入 346,272.50 1,259,937.28
基金转换费收入 21,966.25 -
基金转出费收入 - 176,119.37
印花税手续费返还 - 39,278.30
合计 368,238.75 1,475,334.95
注:1.本基金的赎回费率按持有期间递减,赎回费总额的 25%归入基金资产。

2.本基金的转换费由申购费补差和赎回费两部分构成,其中赎回费部分的 25%归入转出基金的基金资

产。

7.4.7.14 交易费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
交易所市场交易费用 45,244,157.67 50,596,597.93
银行间市场交易费用 2,650.00 -
合计 45,246,807.67 50,596,597.93
7.4.7.15 其他费用
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
审计费用 130,000.00 140,000.00
信息披露费 300,000.00 300,000.00
债券托管账户维护费 18,000.00 18,000.00
银行划款手续费 30,005.30 39,619.20
合计 478,005.30 497,619.20
7.4.8 或有事项、资产负债表日后事项的说明
7.4.8.1 或有事项
无。
7.4.8.2 资产负债表日后事项
无。
7.4.9 关联方关系
关联方名称 与本基金的关系
博时基金管理有限公司(“博时基金”) 基金管理人、注册登记机构、基金销售机构
中国工商银行股份有限公司(“中国工商银
行”) 基金托管人、基金代销机构
招商证券股份有限公司(“招商证券”) 基金管理人的股东、基金代销机构
中国长城资产管理公司 基金管理人的股东
广厦建设集团有限责任公司 基金管理人的股东
天津港(集团)有限公司 基金管理人的股东
璟安实业有限公司 基金管理人的股东
上海盛业资产管理有限公司 基金管理人的股东
丰益实业发展有限公司 基金管理人的股东
注:下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

7.4.10 本报告期及上年度可比期间的关联方交易
7.4.10.1 通过关联方交易单元进行的交易
7.4.10.1.1 股票交易
金额单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2010 年 1 月 1 日至
关联方名称 2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
占当期股票 占当期股票
成交金额 成交金额
成交总额的比例 成交总额的比例
招商证券 1,264,669,033.43 4.16% - -

7.4.10.1.2 权证交易
无。
7.4.10.1.3 应支付关联方的佣金
金额单位:人民币元

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
关联方名称
占当期佣金总量的 期末应付佣金 占期末应付佣金
当期佣金
比例 余额 总额的比例
招商证券 1,027,507.79 4.30% - -
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
关联方名称
当期 占当期佣金总量的 期末应付佣金 占期末应付佣金
佣金 比例 余额 总额的比例
- - - - -

注:1.上述佣金按市场佣金率计算,以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费

后的净额列示。

2.该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务

等。

7.4.10.2 关联方报酬
7.4.10.2.1 基金管理费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
145,373,804.78 178,933,536.32
管理费
其中:支付销售机构的客
9,777,564.50 11,918,949.45
户维护费
注:支付基金管理人博时基金的管理人报酬按前一日基金资产净值 1.5%的年费率计提,逐日累计至每

月月底,按月支付。其计算公式为:日管理人报酬=前一日基金资产净值 X1.5%/当年天数。

7.4.10.2.2 基金托管费
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
项目
2011年1月1日至2011年12月31日 2010年1月1日至2010年12月31日
当期发生的基金应支付的
24,228,967.38 29,822,256.01
托管费
注:支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值 0.25%的年费率计提,逐日累计至

每月月底,按月支付。其计算公式为:日托管费=前一日基金资产净值 X0.25%/当年天数。

7.4.10.3 与关联方进行银行间同业市场的债券(含回购)交易
无。
7.4.10.4 各关联方投资本基金的情况
无。

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.10.5 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入
单位:人民币元
本期 上年度可比期间
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31
关联方名称
日 日
期末余额 当期利息收入 期末余额 当期利息收入
中国工商银行 646,902,409.25 7,443,014.69 1,677,734,133.24 14,206,917.00
注:本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管,按银行同业利率计息。

7.4.10.6 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况
金额单位:人民币元
本期
2011 年 1 月 1 日至 2011 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方称 证券代码 证券名称 发行方式 数量
总金额
(单位:股/张)
招商证券 110015 石化转债 新债网下申购 295,770 29,577,000.00
招商证券 002561 徐家汇 新股网上申购 500 8,000.00
上年度可比期间
2010 年 1 月 1 日至 2010 年 12 月 31 日
基金在承销期内买入
关联方名
证券代码 证券名称 发行方式 数量
称 总金额
(单位:股/张)
招商证券 - - - - -
7.4.10.7 其他关联交易事项的说明
无。
7.4.11 利润分配情况
无。
7.4.12 期末(2011 年 12 月 31 日)本基金持有的流通受限证券
7.4.12.1 因认购新发/增发证券而于期末持有的流通受限证券
金额单位:人民币元
证券 证券 成功 可流 认购 期末估值 数量 期末 期末 备
流通受限类型
代码 名称 认购日 通日 价格 单价 (单位:股) 成本总额 估值总额 注
601336 新华保险 11/12/09 12/03/16 新股网下申购 23.25 27.87 174,882 4,066,006.50 4,873,961.34
合计 4,066,006.50 4,873,961.34

