如何炒郑醇开户,中金:美国新能源战略确立,全球电动化共振向上

2021/08/06 17:42 · 德指 ·  · 0评论

如何炒郑醇开户,中金:美国新能源战略确立,全球电动化共振向上

当地时间8月5日,美国总统拜登签署行政命令:设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的目标。

我们认为该行政命令标志了美国将新能源汽车产业放到国家战略的高度,全球汽车电动化进程加速,产业链企业将从中受益:整车及零部件环节推荐头部新能源整车企业,和在电动智能化中领先的零部件企业,包括特斯拉供应链、热管理供应商、北美供应链。

锂电设备环节建议关注细分赛道优质企业:对于电池电芯良率影响关键的中后道制程设备厂商;关注目前自动化率仍低,当前需求增长加速的的模派段自动化设备厂商;关注与电池装机量同步增长的结构件厂商。

摘要

我们认为本次讲话标志着美国新能源车产业长期目标确立,在此基础上全球电动化有望实现共振向上,我们看好全产业链或实现长期受益:

1)整车及零部件:上调美国2030年新能源乘用车渗透率预测至50%,对应销量870万辆。全球范围看,预计2025年全球新能源乘用车销量1781万辆,2030年销量3767万辆。对应2021至2025复合增长率32%,2025-2030复合增长率16%;

2)锂电及四大材料:上调全球2030年动力装机量预测至3509GWh,中国、欧洲、美国分别达到1139GWh、897GWh、763GWh;对应上调全球2030年三元正极、磷酸铁锂正极、石墨负极、电解液、隔膜的需求至519.6万吨、200.4万吨、500万吨、518.2万吨、766.9亿平;

3)锂电设备:预计全球模组和PACK自动化市场规模到2025年有望提升至207/177亿元,合计为385亿元,CAGR为48%。预计全球动力电池结构件市场至2025年规模提升至344亿元,CAGR为44%;

4)上游原材料:上调全球锂需求预测,预计2021-2025年动力电池领域需求CAGR将高达59%,全球锂需求有望从2021年的43万吨LCE增长至2025年的154万吨LCE,CAGR约38%。

(风险提示:美国新能源政策执行不及预期,全球新能源车销量不及预期。)

正文

美国新能源国家战略确立,后进市场崛起

当地时间周四,美国总统拜登在白宫签署关于“加强美国在清洁汽车领域领导地位”的行政命令:设定2030年电动车占新车销量比例达到50%的目标。

同日,美国三大汽车制造商(通用汽车、福特、Stellantis),以及大众、宝马、本田、沃尔沃等非美汽车厂商发布联合声明,支持该计划。

如何炒郑醇开户,中金:美国新能源战略确立,全球电动化共振向上  第1张

自拜登就任美国总统后,美国的新能源政策不断推进。

拜登此前也多次表达逆转美国在新能源汽车市场落后形势的决心,其一方面敦促传统汽车企业转型,另一方面也持续推出政策鼓励电动汽车企业的发展,我们认为本次白宫声明是美国将发展新能源汽车产业设定为其国家战略的标志。

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美国新能源车市即将崛起,上调全球销量预测。由于政策缺失、基础设施薄弱和车型供给匮乏,美国新能源汽车市场长期成为全球市场中的“洼地”。2021年上半年,美国新能源汽车渗透率仅为3.3%。同期中国市场为9.3%。

我们认为本次美国总统讲话和车企声明,正式宣告了美国新能源汽车市场即将崛起。基于本次白宫讲话和美国车企声明,我们上调美国2030年新能源乘用车渗透率预测至50%,对应销量870万辆。

全球范围看,我们预计2025年全球新能源乘用车销量1781万辆,2030年销量3767万辆。对应2021至2025复合增长率32%,2025-2030复合增长率16%。

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全球电动化共振向上,全产业链长期受益

整车及零部件:多条线受益,坚定看好电动智能化趋势

我们认为,本次美国新能源目标的公布,强化了全球汽车电动化的趋势,新能源汽车渗透率将实现长期快速提升。因此,我们判断头部新能源整车企业,和在电动智能化中领先的零部件企业将有确定性受益。

整车:全球车企争先,供给牵引需求之势形成

传统车企坚决转型,全面电动化提速。随着特斯拉引领全球电动化浪潮,传统车企(通用汽车、大众汽车、奔驰、Stellantis)积极布局全新电动化平台,未来电动车车企市场将会是需求提速与激烈竞争共存。一方面电动车型将会日益丰富,进一步拉升需求。

其中,通用汽车在今年1月发布电动车计划,并更换公司logo,彰显公司转型决心:2040年实现公司产品和运营的“碳中和”,于2035实现旗下轻型车的全面电动化;大众汽车规划至2030年,欧洲市场70%的销量、中国和美国市场50%的销量来自电动车。

至2040年,欧洲市场实现全年电动化;宝马在电动化转型方面则遵循循序渐进的道路,将当前到2025年前作为公司电动化第二阶段,电动车仍采用共用平台,而在2025-2030年的电动化第三阶段中,纯电动车型将占宝马全球销量的一半以上。

中国车企引领此轮变革,期待全球市占率提升。我们认为,由于中国车企依托最大的市场体量、领先的互联网生态,以及扎实的技术积累和人才储备,将在本轮汽车智能电动化浪潮中迎来“换道超车”的机会。长期看,我们期待中国头部车企实现全球范围的市占率提升。

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