原油黄金白银直播室 美国数据密集出炉喜忧参半 黄金市场热度

2021/06/28 00:36 · 外汇 ·  · 0评论

原油黄金白银直播室 美国数据密集出炉喜忧参半 黄金市场热度

北京时间11月26日凌晨,美联储发布了11月4日至5日的政策会议纪要。会议纪要显示,美联储官员参加了对其资产购买计划的详细讨论。官员们认为,谨慎购买债券是适当的,他们还对经济复苏的步伐表示担忧。

目前,美联储每月购买1200亿美元的美国国债和抵押贷款支持证券。美联储可以选择购买更多债券或延长购买债券的期限。

尽管与会者认为不需要立即调整资产购买和资产组成的步伐,但他们承认环境可能会发生变化并朝着一定的调整方向发展。他们认为,持续而仔细地评估资产购买是适当的行动方式。与会者认为,当前的资产购买率有助于维持宽松的金融环境。但他们指出,如果有必要,美联储可以加快债券购买速度,或延长购买债券的期限。

与会者指出,委员会可以在适当的情况下,通过增加购买速度或转向购买更长期限的债券而不会增加其购买规模,从而提供更多便利。或者,委员会可酌情在更长的时间内以相同的速度和组成进行购买。

与会者普遍认为,资产购买将继续支持市场的平稳运转。一些与会者认为,资产的购买价格有助于防止在高度不确定的环境下可能再次出现的金融市场风险。一些与会者认为,资产购买还可以帮助防止长期利率遭受不必要的上行压力。

几位与会者指出,如果通过增加长期美国国债的持有量进行额外放松,那么额外放松的规模可能会受到限制,他们担心所持有资产规模的大幅增加可能会带来意想不到的后果。少数参与者担心,保持采购代理MBS的当前速度,可能会加剧房地产市场的潜在估值压力。

同时,会议纪要显示,美联储还对经济复苏的步伐表示担忧,认为经济前景趋于下降,远低于流行前的水平。美联储官员不希望在今年年底前发布任何财政支持,但税收数据显示,大多数州和城市的情况并不像某些人担心的那样糟糕。

会议纪要公布后,两年期美国国债收益率跌至0.1544%,创下新低。 10年期美国国债的短期收益率跌至0.8619%,接近美国股票市场的日低0.8537%。 5年期和30年期美国国债的收益率曲线略陡;短期现货金从低点1804.25美元/盎司反弹至1809.28美元/盎司,但总体上徘徊在平坦水平附近。

美国数据密集型,混合型

当天,美国发布了一系列沉重的经济数据,包括第三季度修正后的GDP,个人消费支出,PCE价格指数,耐用品订单以及新的失业救济人数。但是,大多数都符合预期,因此没有大浪,市场反应相对温和。

首先,美国商务部公布了与美国经济增长预测一致的季度环比增长率。具体而言,美国第三季度的实际GDP在按季度计算的季度化季度中被修改为33.1%,预期为33.1%,初始值为33.1%。可以看出,第三季度的总体修订价值没有变化,但分项数据进行了调整。其中,企业投资,住房投资和出口的向上修正被州和地方政府支出,库存投资和消费者支出的向下修正所抵消。市场分析表明,美国经济在经历了自1947年以来的最严重收缩之后,在第三季度强劲反弹。但是,随着这一流行病的复苏,分析师预计美国经济增长将再次停滞,年增长率低于5%。在第四季度。

其次,最新数据显示,上周首次申请失业救济的人数为778000,是一个月以来的最高水平,高于预期的730000。这表明随着新王冠的爆发,美国就业市场的复苏步伐步履蹒跚。同时,在截至11月14日的一周中,继续申请失业救济的美国人数量下降了299000,降至607万,但接受长期援助的美国人数量继续增加,这表明越来越多的人无法再享受正常状态的收益。