注:基金可使用以基金名义开设的股票账户,选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作

为一般法人或战略投资者认购的新股,根据基金与上市公司所签订申购协议的规定,在新股上市后的约定

期限内不能自由转让;基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股,从新股获配日至新股上市日之间不

能自由转让。
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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.12.2 期末持有的暂时停牌等流通受限股票
无。
7.4.12.3 期末债券正回购交易中作为抵押的债券
无。
7.4.13 金融工具风险及管理
7.4.13.1 风险管理政策和组织架构
本基金是一只进行主动投资的股票型证券投资基金,属于中高风险品种,风险与预期收
益都要高于平衡型基金。本基金投资的金融工具主要包括股票投资和债券投资等。本基金在
日常经营活动中面临的与这些金融工具相关的风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风
险。本基金的基金管理人从事风险管理的主要目标是争取将以上风险控制在限定的范围之内,
使本基金在风险和收益之间取得最佳的平衡以实现“基金资产长期稳定增长”的风险收益目
标。
本基金的基金管理人建立了董事会领导,以风险管理委员会为核心的,由总经理、督察
长、监察法律部、风险管理部和相关业务部门构成的风险管理架构体系。本基金的基金管理
人奉行全面风险管理体系的建设,董事会负责制定公司的风险管理政策,对风险管理负完全
的和最终的责任;在董事会下设立风险管理委员会,负责批准公司风险管理系统文件和批准
每一个部门的风险级别,以及负责解决重大的突发的风险;督察长独立行使督察权利,直接
对董事会负责,向风险管理委员会提交独立的风险管理报告和风险管理建议;监察法律部负
责对公司风险管理政策和措施的执行情况进行监察,并为每一个部门的风险管理系统的发展
提供协助,使公司在一种风险管理和控制的环境中实现业务目标;风险管理部负责建立和完
善公司投资风险管理制度与流程,组织实施公司投资风险管理与绩效分析工作,确保公司各
类投资风险得到良好监督与控制。
本基金的基金管理人对于金融工具的风险管理方法主要是通过定性分析和定量分析的方
法去估测各种风险产生的可能损失。从定性分析的角度出发,判断风险损失的严重程度和出
现同类风险损失的频度。而从定量分析的角度出发,根据本基金的投资目标,结合基金资产
所运用金融工具特征通过特定的风险量化指标、模型,日常的量化报告,确定风险损失的限
度和相应置信程度,及时可靠地对各种风险进行监督、检查和评估,并通过相应决策,将风
险控制在可承受的范围内。
7.4.13.2 信用风险
信用风险是指基金在交易过程中因交易对手未履行合约责任,或者基金所投资证券之发

30
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

行人出现违约、拒绝支付到期本息等情况,导致基金资产损失和收益变化的风险。
本基金的基金管理人在交易前对交易对手的资信状况进行了充分的评估。本基金的银行
存款存放在本基金的托管行中国工商银行,与该银行存款相关的信用风险不重大。本基金在
交易所进行的交易均以中国证券登记结算有限责任公司为交易对手完成证券交收和款项清
算,违约风险可能性很小;在银行间同业市场进行交易前均对交易对手进行信用评估并对证
券交割方式进行限制以控制相应的信用风险。
本基金的基金管理人建立了信用风险管理流程,通过对投资品种信用等级评估来控制证
券发行人的信用风险,且通过分散化投资以分散信用风险。于 2011 年 12 月 31 日,本基金未
持有信用类债券(2010 年 12 月 31 日:同)。
7.4.13.3 流动性风险
流动性风险是指基金所持金融工具变现的难易程度。本基金的流动性风险一方面来自于
基金份额持有人可随时要求赎回其持有的基金份额,另一方面来自于投资品种所处的交易市
场不活跃而带来的变现困难或因投资集中而无法在市场出现剧烈波动的情况下以合理的价格
变现。
针对兑付赎回资金的流动性风险,本基金的基金管理人每日对本基金的申购赎回情况进
行严密监控并预测流动性需求,保持基金投资组合中的可用现金头寸与之相匹配。本基金的
基金管理人在基金合同中设计了巨额赎回条款,约定在非常情况下赎回申请的处理方式,控
制因开放申购赎回模式带来的流动性风险,有效保障基金持有人利益。
针对投资品种变现的流动性风险,本基金的基金管理人通过独立的风险管理部门设定流
动性比例要求,对流动性指标进行持续的监测和分析,包括组合持仓集中度指标、组合在短
时间内变现能力的综合指标、组合中变现能力较差的投资品种比例以及流通受限制的投资品
种比例等。本基金投资于一家公司发行的股票市值不超过基金资产净值的 10%,且本基金与
由本基金的基金管理人管理的其他基金共同持有一家公司发行的证券不得超过该证券的 10%。
本基金所持大部分证券在证券交易所上市,其余亦可在银行间同业市场交易,因此除附注
7.4.12 中列示的部分基金资产流通暂时受限制不能自由转让的情况外,其余均能根据本基金
的基金管理人的投资意图,以合理的价格适时变现。此外,本基金可通过卖出回购金融资产
方式借入短期资金应对流动性需求,其上限一般不超过基金持有的债券投资的公允价值。
于 2011 年 12 月 31 日,本基金所持有的全部金融负债的合约约定到期日均为一个月以内
且不计息,可赎回基金份额净值(所有者权益)无固定到期日且不计息,因此账面余额即为未
折现的合约到期现金流量。

31
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

7.4.13.4 市场风险
市场风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因所处市场各类价格因素的
变动而发生波动的风险,包括利率风险、外汇风险和其他价格风险。
7.4.13.4.1 利率风险
利率风险是指金融工具的公允价值或现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。利率
敏感性金融工具均面临由于市场利率上升而导致公允价值下降的风险,其中浮动利率类金融
工具还面临每个付息期间结束根据市场利率重新定价时对于未来现金流影响的风险。
本基金持有的利率敏感性资产主要为银行存款、结算备付金及债券投资等,其余大部分
金融资产和金融负债不计息,因此本基金的收入及经营活动的现金流量在很大程度上独立于
市场利率变化。本基金的基金管理人定期对本基金面临的利率敏感性缺口进行监控。
7.4.13.4.1.1 利率风险敞口
单位:人民币元
本期末
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
2011年12月31日
资产
银行存款 646,902,409.25 - - - 646,902,409.25

结算备付金 9,881,126.51 - - - 9,881,126.51

存出保证金 98,780.49 - - 5,846,264.87 5,945,045.36

交易性金融资产 154,858,000.00 - - 7,205,197,403.48 7,360,055,403.48

应收利息 - - - 3,732,652.36 3,732,652.36

应收申购款 - - - 393,275.18 393,275.18

资产总计 811,740,316.25 - - 7,215,169,595.89 8,026,909,912.14

负债
应付赎回款 - - - 3,779,460.53 3,779,460.53

应付管理人报酬 - - - 10,494,279.99 10,494,279.99

应付托管费 - - - 1,749,046.67 1,749,046.67

应付交易费用 - - - 3,440,450.15 3,440,450.15

其他负债 - - - 2,084,352.49 2,084,352.49

负债总计 - - - 21,547,589.83 21,547,589.83

利率敏感度缺口 811,740,316.25 - - 7,193,622,006.06 8,005,362,322.31

上年度末2010年
1年以内 1-5年 5年以上 不计息 合计
12月31日
资产
银行存款 1,677,734,133.24 - - - 1,677,734,133.24

结算备付金 12,735,711.82 - - - 12,735,711.82

存出保证金 98,780.49 - - 2,423,029.39 2,521,809.88

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
交易性金融资产 - - - 9,533,337,613.66 9,533,337,613.66

应收利息 - - - 386,325.90 386,325.90

应收申购款 - - - 3,430,976.04 3,430,976.04

资产总计 1,690,568,625.55 - - 9,539,577,944.99 11,230,146,570.54

负债
应付赎回款 - - - 5,793,037.77 5,793,037.77

应付管理人报酬 - - - 14,536,597.31 14,536,597.31

应付托管费 - - - 2,422,766.22 2,422,766.22

应付交易费用 - - - 8,665,234.55 8,665,234.55

其他负债 - - - 1,645,160.68 1,645,160.68

应付证券清算款 - - - 40,656,265.06 40,656,265.06

负债总计 - - - 73,719,061.59 73,719,061.59

利率敏感度缺口 1,690,568,625.55 - - 9,465,858,883.40 11,156,427,508.95

注:表中所示为本基金资产及负债的公允价值,并按照合约规定的利率重新定价日或到期日孰早予以

分类。

7.4.13.4.1.2 利率风险的敏感性分析
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的交易性债券投资公允价值占基金资产净值的比例为
1.93%(于 2010 年 12 月 31 日,本基金未持有交易性债券投资),因此市场利率的变动对于本
基金资产净值无重大影响(2010 年 12 月 31 日:同)。
7.4.13.4.2 外汇风险
外汇风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。
本基金的所有资产及负债以人民币计价,因此无重大外汇风险。
7.4.13.4.3 其他价格风险
其他价格风险是指基金所持金融工具的公允价值或未来现金流量因除市场利率和外汇汇
率以外的市场价格因素变动而发生波动的风险。本基金主要投资于证券交易所上市或银行间
同业市场交易的股票和债券,所面临的其他价格风险来源于单个证券发行主体自身经营情况
或特殊事项的影响,也可能来源于证券市场整体波动的影响。
本基金的基金管理人在构建和管理投资组合的过程中,采用“自上而下”的策略,通过
对宏观经济情况及政策的分析,结合证券市场运行情况,做出资产配置及组合构建的决定;
通过对单个证券的定性分析及定量分析,选择符合基金合同约定范围的投资品种进行投资。
本基金的基金管理人定期结合宏观及微观环境的变化,对投资策略、资产配置、投资组合进
行修正,来主动应对可能发生的市场价格风险。
本基金通过投资组合的分散化降低其他价格风险。本基金投资组合中股票投资目标比例