从中长期来看,他认为贵金属的趋势表现仍需要关注美联储12月利率会议的重要指导方针,尤其是美联储关于收益率曲线控制和通胀容忍度的声明,这可能会进一步设定贵金属价格。如果美联储货币政策的边际宽松程度减弱,疫苗的乐观进展将减少财政刺激措施的规模,这将削弱贵金属市场上方的反弹空间。在操作上,他建议在宽幅振荡模式下将短期区间置于优先位置,中长期线应侧重于12月美联储会议的更多指导,白银波动剧烈并重复。他建议我们应多注意少动,谨慎操作,并注意控制姿势。

市场风格转换铜铝市场再创新高

周三,伦敦金属交易所(LME)三个月期铜飙升至每吨7360美元,为2014年1月以来的最高水平。上海主要的国内铜供应商2101合约周三曾触及新高,达每吨55100元人民币。自2018年1月以来的高位。最近,我们可以看到有色金属市场总体上是温暖的,尤其是铜和铝的价格继续走强。

顾凤达告诉记者,自11月以来,“亲周期性”一词已成为国内金融市场的热门词,带动以铜,铝等有色金属为代表的“亲周期性”产业成为人们关注的焦点。市场投资者。所谓的赞成周期性产业的含义与传统的强周期性产业基本一致。

他认为,“顺周期性”一词的流行反映了在突破了一些不确定因素(例如新皇冠疫苗的研发和美国大选争议)之后,投资者对全球经济复苏持乐观态度;大量资金从贵金属等传统的避险资产涌入有色金属等“周期性”资产,金融市场迎来了明显的风格转变。

第三,美国商务部的最新数据显示,今年10月,美国新房销售环比下降0.3%,低于市场预期的1.7%。 。但是,这主要是由于9月之前价值从959000提高到了102万。经过季度调整后,10月份的新房销售总数达到99.9万,仍然高于市场预测的97.5万。尽管这一数字再次跌破100万大关,但仍接近自2006年9月以来的14年高点。分析指出,尽管美国新房的销售量按月略有下降,但仍保持在100万的整数水平,远远超过了新王冠流行之前的水平,这主要反映了创新的低抵押贷款利率对房地产市场买家的推动作用。

最后,10月美国耐用品订单环比增长1.3%,高于预期,但低于先前值; 10月份,个人消费支出环比增长0.5%,增速高于预期,但个人收入下降0.7%,低于预期,储蓄率连续六个月下降。

截至周三收盘,标准普尔500指数收盘跌5.80点或0.16%,至3629.63点。纳斯达克指数收盘上涨57.60点或0.48%,至12094.40点。道琼斯指数收盘下跌173.80点或0.58%,至29872.47点。

黄金市场的热度有所下降,并且没有强大的反弹动力

国际金价周三维持低位盘整,最低达到1801美元/盎司,然后企稳,暂时维持在略高于1800美元/盎司的整数水平。

国信期货分析师顾逢大告诉记者,此前,美联储主席科林·鲍威尔曾在11月利率会议的新闻发布会上强调或将向上调整资产购买计划,并认为美国经济仍将在未来几个月内面临挑战。市场预期美联储将继续放宽货币政策,经济仍处于缓慢复苏阶段,这是周期性资产性环境的一种媒介。此外,市场投资者也更加关注美联储在收益率曲线控制和通胀容忍度方面的立场。

他认为,随着经济复苏的进步和市场风格的转变,黄金ETF头寸近年来已显着下降,更多的资金转向投资其他反通胀Pro周期性资产。贵金属市场的投资热情下降,支持贵金属早期价格上涨的因素有所减弱。如果在年底之前没有其他积极因素(例如通货膨胀急剧上升,美联储控制收益率曲线并降低实际利率的做法),那么黄金将缺乏大幅反弹的动力。但是,展望中长期贵金属价格走势,需要进一步整理调整,大范围震荡可能性较大。

“回顾过去半年来的市场走势,金融市场风险偏好正是随着全球新冠疫情局势、经济政策预期和大国政治博弈形势而快速摇摆。”在他看来,随着当前多项新冠疫苗的突破性进展,缓和了全球市场深陷疫情危机的系统性风险,各类资产价格尤其股市及大宗商品高位重心抬升,此前在“金九银十”表现不温不火的有色传统周期性行业也开始在越来越多投资者和机构追捧下突破新高。