33
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

为:股票资产 75%,债券及现金资产 25%。本基金的资产配置的低限为:股票资产 35%,现金
资产不低于 3%。此外,本基金的基金管理人每日对本基金所持有的证券价格实施监控,定期
运用多种定量方法对基金进行风险度量,包括 VaR(ValueatRisk)指标等来测试本基金面临的
潜在价格风险,及时可靠地对风险进行跟踪和控制。
7.4.13.4.3.1 其他价格风险敞口
金额单位:人民币元
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
项目
占基金资产净值 占基金资产净值
公允价值 公允价值
比例(%) 比例(%)
交易性金融资产-股票投资 7,205,197,403.48 90.00 9,533,337,613.66 85.45
衍生金融资产-权证投资 - - - -
其他 - - - -
合计 7,205,197,403.48 90.00 9,533,337,613.66 85.45
7.4.13.4.3.2 其他价格风险的敏感性分析
假设 除富时中国 A600 指数以外的其他市场变量保持不变
对资产负债表日基金资产净值的
影响金额(单位:人民币万元)
相关风险变量的变动
本期末 上年度末
2011 年 12 月 31 日 2010 年 12 月 31 日
分析
1.富时中国 A600 指数下
减少约 35,443.00 万元 减少约 48,483.00 万元
降 5%
2.富时中国 A600 指数上
增加约 35,443.00 万元 增加约 48,483.00 万元
升 5%
7.4.14 有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项
(1)公允价值
(a)不以公允价值计量的金融工具
不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债,其账面价值与
公允价值相差很小。
(b)以公允价值计量的金融工具
(i)金融工具公允价值计量的方法
根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值,公允价值层级可
分为:
第一层级:相同资产或负债在活跃市场上(未经调整)的报价。
第二层级:直接(比如取自价格)或间接(比如根据价格推算的)可观察到的、除第一层级

34
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

中的市场报价以外的资产或负债的输入值。
第三层级:以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值(不可观
察输入值)。
(ii)各层次金融工具公允价值
于 2011 年 12 月 31 日,本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额
为 7,205,197,403.48 元,属于第二层级的余额为 154,858,000.00 元,无属于第三层级的余
额(2010 年 12 月 31 日:第一层级 9,533,337,613.66 元,无第二层级和第三层级)。
(iii)公允价值所属层次间的重大变动
对于证券交易所上市的股票和债券,若出现重大事项停牌、交易不活跃(包括涨跌停时的
交易不活跃)、或属于非公开发行等情况,本基金分别于停牌日至交易恢复活跃日期间、交易
不活跃期间及限售期间不将相关股票和债券的公允价值列入第一层级;并根据估值调整中采
用的不可观察输入值对于公允价值的影响程度,确定相关股票和债券公允价值应属第二层级
或第三层级。
(iv)第三层次公允价值余额和本期变动金额
无。
(2) 除公允价值外,截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

§8 投资组合报告

8.1 期末基金资产组合情况
金额单位:人民币元
序号 项目 金额 占基金总资产的比例(%)
1 权益投资 7,205,197,403.48 89.76
其中:股票 7,205,197,403.48 89.76
2 固定收益投资 154,858,000.00 1.93
其中:债券 154,858,000.00 1.93
资产支持证券 - -
3 金融衍生品投资 - -
4 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售金融资产 - -
5 银行存款和结算备付金合计 656,783,535.76 8.18
6 其他各项资产 10,070,972.90 0.13
7 合计 8,026,909,912.14 100.00
8.2 期末按行业分类的股票投资组合

35
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

金额单位:人民币元
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 35,525,316.54 0.44
B 采掘业 93,807,768.60 1.17
C 制造业 2,428,068,873.25 30.33
C0 食品、饮料 878,222,663.00 10.97
C1 纺织、服装、皮毛 - -
C2 木材、家具 70,000,758.80 0.87
C3 造纸、印刷 120,812,806.26 1.51
C4 石油、化学、塑胶、塑料 - -
C5 电子 24,000,000.00 0.30
C6 金属、非金属 289,661,944.10 3.62
C7 机械、设备、仪表 359,476,279.92 4.49
C8 医药、生物制品 685,894,421.17 8.57
C99 其他制造业 - -
D 电力、煤气及水的生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 交通运输、仓储业 - -
G 信息技术业 260,550,709.31 3.25
H 批发和零售贸易 884,756,887.34 11.05
I 金融、保险业 2,122,502,870.62 26.51
J 房地产业 1,290,433,328.78 16.12
K 社会服务业 23,777,044.20 0.30
L 传播与文化产业 - -
M 综合类 65,774,604.84 0.82
合计 7,205,197,403.48 90.00
8.3 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的所有股票投资明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 600015 华夏银行 61,800,000 694,014,000.00 8.67
2 601318 中国平安 14,199,306 489,024,098.64 6.11
3 600694 大商股份 14,229,594 473,560,888.32 5.92
4 601601 中国太保 23,899,475 459,108,914.75 5.74
5 000002 万 科A 38,000,000 283,860,000.00 3.55
6 600519 贵州茅台 1,380,000 266,754,000.00 3.33
7 002557 洽洽食品 9,586,320 239,178,684.00 2.99
8 600325 华发股份 32,313,918 233,629,627.14 2.92
9 600208 新湖中宝 63,882,033 218,476,552.86 2.73
10 002437 誉衡药业 12,884,197 217,742,929.30 2.72
11 601336 新华保险 5,889,770 164,147,889.90 2.05
12 000616 亿城股份 50,685,202 162,192,646.40 2.03
36
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
13 600048 保利地产 15,000,000 150,000,000.00 1.87
14 600837 海通证券 18,999,841 140,788,821.81 1.76
15 600702 沱牌舍得 7,499,902 124,723,370.26 1.56
16 600383 金地集团 25,000,000 123,750,000.00 1.55
17 002303 美盈森 6,046,687 120,812,806.26 1.51
18 000568 泸州老窖 3,231,691 120,542,074.30 1.51
19 600240 华业地产 15,888,003 118,524,502.38 1.48
20 600030 中信证券 11,999,912 116,519,145.52 1.46
21 600050 中国联通 20,871,200 109,365,088.00 1.37
22 002424 贵州百灵 7,188,399 105,669,465.30 1.32
23 000501 鄂武商A 6,368,400 97,118,100.00 1.21
24 600019 宝钢股份 20,000,000 97,000,000.00 1.21
25 601607 上海医药 8,599,694 95,284,609.52 1.19
26 600875 东方电气 4,000,000 92,440,000.00 1.15
27 000848 承德露露 6,383,380 90,197,159.40 1.13
28 300199 翰宇药业 2,201,755 83,226,339.00 1.04
29 002278 神开股份 8,827,333 80,063,910.31 1.00
30 600704 物产中大 9,999,746 78,398,008.64 0.98
31 600079 人福医药 4,000,000 77,080,000.00 0.96
32 601088 中国神华 2,999,940 75,988,480.20 0.95
33 600153 建发股份 11,721,477 74,783,023.26 0.93
34 000401 冀东水泥 4,473,578 74,574,545.26 0.93
35 002572 索菲亚 1,705,256 70,000,758.80 0.87
36 600193 创兴资源 5,909,668 65,774,604.84 0.82
37 600449 宁夏建材 3,097,044 60,887,885.04 0.76
38 600016 民生银行 10,000,000 58,900,000.00 0.74
39 000709 河北钢铁 19,999,830 57,199,513.80 0.71
40 000061 农 产 品 5,099,796 56,862,725.40 0.71
41 600861 北京城乡 7,299,592 51,024,148.08 0.64
42 002317 众生药业 2,199,744 48,592,344.96 0.61
43 600392 太工天成 4,469,794 45,413,107.04 0.57
44 002089 新 海 宜 4,588,780 42,537,990.60 0.53
45 300059 东方财富 2,184,064 41,890,347.52 0.52
46 600858 银座股份 2,002,885 39,296,603.70 0.49
47 600866 星湖科技 6,599,888 36,827,375.04 0.46
48 600418 江淮汽车 5,999,901 35,759,409.96 0.45
49 600257 大湖股份 5,702,298 35,525,316.54 0.44
50 002009 天奇股份 4,299,656 32,032,437.20 0.40
51 300049 福瑞股份 2,555,258 27,034,629.64 0.34
52 600261 阳光照明 1,543,069 26,587,078.87 0.33
53 300142 沃森生物 554,985 25,312,865.85 0.32
54 002241 歌尔声学 1,000,000 24,000,000.00 0.30

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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
55 002398 建研集团 1,457,820 23,777,044.20 0.30
56 300274 阳光电源 814,560 22,318,944.00 0.28
57 000527 美的电器 1,499,873 18,358,445.52 0.23
58 600067 冠城大通 3,000,000 18,270,000.00 0.23
59 000780 平庄能源 1,730,028 17,819,288.40 0.22
60 002503 搜于特 442,653 13,713,389.94 0.17
61 600560 金自天正 1,055,396 12,105,392.12 0.15
62 300273 和佳股份 486,799 12,062,879.22 0.15
63 600718 东软集团 1,439,785 11,719,849.90 0.15
64 000669 领先科技 499,965 9,624,326.25 0.12
65 002099 海翔药业 318,248 5,951,237.60 0.07
66 300276 三丰智能 234,792 5,437,782.72 0.07
67 002358 森源电气 200,000 4,040,000.00 0.05
8.4 报告期内股票投资组合的重大变动
8.4.1 累计买入金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计买入金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 601288 农业银行 705,524,171.91 6.32
2 601318 中国平安 637,137,284.73 5.71
3 600694 大商股份 616,062,209.14 5.52
4 600015 华夏银行 578,241,267.72 5.18
5 600690 青岛海尔 382,674,560.46 3.43
6 600383 金地集团 377,045,426.75 3.38
7 600325 华发股份 325,699,184.82 2.92
8 600030 中信证券 325,424,430.00 2.92
9 002437 誉衡药业 320,849,315.47 2.88
10 601601 中国太保 295,046,518.30 2.64
11 601088 中国神华 290,769,924.57 2.61
12 000063 中兴通讯 285,632,158.19 2.56
13 600837 海通证券 283,626,514.44 2.54
14 000039 中集集团 276,239,328.51 2.48
15 000002 万 科A 263,333,129.77 2.36
16 600900 长江电力 261,178,540.77 2.34
17 600019 宝钢股份 248,297,021.00 2.23
18 002557 洽洽食品 248,113,308.48 2.22
19 600376 首开股份 247,987,837.95 2.22
20 601899 紫金矿业 245,768,813.03 2.20
21 600208 新湖中宝 233,703,259.73 2.09
22 600240 华业地产 231,790,399.95 2.08
注:本项的“买入金额”均按买入成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