从基本面来看,他表示,当前有色传统消费淡季的现实被乐观未来经济增长预期冲淡,铜铝当前共同面临的“低库存、紧平衡”的产业链微妙现状,使其供需平衡容易受到市场未来预期增量变化的影响。

其中,铜价作为衡量全球经济复苏预期的重要晴雨表,其在货币政策宽松持续、经济增长低位复苏的背景下,具备极强的价格上涨的空间和动力。

而铝行业则在国内供给侧改革设定的产能天花板的背景下,面对新产能转换速率不及预期以及新能源新基建等终端消费潜能高增长的供需结构错配,也具备较为夯实的价格支撑和上涨潜能。

就后市而言,他认为铜铝等有色金属行业兼具金融属性和商品属性,在当前自身供需维持紧平衡的状态下,主导价格趋势的关键性指引主要聚焦在宏观和政策因素两方面,中长线仍需聚焦美联储为首的各国央行货币政策指引及各国财政刺激政策动态。对广大实体企业与市场投资者而言,趋势上对铜铝不轻言高估,操作上建议对铜铝以波段操作为主,短线维持多头思路。

原油连续涨势 市场缓慢修复

周三,国际油价继续上涨并在盘中冲至9个月高位。当日有消息称, 一艘油轮在沙特阿拉伯红海海域停泊时遇袭。截至收盘,美国WTI原油1月期货收涨80美分,涨幅1.78%,报45.71美元/桶,其盘中一度触及46.26美元/桶的高点,创下自3月5日以来最高水平;布伦特原油1月期货收涨75美分,涨幅1.57%,报48.61美元/桶,为三月初以来最高水平;上期所原油期货2101合约夜盘收涨1.21%,报292.70元人民币/桶。

当日,美国能源信息署(EIA)公布的最新消息显示,截至11月20日当周,EIA原油库存减少75.40万桶至4.887亿桶,降幅0.2%,预期增长22.5万桶,前值增长76.9万桶;但汽油库存增加218万桶,高于预期的增幅115万桶,这令美国商用汽油库存总量超过2.3亿桶,创1994年以来的季节性新高;精炼油库存实际公布减少144.10万桶,预期减少225万桶,前值减少521.6万桶;美国原油产品四周平均供应量为1931.5万桶/日,较去年同期减少9.1%。

与此同时,此前公布的美国石油协会(API)数据显示,截至11月20日当周,API原油库存增加380万桶至4.9亿桶,预期减少33.3万桶;汽油库存增加130万桶;精炼油库存减少180万桶;库欣原油库存减少140万桶;上周汽油库存增加130万桶;上周精炼油库存减少180万桶;上周原油进口增加23.7万桶/日。

金融博客零对冲评论美国11月20日当周EIA原油库存数据指出,EIA原油库存意外录得下降,扭转了API录得380万桶的增幅,汽油库存连续第二周录得增长,也出乎了市场的意料,值得担忧。数据公布前,数据公布后油价小幅下滑。近期重新出现的地缘政治紧张局势支撑了油价,如沙特吉达的油库袭击事件以及今日的红海游轮袭击事件。

除此之外,美国能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)在周三的报告中称,截至11月25日当周,美国活跃的石油和天然气钻机数增加10座至320座。本周,美国石油钻机数增加10座至241座,为自5月以来最高水平;天然气钻机数增加1座至77座,为自6月以来最高水平,但多功能钻机数则减少一座。

可以看到,国际油价在过去四天里累涨近10%,市场分析认为,这主要受到新冠疫苗出炉在即、全球油需有望快速反弹的乐观情绪体提振。

国信期货研究员范春华告诉记者,近期原油期货价格出现大幅上涨的主要原因包括,全球多支预防新冠肺炎的疫苗取得积极进展,美国总统大选后政权平稳过渡即将启动,外部宏观环境不确定性大幅下降引起市场风险偏好回升。与此同时,全球维持持续宽松货币环境,美国股市创新高,大宗商品在通胀预期下也持续走强。