38
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

8.4.2 累计卖出金额超出期初基金资产净值 2%或前 20 名的股票明细
金额单位:人民币元
序号 股票代码 股票名称 本期累计卖出金额 占期初基金资产净值比例(%)
1 002024 苏宁电器 883,416,163.96 7.92
2 601288 农业银行 838,126,111.68 7.51
3 600015 华夏银行 532,014,678.19 4.77
4 600690 青岛海尔 524,353,967.73 4.70
5 000568 泸州老窖 401,111,583.71 3.60
6 600029 南方航空 392,003,802.56 3.51
7 000623 吉林敖东 351,876,270.47 3.15
8 601111 中国国航 345,618,718.79 3.10
9 002241 歌尔声学 302,066,285.38 2.71
10 000063 中兴通讯 294,344,463.06 2.64
11 000792 盐湖股份 276,879,720.66 2.48
12 600844 丹化科技 266,432,747.62 2.39
13 001696 宗申动力 265,851,445.91 2.38
14 600875 东方电气 260,800,686.21 2.34
15 000338 潍柴动力 252,139,184.17 2.26
16 600376 首开股份 250,020,987.78 2.24
17 000039 中集集团 239,272,003.25 2.14
18 600900 长江电力 236,838,408.43 2.12
19 600395 盘江股份 233,062,730.89 2.09
20 601899 紫金矿业 227,508,723.07 2.04
21 601088 中国神华 227,134,432.80 2.04
注:本项 “卖出金额”均按卖出成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,不考虑相关交易费用。

8.4.3 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额
单位:人民币元
买入股票的成本(成交)总额 15,105,611,706.53
卖出股票的收入(成交)总额 15,325,450,298.24
注:本项 “买入股票成本”、 “卖出股票收入”均按买卖成交金额(成交单价乘以成交数量)填列,

不考虑相关交易费用。

8.5 期末按债券品种分类的债券投资组合
金额单位:人民币元
序号 债券品种 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 154,858,000.00 1.93
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
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博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 154,858,000.00 1.93
8.6 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
金额单位:人民币元
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值 占基金资产净值比例(%)
1 1101018 11 央行票据 18 1,000,000 96,820,000.00 1.21
2 1101030 11 央行票据 30 600,000 58,038,000.00 0.72
8.7 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的所有资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
8.8 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
8.9 投资组合报告附注
8.9.18.9.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
8.9.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
8.9.3 期末其他各项资产构成
单位:人民币元
序号 名称 金额
1 存出保证金 5,945,045.36
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,732,652.36
5 应收申购款 393,275.18
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 10,070,972.90
8.9.4 期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
8.9.5 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
8.9.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分

40
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。

§9 基金份额持有人信息

9.1 期末基金份额持有人户数及持有人结构
份额单位:份
持有人结构
持有人户 户均持有的基 机构投资者 个人投资者
数(户) 金份额 占总份 占总份
持有份额 持有份额
额比例 额比例
524,485 13,362.75 50,805,269.11 0.72% 6,957,756,623.29 99.28%
9.2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况
项目 持有份额总数(份) 占基金总份额比例
基金管理公司所有从业人员持有本开放式基金 21,335.03 0.0003%

§10 开放式基金份额变动
单位:份
基金合同生效日(2004 年 6 月 22 日)基金份额总额 6,102,585,420.08
本报告期期初基金份额总额 7,690,299,419.92
本报告期基金总申购份额 266,368,090.22
减:本报告期基金总赎回份额 948,105,617.74
本报告期基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 7,008,561,892.40

§11 重大事件揭示

11.1 基金份额持有人大会决议
本报告期内未召开持有人大会。
11.2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动
基金管理人在本报告期内重大人事变动情况:1)基金管理人于 2011 年 7 月 30 日发布
了《博时基金管理有限公司关于高级管理人员变更的公告》,肖风先生不再担任博时基金管理
有限公司总经理职务。2)基金管理人于 2011 年 10 月 28 日发布了《博时基金管理有限公司

41
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

关于高级管理人员变更的公告》,经博时基金管理有限公司董事会会议审议并通过,并经中国
证券监督管理委员会证监许可【2011】1710 号文核准批复,博时基金管理有限公司聘任何宝
担任博时基金管理有限公司总经理。
11.3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼
本报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。
11.4 基金投资策略的改变
本报告期内本基金投资策略未改变。
11.5 为基金进行审计的会计师事务所情况
本基金自基金合同生效日起聘请普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金提供审计
服务。本报告期内本基金应付审计费 130,000 元。
11.6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况
基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受到监管部门稽查或处罚的任何情形。
11.7 基金租用证券公司交易单元的有关情况
11.7.1 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况
金额单位:人民币元
股票交易 应支付该券商的佣金
交易 占当期
占当期股
券商名称 单元 佣金总 备注
成交金额 票成交总 佣金
数量 量的比
额的比例

新增
广发证券 2 5,139,481,641.37 16.89% 4,368,534.54 18.29% 一个
方正证券 1 3,599,812,059.02 11.83% 2,924,876.68 12.25% 新增
新增
华泰联合 3 3,073,121,886.83 10.10% 2,552,784.75 10.69% 一个
西部证券 1 2,285,639,431.14 7.51% 1,485,655.19 6.22% 新增

海通证券 1 2,005,474,997.26 6.59% 1,704,652.41 7.14% 新增

德邦证券 1 1,557,218,583.10 5.12% 1,012,178.08 4.24% -

银河证券 1 1,509,420,732.50 4.96% 1,282,647.55 5.37% -
新增
光大证券 2 1,508,325,214.02 4.96% 1,278,530.89 5.35% 一个
招商证券 1 1,264,669,033.43 4.16% 1,027,507.79 4.30% -

中信建设 1 1,212,152,862.31 3.98% 742,451.54 3.11% -

国元证券 1 1,084,695,670.86 3.56% 881,322.13 3.69% -

42
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

申银万国 1 982,806,420.95 3.23% 835,389.75 3.50% -

平安证券 1 883,375,386.56 2.90% 750,862.51 3.14% 新增

国海证券 1 874,319,708.19 2.87% 710,392.03 2.97% 新增

宏源证券 1 851,387,333.99 2.80% 553,390.46 2.32% 新增

五矿证券 1 737,264,435.18 2.42% 479,224.24 2.01% 新增

华龙证券 1 703,493,553.70 2.31% 457,268.91 1.91% -

中航证券 1 616,763,436.03 2.03% 400,890.76 1.68% 新增

华西证券 1 504,257,462.14 1.66% 409,714.61 1.72% 新增

开源证券 1 33,131,849.69 0.11% 20,293.06 0.08% 新增

注:本基金根据中国证券监督管理委员会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》(证

监基字[2007]48 号)的有关规定要求,我公司在比较了多家证券经营机构的财务状况、经营状况、研究水

平后,向多家券商租用了基金专用交易席位。

1、基金专用交易席位的选择标准如下:

(1)经营行为稳健规范,内控制度健全,在业内有良好的声誉;

(2)具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件,交易设施满足基金进行证券交易的需要;

(3)具有较强的全方位金融服务能力和水平,包括但不限于:有较好的研究能力和行业分析能力,能

及时、全面地向公司提供高质量的关于宏观、行业及市场走向、个股分析的报告及丰富全面的信息服务;

能根据公司所管理基金的特定要求,提供专门研究报告,具有开发量化投资组合模型的能力;能积极为公

司投资业务的开展,投资信息的交流以及其他方面业务的开展提供良好的服务和支持。

2、基金专用交易席位的选择程序如下:

(1)本基金管理人根据上述标准考察后确定选用交易席位的证券经营机构;

(2)基金管理人和被选中的证券经营机构签订席位租用协议。

11.7.2 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况
金额单位:人民币元
债券交易 回购交易 权证交易
占当期债 占当期回 占当期权
券商名称
成交金额 券成交总 成交金额 购成交总 成交金额 证成交总
额的比例 额的比例 额的比例
广发证券 - - - - - -

方正证券 - - - - - -

华泰联合 - - - - - -

43
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告

西部证券 - - - - - -

海通证券 - - - - - -

德邦证券 - - - - - -

银河证券 31,718,968.30 97.36% - - - -

光大证券 - - - - - -

招商证券 858,880.00 2.64% - - - -

中信建设 - - - - - -

国元证券 - - - - - -

申银万国 - - - - - -

平安证券 - - - - - -

国海证券 - - - - - -

五矿证券 - - - - - -

华龙证券 - - - - - -

中航证券 - - - - - -

华西证券 - - - - - -

11.8 其他重大事件
法定披露日
序号 公告事项 法定披露方式

关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加浙商银行股份 中国证券报、
1 有限公司网上银行申购业务与定期定额申购业务费率优惠活动的公 上海证券报、 2011-12-30
告 证券时报
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加深圳发展银行 中国证券报、
2 股份有限公司定期定额投资业务与网上及电话银行申购业务费率优 上海证券报、 2011-12-30
惠活动的公告 证券时报
中国证券报、
关于博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金参加华夏银行股份
3 上海证券报、 2011-12-30
有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告
证券时报
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国工商银行 中国证券报、
4 股份有限公司“2012 倾心回馈”基金定期定额投资业务申购费率优 上海证券报、 2011-12-30
惠活动的公告 证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加中国农业银行
5 上海证券报、 2011-12-30
股份有限公司网上银行申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加中国民族证券有限责任公司为代
6 上海证券报、 2011-12-08
销机构的公告
证券时报