消息显示,欧佩克及其减产同盟国将于11月30日和12月1日召开半年一次的全体部长级会议,可能会考虑从明年1月起将每日770万桶的减产至少推迟三个月。

与此同时,中东地缘政治紧张也支撑石油市场。路透社援引胡塞组织周一表示,他们发射了一枚导弹击中沙特阿拉伯西部城市吉达的沙特阿美公司基地。

他说,在一系列有利影响的影响下,国际原油价格近日持续上涨,并自今年3月5日创出新高。早期,由于国内原油库存高企和人民币持续升值,国内原油期货价格走势相对弱于国际油价。近来,随着国内原油库存的减少,在国际原油价格持续上涨的带动下,国内原油期货价格迅速上涨。

东海期货高级能源和化学分析师李万英认为,就供应而言,市场对欧佩克于11月30日召开的第180届会议表示关注,而欧佩克及其减产盟国将于12月1日举行第十二届部长级会议。讨论石油生产政策。鉴于利比亚的原油日产量已恢复到每天120万桶,欧佩克减产计划的变化是否引起了市场的关注。她说,目前的消息是乐观的,市场普遍认为减产预期将继续。

同时,休斯(Hughes)的钻井数量在不久的将来保持稳定。客观地说,考虑到页岩油的衰减特性,在上游投资谨慎的前提下,美国的页岩油生产未来一段时间仍将处于衰退状态,这将相对缓解全球原油供应压力。 。

从需求的角度来看,市场预计新的冠状病毒的传播将抑制周四美国感恩节假期前后的活动,从而削弱与假期相关的汽油需求增长。尽管美国汽油价格已跌至2016年同期以来的最低水平,但专家预测,随着感恩节临近,美国的出行次数最多将是去年同期的45%。价差裂解的疲软趋势反映了成品油消费的疲软。但是,从近期原油价格差异的结构变化来看,布伦特原油期货的前期折价现象反映了基本面的相对修复。

在资金方面,截至11月17日,投机者在纽约商品交易所和伦敦洲际交易所持有的净空头头寸为美国轻质原油和布伦特原油期货和期权总计457690手,较上月增加了53749手。前一周,相当于增加了5374.9万桶原油。

李万英认为,在市场获悉拜登将顺利接任美国总统和国际疫苗的新发展之后,总体市场情绪转为积极,带动了近期油价的上涨。她说,目前的石油市场基本面正在缓慢复苏,预计国际油价在不久的将来将保持坚挺,这表明国内投资者应保持谨慎和乐观。她提到最近海运费用的上涨将有助于促进内部和外部市场之间价格差异的修复,从而以较少的市场份额参与国内市场。

美国银行公布了《 2021年市场展望》:预计石油分配将恢复至60美元/桶,并下调黄金目标价。

最近,美国银行(BOA证券)发布了2021年大宗商品市场前景报告。他们说,在原油市场上,随着新型冠状病毒疫苗的应用前景的改善,预计到2021年夏天,全球旅行限制将完全放开,这将使石油市场从供过于求转变为供过于求。

该银行指出,由于全球石油生产设备的产能恢复速度无法与预期的需求快速恢复保持同步,到2021年中,全球每天的原油供应缺口将为160万桶。美国银行分析师估计,布伦特原油价格将在2021年中期上涨至60美元/桶,这将基本上回到今年新冠状病毒爆发之前的水平。

然而,就贵金属而言,美国银行指出,高效疫苗的出现改变了黄金市场的格局,黄金价格难以达到先前估计的3000美元/盎司的目标。然而,持续的财政和货币刺激措施将使金价回升至2000美元/盎司上方。在最新的预测中,该银行预计明年的黄金平均价格为2063美元/盎司。

报告说:“我们看到全球经济出现周期性复苏,这意味着利率可能会上升。” “我们并不完全看空黄金。财政刺激计划将使投资者留在黄金市场,但最终将出现大的轮换,贵金属在商品的周期性反弹中可能变得相对疲软。”

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