44
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“11 国债 13”和“11 国
7 上海证券报、 2011-11-24
债 08”估值方法变更的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加重庆银行股份有限公司为代销机
8 上海证券报、 2011-11-11
构的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加河北银行股份有限公司为代销机
9 上海证券报、 2011-10-27
构的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加青岛银行股份有限公司为代销机
10 上海证券报、 2011-10-14
构的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加五矿证券有限公司为代销机构的
11 上海证券报、 2011-08-03
公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加东莞农村商业银行股份有限公司
12 上海证券报、 2011-07-29
为代销机构的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中信银行股份有限公
13 上海证券报、 2011-07-02
司网上银行、手机银行申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金继续参加交通银行股份有
14 上海证券报、 2011-06-30
限公司网上及手机银行申购业务费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加北京农村商业银行股份有限公司
15 上海证券报、 2011-06-15
为代销机构的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于直销电话交易业务开通电话支付功能的
16 上海证券报、 2011-05-23
公告
证券时报
中国证券报、
17 博时基金管理有限公司关于开通直销网上交易认购计划业务的公告 上海证券报、 2011-05-23
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下部分基金业绩比较基准指数更名及
18 上海证券报、 2011-05-14
基金合同修改的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下部分开放式基金增加哈尔滨银行股份有限公司为代销
19 上海证券报、 2011-05-13
机构的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于博时精选股票证券投资基金基金经理变
20 上海证券报、 2011-05-06
更的公告
证券时报
中国证券报、
21 博时基金管理有限公司关于固有资金投资的公告 2011-04-27
上海证券报、

45
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
证券时报

中国证券报、
关于博时旗下开放式基金参加大连银行股份有限公司网上银行申购
22 上海证券报、 2011-04-25
业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“双汇发展”恢复使用收
23 上海证券报、 2011-04-21
盘价估值的提示性公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于增聘博时精选股票证券投资基金基金经
24 上海证券报、 2011-04-14
理的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加财富证券有限责任
25 上海证券报、 2011-04-12
公司为代销机构的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时基金管理有限公司旗下部分基金参加中国工商银行股份有
26 上海证券报、 2011-04-08
限公司个人电子银行基金申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
关于博时旗下开放式基金参加华夏银行股份有限公司网上银行申购
27 上海证券报、 2011-04-01
业务及定期定额投资业务申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加东莞银行股份
28 上海证券报、 2011-04-01
有限公司网上银行申购费率和定期定额申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司旗下部分开放式基金增加华鑫证券有限责任
29 上海证券报、 2011-03-25
公司为代销机构的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司增加山西证券股份有限公司为代销机构的公
30 上海证券报、 2011-03-22

证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下基金持有的“双汇发展”估值方法调
31 上海证券报、 2011-03-19
整的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司增加浙江稠州商业银行股份有限公司为代销
32 上海证券报、 2011-03-15
机构的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司增加东北证券股份有限公司为代销机构的公
33 上海证券报、 2011-03-15

证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加汉口银行股份
34 上海证券报、 2011-03-15
有限公司网上银行申购费率与定期定额申购费率优惠活动的公告
证券时报
中国证券报、
博时基金管理有限公司增加财达证券有限责任公司为代销机构的公
35 上海证券报、 2011-02-22

证券时报

46
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告
中国证券报、
博时基金管理有限公司关于旗下部分开放式基金参加深圳农村商业
36 上海证券报、 2011-01-20
银行股份有限公司定期定额投资业务费率优惠活动的公告
证券时报

§12 备查文件目录

12.1 备查文件目录
12.1.1 中国证监会批准博时精选股票证券投资基金设立的文件
12.1.2《博时精选股票证券投资基金基金合同》
12.1.3《博时精选股票证券投资基金托管协议》
12.1.4 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
12.1.5 博时精选股票证券投资基金各年度审计报告正本
12.1.6 报告期内博时精选股票证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿
12.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处。
12.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)

博时基金管理有限公司
2012 年 3 月 28 日

47

博时精选股票证券投资基金
2011 年年度报告摘要
2011 年 12 月 31 日

基金管理人:博时基金管理有限公司
基金托管人:中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2012 年 3 月 28 日
博时精选股票证券投资基金 2011 年年度报告摘要

§1 重要提示

基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三
分之二以上独立董事签字同意,并由董事长签发。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2012 年 3 月 27 日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容,
保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定
盈利